Den amerikanske dollaren falt torsdag mens investorer ventet på pengepolitiske signaler fra Federal Reserves Jackson Hole-symposium, mens bekymringer om sentralbankens uavhengighet dukket opp igjen etter det siste angrepet fra president Donald Trump.

Euroen og pundet stabiliserte seg på henholdsvis 1,1652 dollar og 1,3451 dollar, mens yenen og sveitserfrancen gikk opp mindre tap.

Sannsynligheten for et rentekutt fra sentralbanken neste måned sank noe til 82 %, noe som gir dollaren begrenset støtte. Fokuset var fortsatt på om styreleder Jerome Powell ville motvirke markedets forventninger om et rentekutt i september i talen sin på fredag.

Kenneth Broux, leder for bedriftsvaluta- og renteanalyse hos Société Générale, sa: «Risikoen er skjev. Fordi markedet allerede har priset inn et kutt, er faren i ferd med å gå tilbake til et 50/50-scenario.» Han bemerket at dette kan utløse salg av kortsiktige statsobligasjoner og presse dollaren høyere.

I mellomtiden gjenopplivet Trumps oppfordring til at sentralbanksjef Lisa Cook skulle trekke seg – basert på påstander fra en politisk alliert – investorenes bekymringer over hans forsøk på å påvirke sentralbanken. Trump har gjentatte ganger kritisert Powell for å være «for treg» med å kutte renten, og oppfordret ham til å trekke seg, samtidig som han innrømmer at Feds unike juridiske struktur forhindrer at styremedlemmer sparkes på grunn av politiske tvister.

Prashant Newnaha, senior rentestrateg for APAC hos TD Securities, sa: «Disse utviklingene kan reise spørsmål om Feds tilsyns- og regulatoriske funksjoner, men de har nesten ingen umiddelbar innvirkning på pengepolitikken.» Han la til at dette forklarte den relativt rolige valutareaksjonen, ettersom dollaren i utgangspunktet falt før den reduserte tapene og steg.

Investorer forventer at Trump vil erstatte Powell, hvis periode avsluttes i mai, med en mer dueaktig kandidat. Tidligere denne måneden kunngjorde Trump at han ville nominere lederen for Council of Economic Advisers, Steven Miran, til å fylle en ledig plass i Fed etter Adriana Kuglers overraskende avgang.

Dollarindeksen steg med 0,1 % til 98,337, noe som er satt til en ukentlig gevinst på 0,4 %. Renten på 10-årige statsobligasjoner steg til 4,30 %, mens renten på 2-årige, som er mer følsom for politikk, steg noe til 3,756 %.

Noen analytikere advarte om at markedene kan bli skuffet over Powells tale på fredag, og fremhevet den vedvarende usikkerheten rundt den inflasjonsmessige effekten av Trumps tariffer.

Andre steder steg den norske kronen med 0,4 % mot dollaren og 0,5 % mot euroen etter sterkere enn forventet BNP-vekst utenom olje i andre kvartal, samtidig som tallene for første kvartal ble oppjustert.

I Kina steg investorenes veddemål mot yuanen til sitt høyeste nivå siden midten av mai, drevet av økende økonomiske bekymringer, ifølge en Reuters-undersøkelse publisert torsdag.

I kryptomarkedene falt Bitcoin med 0,6 % til 113 741 dollar, mens Ether falt med 1,6 % til 4 285,89 dollar.

Gullprisene falt i det europeiske markedet torsdag, og gjenopptok tapene som hadde en kort pause i går, og nærmet seg igjen et treukers lavpunkt under press fra en sterkere amerikansk dollar mot en kurv av globale valutaer.

Senere i dag starter det årlige Jackson Hole Economic Symposium, hvor sentralbanksjef Jerome Powell skal tale i morgen, fredag. Hans uttalelser forventes å gi sterke ledetråder om retningen for pengepolitiske lettelser og rentekutt i løpet av resten av året.

Prisoversikt

Gullprisen i dag: Gull falt med 0,4 % til 3 334,35 dollar per unse, fra åpningsnivået på 3 348,42 dollar, etter å ha nådd en intradagshøyde på 3 352,13 dollar.

Ved onsdagens oppgjør steg gullprisen med 1,0 % i sin første økning på tre økter, etter å tidligere ha nådd et treukers lavpunkt på 3 311,58 dollar per unse.

Amerikansk dollar

Den amerikanske dollarindeksen steg med 0,1 % torsdag, og gjenopptok dermed oppgangen som hadde stoppet opp kort i går. Den nådde en toukers topp på 98,44 poeng, noe som gjenspeiler styrken i dollaren mot en kurv av store og små valutaer.

Sentralbanksjef Lisa Cook gjentok sin forpliktelse til stillingen sin til tross for at president Donald Trump ba henne om å trekke seg på grunn av påstått boliglånssvindel.

Referatet fra Feds siste rentemøte avdekket splittelser om bekymringer angående tollsatser, inflasjon og arbeidsmarkedet.

Amerikanske renter

Ifølge CME FedWatch-verktøyet holder markedsprisingen av et rentekutt på 25 basispunkter i september seg stabil på 81 %, med en sannsynlighet på 19 % for at rentene forblir uendret.

For oktobermøtet priser markedene en 91 % sjanse for et rentekutt på 25 basispunkter, mot en 9 % sjanse for uendret rente.

For å revurdere disse sannsynlighetene, venter investorene på viktige amerikanske sektordata for august som skal offentliggjøres senere i dag.

Jackson Hole

Sentralbankfolk fra hele verden vil delta på symposiet som begynner senere i dag, men markedets oppmerksomhet vil fortsatt være fokusert på Powells tale i morgen, ettersom tradere ser etter signaler om sannsynligheten for et rentekutt i USA i september.

Gullutsikter

Brian Lan, administrerende direktør i Singapore-baserte GoldSilver Central, sa: «Vi tror ikke gullprisene vil stige betydelig, og vi ser at de stabiliserer seg foreløpig.»

Han la til: «Selv om rentene kuttes litt, kan vi se en beskjeden oppgang i gullprisen, med 3400 dollar som et mulig nivå. Ellers kan prisene fortsette å stabilisere seg eller falle litt, og nærme seg 3300 dollar.»

SPDR Gold Trust

Beholdningene i SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede ETF, falt med 4 tonn i går, noe som markerer en andre daglig nedgang på rad. Totalbeholdningen falt til 958,21 tonn, det laveste nivået siden 6. august.

Euroen falt i den europeiske handelen torsdag mot en kurv av globale valutaer, og gjenopptok tapene etter en midlertidig pause i går mot amerikanske dollar, og nærmet seg sitt laveste nivå på en uke. Dette kommer samtidig som fornyet etterspørsel etter dollaren fortsetter, og investorer ser på den som den beste tilgjengelige investeringen.

Forventningene om et rentekutt i Europa i september svekket seg på grunn av vedvarende inflasjonspress som politikere i Den europeiske sentralbanken står overfor. For å revurdere disse forventningene venter investorene på publiseringen av viktige sektordata i Europa for august senere i dag.

Prisoversikt

• EUR/USD falt med 0,1 % til 1,1641 dollar fra åpningskursen på 1,1651 dollar, med en sesjonshøyde på 1,1655 dollar.

• Euroen avsluttet onsdagens handel med en oppgang på under 0,1 % mot dollaren, den første på tre dager, etter å ha nådd et ukes lavpunkt på 1,1622 dollar tidligere på dagen.

Amerikansk dollar

Den amerikanske dollarindeksen steg med 0,1 % torsdag, og gjenopptok oppgangen etter en pause i går. Den nærmet seg en toukers topp på 98,44 poeng, noe som gjenspeiler en bred dollarstyrke mot både store og små valutaer.

Sentralbanksjef Lisa Cook bekreftet at hun har til hensikt å bli værende i embetet til tross for at president Donald Trump ba henne om å trekke seg på grunn av påstått boliglånssvindel.

Referatet fra Feds siste rentemøte viste splittelser om tollsatser, inflasjon og utsiktene for arbeidsmarkedet.

Tradere ser for tiden rundt 80 % sjanse for et rentekutt fra Fed på 25 basispunkter i september, med forventninger om totalt 52 basispunkter for lettelser gjennom resten av året.

Europeiske renter

• Nylige inflasjonsdata for eurosonen viste vedvarende oppadgående press på ECBs beslutningstakere.

• Ifølge Reuters gikk et klart flertall på ECBs siste møte inn for å holde renten uendret i september, noe som markerte det andre møtet på rad uten endringer.

• Pengemarkedsprisingen viser at sannsynligheten for et rentekutt på 25 basispunkter i september fortsatt er under 30 %.

• For å revurdere disse oddsene, venter investorene på publiseringen av viktige europeiske sektordata for august senere i dag.

Euroutsikter

Hos Economies.com forventer vi at dersom kommende europeiske sektordata kommer inn sterkere enn forventet, vil sannsynligheten for et rentekutt fra ECB i september avta, og dermed støtte en økning i eurokursen i de globale valutamarkedene.

Den japanske yenen falt i den asiatiske handelen torsdag mot en kurv av store og små valutaer, og beveget seg inn i negativt territorium mot den amerikanske dollaren etter to dager med oppgang. Dette kommer før Jackson Hole Economic Symposium, hvor de fleste sentralbanksjefene forventes å tale.

Midt i økende tvil om sannsynligheten for at Bank of Japan hever renten med 25 basispunkter i september, venter investorene på ytterligere bevis på veien mot normalisering av pengepolitikken for resten av året.

Prisoversikt

• USD/JPY steg med 0,15 % til ¥147,51, fra en åpningskurs på ¥147,31, med en bunn på ¥147,25.

• Yenen endte onsdag opp 0,25 % mot dollaren, noe som markerte sin andre daglige oppgang på rad, støttet av bekymringer om stabiliteten i Federal Reserve på grunn av Trumps fortsatte press på amerikanske politikere.

Amerikansk dollar

Den amerikanske dollarindeksen steg med 0,1 % torsdag, og gjenopptok oppgangen etter en pause i går. Den nærmet seg en toukers topp på 98,44 poeng, noe som gjenspeiler bred styrke mot både store og mindre valutaer.

Sentralbanksjef Lisa Cook bekreftet at hun vil fortsette i embetet til tross for at president Trump ba om at hun skulle trekke seg på grunn av påstått boliglånssvindel.

Referatet fra Feds siste rentemøte viste splittelser om tollsatser, inflasjon og utsiktene for arbeidsmarkedet.

Tradere ser for tiden rundt 80 % sjanse for et rentekutt fra Fed på 25 basispunkter i september, med forventninger om totalt 52 basispunkter med lettelser resten av året.

Jackson Hole

Sentralbankfolk fra hele verden vil delta på symposiet, som starter senere i dag, men hovedfokuset vil være på tale fra sentralbanksjef Jerome Powell på fredag. Markedene ser etter signaler om sannsynligheten for et rentekutt i september.

Japanske renter

• Markedsprisingen for en renteøkning på 25 basispunkter fra Bank of Japan i september holder seg stabil nær 40 %.

• Investorer avventer ytterligere data om inflasjon, arbeidsledighet og lønninger for å revurdere disse forventningene.

• Guvernør i BoJ, Kazuo Ueda, skal etter planen tale på Jackson Hole-symposiet, og det forventes at uttalelsene hans vil gi mer klarhet i utsiktene for pengepolitikken.

• En undersøkelse viser at 63 % av økonomene forventer at BoJ vil heve styringsrenten til minst 0,75 % innen årets slutt, opp fra 54 % i juli.

• En annen undersøkelse viser at 92 % av økonomene forventer at BoJ vil holde renten på 0,50 % frem til slutten av september.