Det britiske pundet steg litt mot dollaren og euroen mandag, men holdt seg nær det laveste nivået på flere uker mot begge valutaene, ettersom investorer fortsatte å fokusere på Bank of Englands politikk og Storbritannias forverrede finanspolitiske utsikter.

Pundet steg med 0,3 % mot dollaren til 1,3452 dollar, litt over åtteukers lavpunkt på 1,33655 dollar registrert forrige uke.

De økonomiske dataene for Storbritannia forrige uke var generelt blandede – mens arbeidsmarkedet viste tegn til ytterligere nedgang, steg forbrukerinflasjonen uventet til sitt høyeste nivå på over et år.

Til tross for disse dataene priser investorene fortsatt nesten fullt ut inn et rentekutt på et kvart poeng fra Bank of England på det kommende møtet 7. august, med totale forventede kutt som når 50 basispunkter innen årets slutt.

Pundet steg også med rundt 0,2 % mot euroen, og nådde 86,575 pence per euro, etter å ha nådd et 14-ukers lavpunkt forrige uke.

Valutastrateger hos Goldman Sachs skrev i et notat: «Vi tror økningen i Storbritannias finanspolitiske risikopremie er hovedårsaken til euroens nylige overavkastning mot pundet.»

Storbritannia er fortsatt i en skjør finanspolitisk situasjon, som forverret seg tidligere denne måneden etter at regjeringen møtte et stort opprør innad i sitt eget parti mot planer for velferdsreform, noe som reiste tvil om dens evne til å redusere utgiftene.

Mange økonomer og analytikere tror at regjeringen vil bli tvunget til å øke skattene med milliarder av pund senere i år for å overholde finansreglene, spesielt på grunn av avtagende økonomisk vekst.

Jane Foley, leder for valutastrategi i Rabobank, sa: «Sterlinges kamp for å holde tritt med euroens utvikling i år gjenspeiler et skifte i markedsoptimismen mot Tyskland og eurosonen.»

Foley la til: «Gitt Storbritannias finanspolitiske bekymringer, fortsetter vi å favorisere å kjøpe euro mot pund ved fall.»

I mellomtiden sa Deloitte mandag at forbrukertillitsindeksen falt til sitt laveste nivå siden første kvartal 2024, noe som gjenspeiler økende bekymringer om jobbsikkerhet og inntektsvekst.

Detaljhandelstallene kommer på fredag og kan gi et klarere bilde av forbrukersentimentet, mens foreløpige resultater fra innkjøpssjefsindeksen (PMI) om næringsaktivitet forventes torsdag.

Når det gjelder den amerikanske dollaren, falt indeksen (som måler ytelsen mot en kurv av hovedvalutaer) med 0,2 % til 98,2 poeng klokken 11:32 GMT, etter å ha nådd en topp på 98,5 og en bunn på 98,1.

Gullprisene steg i det europeiske markedet mandag, og fortsatte å bevege seg i positivt territorium for andre dag på rad, støttet av nedgangen i amerikanske dollarnivåer i valutamarkedet.

Investorer følger nøye med på utviklingen i de amerikanske handelsforhandlingene, og venter på eventuelle katalysatorer som kan bevege markedet – inkludert ytterligere signaler om amerikanske rentekutt i andre halvdel av året.

Prisen

• Gullprisen i dag: Gull steg med 0,65 % til (3 370,84 dollar), fra åpningsnivået på (3 349,84 dollar), etter å ha registrert et bunnnivå på (3 345,13 dollar).

• Ved fredagens oppgjør steg gullprisene med 0,35 %, som er den andre oppgangen på tre dager, ettersom den oppadgående trenden for den amerikanske dollaren stoppet opp.

• Forrige uke falt gullprisen med omtrent 0,2 %, som er den første ukentlige nedgangen på tre uker. Nedgangen skyldes en korreksjon og gevinsttaking fra en treukers topp på 3 377,47 dollar per unse.

Den amerikanske dollaren

Den amerikanske dollarindeksen falt med 0,3 % mandag. Dette forlenget fallet for andre sesjon på rad og beveget seg bort fra et treukers høydepunkt. Dette gjenspeiler fortsatt svakhet i dollaren mot en kurv av store og små valutaer.

Bortsett fra gevinsttaking, svekkes dollaren etter kommentarer fra flere tjenestemenn i Federal Reserve om potensialet for et rentekutt i juli.

Sentralbanksjef Christopher Waller uttalte fredag at han støtter et rentekutt på julimøtet, og mener at tollsatser sannsynligvis bare vil ha en begrenset innvirkning på inflasjonen.

Waller la til at de underliggende dataene «ikke indikerer et sunt arbeidsmarked i privat sektor», og at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) «bør handle på forhånd» ved en eventuell nedgang i sysselsettingen.

Kommentarene hans kom midt i nesten daglig kritikk fra USAs president Donald Trump av sentralbanksjef Jerome Powell for å nøle med å kutte renten.

Amerikanske renter

• Etter Wallers kommentarer og i henhold til CME Groups FedWatch-verktøy: prisingen av et amerikansk rentekutt på 25 basispunkter i julimøtet økte fra 2 % til 5 %, mens sannsynligheten for å holde renten uendret falt fra 98 % til 95 %.

• Sannsynligheten for et rentekutt på 25 basispunkter i septembermøtet økte fra 58 % til 62 %, mens sannsynligheten for uendret rente sank fra 42 % til 38 %.

• For å få ytterligere klarhet i utsiktene for det amerikanske rentenivået for i år, venter investorene på kommentarer fra sentralbanksjef Jerome Powell på tirsdag, samt en rekke viktige økonomiske data fra USA.

Utsikter for gullutvikling

• Tim Waterer, sjefsmarkedsanalytiker hos KCM Trade, sa: «Dollarkursen startet uken svakt, noe som ga gull en sjanse til å stige tidlig når tollfristen nærmer seg.»

• Waterer la til: «Jo nærmere vi kommer den kritiske fristen 1. august uten nye handelsavtaler, desto mer sannsynlig er det at gullet vil prøve å stige mot 3400-dollarnivået – eller enda høyere.»

SPDR-fondet

Beholdningene i SPDRGold Trust – verdens største gullsikrede børsnoterte fond – falt med omtrent 4,87 tonn på fredag, noe som markerer den andre daglige nedgangen på rad, og bringer totalen ned til 943,63 tonn, det laveste nivået siden 16. juni.

Euroen steg i det europeiske markedet mandag mot en kurv av globale valutaer, og fortsatte sin oppgang for andre dag på rad fra et tre ukers lavpunkt mot amerikanske dollar, midt i aktiv kjøp fra lavere nivåer.

Den europeiske sentralbanken skal etter planen møtes denne uken, og det er forventet at den vil holde renten uendret etter en rekke kutt, og markedene forventer flere ledetråder om rentebanen i eurosonen frem til slutten av året.

Prisen

• Eurokursen i dag: Euroen steg mot dollaren med 0,2 % til ($1,1652), fra dagens åpningskurs på ($1,1628), etter å ha registrert et bunnpunkt på ($1,1615).

• Euroen avsluttet fredagens handel med en økning på 0,25 % mot dollaren, som er den andre oppgangen på de siste tre dagene som en del av en gjenoppretting fra et treukers lavpunkt på 1,1556 dollar.

• Forrige uke falt euroen med 0,55 % mot dollaren, og rapporterte dermed sitt andre ukentlige tap på rad på grunn av tøffe handelsforhandlinger mellom EU og USA.

Den amerikanske dollaren

Den amerikanske dollarindeksen falt med 0,3 % mandag, og forlenget dermed tapene for andre sesjon på rad og beveget seg bort fra en treukers topp. Dette gjenspeiler fortsatt svakhet i dollaren mot en kurv av store og små valutaer.

Bortsett fra gevinsttaking, svekkes dollaren etter kommentarer fra noen tjenestemenn i Federal Reserve angående sannsynligheten for et rentekutt i juli.

Sentralbanksjef Christopher Waller sa fredag at han foretrekker et rentekutt på julimøtet, ettersom han mener at tollsatser sannsynligvis bare vil ha en begrenset innvirkning på inflasjonen.

Waller la til at de underliggende dataene «ikke peker på et sunt arbeidsmarked i den private sektoren», og at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) «må komme i forkant» av enhver potensiell nedgang i sysselsettingen.

Wallers kommentarer kom midt i nesten daglig kritikk fra USAs president Donald Trump mot sentralbanksjef Jerome Powell for å nøle med å kutte renten.

Den europeiske sentralbanken

• Den europeiske sentralbanken skal møtes onsdag og torsdag denne uken for å vurdere pengepolitikken i lys av den siste økonomiske utviklingen i eurosonen.

• Det er allment forventet at banken vil holde renten i eurosonen uendret på 2,15 % – det laveste nivået siden oktober 2022.

• Markedene venter på ytterligere signaler om hvorvidt Den europeiske sentralbanken vil fortsette å lempe pengepolitikken og kutte renten gjennom hele året.

Den japanske yenen steg i det asiatiske markedet mandag i starten av handelsuken mot en kurv av store og små valutaer, og var på vei mot sin første oppgang på de siste tre dagene mot amerikanske dollar, midt i akselererende kjøp av valutaen i trygge havner – spesielt etter at Japans regjerende koalisjon mistet flertallet i bystyrehuset.

Data som ble offentliggjort i Tokyo forrige uke viste at inflasjonspresset på pengepolitiske beslutningstakere i Bank of Japan hadde lettet, noe som reduserte sannsynligheten for en renteheving i juli.

Prisen

• Yenkursen i dag: Dollaren falt mot yenen med 0,6 % til (¥147,88), fra fredagens sluttkurs på (¥148,80), etter å ha nådd en topp i dag på (¥148,66).

• Yenen hadde falt 0,15 % mot dollaren ved fredagens oppgjør, noe som var det andre daglige fallet på rad, etter svakere enn forventede kjerneinflasjonstall fra Japan.

• Forrige uke falt yenen med 0,95 % mot dollaren, og rapporterte dermed sitt andre ukentlige tap på rad.

Japanske valg

Det liberale demokratiske partiet, ledet av statsminister Shigeru Ishiba, vant 47 seter – færre enn de 50 som kreves for å sikre et flertall i det 248 seter store House of Councilors, i et valg der halvparten av setene var oppe til valg.

Selv om valgresultatene ikke direkte avgjør om Ishibas administrasjon vil falle, tynger de ytterligere den hardt pressede lederen, som også mistet kontrollen over det mektigere Representantenes hus i oktober 2024.

Meninger og analyser

• Carol Kong, valutastrateg i Commonwealth Bank of Australia, sa at markedene sannsynligvis hadde priset inn et mye dårligere utfall for den regjerende koalisjonen før valget, og stilte spørsmål ved yenens evne til å opprettholde sin styrke.

• Kong la til: «Det er fortsatt uklart om Ishiba faktisk kan bli værende som statsminister ... og hva det betyr for Japans handelsforhandlinger med USA. Langvarig politisk usikkerhet vil ha en negativ innvirkning på japanske verdipapirer, inkludert yenen.»

Japanske renter

• Data som ble offentliggjort fredag viste at kjerneinflasjonen i Japan i juni avtok mer enn markedets forventninger, noe som gjenspeiler redusert inflasjonspress på Bank of Japan.

• Etter dataene falt prisingen av sannsynligheten for at Bank of Japan vil heve renten med et kvart prosentpoeng på julimøtet fra 45 % til 35 %.

• For å revurdere disse forventningene venter investorene på mer data om inflasjon, arbeidsledighet og lønninger i Japan.