Euroen steg i de europeiske markedene onsdag mot en kurv av globale valutaer, og markerte dermed sin første oppgang på fem økter mot den amerikanske dollaren. Oppgangen kom da investorer kjøpte euroen fra lavere nivåer, mens dollarens oppadgående momentum stoppet opp i valutamarkedet.

Forventningene om et europeisk rentekutt i september falt etter forrige ukes haukeaktige møte i Den europeiske sentralbanken. Investorer venter nå på viktige kommende økonomiske data fra eurosonen – spesielt inflasjonstallene i juli – for å få disse forventningene på nytt.

Prisoversikt

• EUR/USD i dag: Euroen klatret 0,25 % til 1,1573 dollar, fra en åpningskurs på 1,1546 dollar. Bunnkursen ved handelen var 1,1545 dollar.

• Tirsdag endte euroen ned 0,35 % mot dollaren – det fjerde daglige tapet på rad – etter å ha nådd et femukers lavpunkt på 1,1516 dollar etter en tysk-fransk motreaksjon mot den nylige handelsavtalen mellom EU og USA.

Amerikansk dollar

Den amerikanske dollarindeksen falt med 0,2 % onsdag, etter en femukers topp på 99,14 poeng. Dette gjenspeiler en pause i dollarens fremgang mot de viktigste valutaene.

Utover gevinsttaking falt dollarnivåene ettersom investorer avsto fra å bygge nye lange posisjoner i forkant av den amerikanske sentralbankens policyerklæring. Markedene ser etter sterke ledetråder angående sannsynligheten for et rentekutt i september.

Senere i dag avslutter den amerikanske sentralbanken (Fed) sitt viktige rentemøte. Markedene forventer at rentene vil forbli uendret for femte møte på rad, ettersom tjenestemenn vurderer passende politikk for verdens største økonomi.

ECBs politiske utsikter

• Forrige uke holdt ECB styringsrentene uendret på 2,15 % – det laveste nivået siden oktober 2022 – etter å ha kuttet renten på forrige møte for syvende gang på rad.

• ECB valgte å sette lettelsessyklusen på pause på grunn av usikkerhet rundt fremtidige handelsforbindelser med USA.

• ECB-president Christine Lagarde sa etter møtet: «Vi er i avventende modus», og la til at eurosonens økonomi har vist motstandskraft til tross for global usikkerhet.

• Ifølge Reuters-kilder foretrakk et klart flertall på ECB-møtet å holde rentene uendret igjen i september.

• Pengemarkedene priser nå inn mindre enn 30 % sjanse for et rentekutt på 25 basispunkter fra ECB i september, ned fra 50 % tidligere.

• For å revurdere disse sannsynlighetene følger investorene nøye med på kommende data fra eurosonen og offisielle kommentarer fra ECB.

Euroutsikter

• På Economies.com Today forventer vi at dersom den amerikanske sentralbankens kommentarer viser seg å være mindre haukete enn forventet, vil sannsynligheten for et rentekutt i USA i september øke – noe som sannsynligvis vil føre til ytterligere oppgang for euroen mot dollaren.

Den japanske yenen steg i de asiatiske markedene onsdag mot en kurv av store og små valutaer, og fortsatte sin oppgang for andre dag på rad fra et toukers lavpunkt mot den amerikanske dollaren. Dette var drevet av kjøpsaktivitet på lavere nivåer og en pause i dollarens nylige oppgang i valutamarkedet.

Bank of Japans rentemøte begynner i dag, og avgjørelser forventes torsdag. Det er allment forventet at banken vil holde renten uendret for fjerde møte på rad på 0,50 %, det høyeste nivået siden 2008 da den globale finanskrisen startet.

Prisoversikt

• USD/JPY i dag: Dollaren falt med 0,45 % mot yenen til ¥147,85, ned fra åpningskursen på ¥148,45. Valutaparet noterte en handelshøyde på ¥148,53.

• Tirsdag steg yenen med mindre enn 0,1 % mot dollaren ved oppgjør – den første oppgangen på fire dager – etter å tidligere ha nådd et toukers lavpunkt på ¥148,81.

Amerikansk dollar

Den amerikanske dollarindeksen falt med 0,2 % onsdag, etter en femukers topp på 99,14 poeng. Dette gjenspeiler en pause i dollarens oppgang mot en kurv av globale valutaer.

I tillegg til gevinsttaking falt dollaren ettersom investorer avsto fra å bygge nye lange posisjoner i forkant av den amerikanske sentralbankens rentebeslutning, som kan gi sterke signaler som forsterker sannsynligheten for et rentekutt i september.

Senere i dag avslutter den amerikanske sentralbanken (Fed) sitt kritiske pengepolitiske møte, med brede forventninger om å holde renten uendret for femte møte på rad – midt i pågående vurderinger av passende politikk for verdens største økonomi.

Bank of Japan

Bank of Japans rentemøte begynner i dag, og avgjørelser ventes torsdag. Rentene forventes å forbli uendret på 0,50 % for fjerde møte på rad – fortsatt det høyeste nivået siden finanskrisen i 2008.

Det forventes også at beslutningstakere i Bank of Japan vil diskutere den potensielle virkningen av Japans nylige handelsavtale med USA på landets eksportdrevne økonomi. Dette kan bli en nøkkelfaktor for å bestemme tidspunktet for neste renteheving.

Med en forventet stabil pengepolitikk vil markedene fokusere på BOJ-guvernør Kazuo Uedas kommentarer etter møtet for å få hint om hvorvidt global økonomisk pessimisme kan påvirke tempoet i Japans fremtidige renteøkninger.

Yen-utsikter

• På Economies.com i dag forventer vi at yenen vil holde seg i positivt territorium mot amerikanske dollar – spesielt hvis den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) reagerer på Trumps kritikk og inntar en mer dueaktig tilnærming.

Soyabønne- og maisterminene falt på Chicago Board of Trade tirsdag, presset av rikelig global forsyning, svak etterspørsel og fortsatt gunstig vær for avlinger i det amerikanske Midtvesten.

Maisprisene kom under ytterligere press på grunn av forventninger om en rekordhøy innhøsting i USA, støttet av prognoser om gunstig vær i maisbeltet. I mellomtiden falt hveteprisene etter hvert som innhøstingen økte over hele den nordlige halvkule, noe som økte forventningene om høyere globalt tilbud.

Oli Hough fra IKON Commodities i Sydney uttalte: «Soyabønner er fortsatt under press på grunn av store forventede avlinger både i USA og globalt. Det er vanskelig å se for seg at dette markedet vil stige betydelig i de kommende månedene.»

Svak eksportetterspørsel tynget soyabønner ytterligere, ettersom de siste ukentlige tallene for amerikanske eksportsalg skuffet.

På handelsfronten inngikk USA og EU en rammeavtale søndag som inkluderte en importtoll på 15 % på de fleste europeiske varer. Dermed unngikk de en fullverdig handelskrig som kunne ha satt et handelsforhold som representerer omtrent en tredjedel av global handel i fare.

En tysk handelsmann kommenterte: «Avtalen mellom USA og EU nevnte potensiell fjerning av tollsatser på enkelte landbruksprodukter, men mangelen på detaljer gjør det vanskelig å bedømme.» Han la til: «Likevel er det generell lettelse over at en destruktiv handelskrig mellom USA og EU er unngått.»

Den tyske handelsmannen bemerket også at hvete er tynget av både svak etterspørsel og en tilstrømning av tilbud fra pågående innhøstinger i USA, EU og Svartehavsregionen.

«Det er så godt som ingen anbud på hvetekjøp på markedet i starten av uken», sa han.

«Russiske bønder var i utgangspunktet motvillige til å selge den nye avlingen sin, men ettersom innhøstingssesongen i Russland utvides, kan de bli tvunget til å øke eksporten, ettersom de ikke kan lagre hele avlingen.»

Korn

I handelen falt maisfutures for desember med 0,7 % til 4,11 dollar per bushel.

Soyabønner

Soyabønnefutures for november falt med 0,2 % til 10,09 dollar per bushel.

Hvete

Hvetefuturesprisene for september falt med 1,6 % til 5,26 dollar per bushel.

De fleste digitale valutaer falt tirsdag på grunn av svak risikoappetitt, til tross for optimisme rundt handelsavtaler mellom USA og dets partnere. Ethereum og andre kryptovalutaer kom under salgspress ettersom investorer forsøkte å sikre profitten.

USA og Kina avsluttet nylig en runde med handelsforhandlinger og ble enige om å forlenge den eksisterende tollhvilen – selv om det ikke ble gitt noen detaljer om varigheten eller de spesifikke vilkårene for forlengelsen.

Selv om USA nylig har inngått handelsavtaler med EU og Japan, er forhandlingene med Kina fortsatt mer komplekse og langvarige, ifølge Reuters.

USAs president Donald Trump uttalte at han muligens vil møte Kinas president Xi Jinping før årets slutt.

Den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) holder sitt todagers rentemøte som starter tirsdag og avsluttes onsdag, med forventninger om at rentene vil holde seg innenfor intervallet 4,25 % til 4,5 %.

Tradere vil fokusere på tonen i den medfølgende uttalelsen og kommentaren, og se etter potensielle signaler om fremtidige rentekutt senere i år. En dueaktig tone fra Fed kan gi ytterligere støtte til Bitcoin ved å senke avkastningen på lavrente sikre havneaktiva.

I mellomtiden fortsetter flere selskaper å rapportere kvartalsresultatene sine. Boeing offentliggjorde resultatene sine i dag, men oppmerksomheten i de kommende dagene vil flyttes til Microsoft, Meta, Amazon og Apple.

Data fra det amerikanske arbeidsstatistikkbyrået (Bureau of Labor Statistics) som ble offentliggjort tirsdag, viste at antallet ledige stillinger falt til 7,44 millioner i juni, ned fra mais nedjusterte tall på 7,7 millioner – en nedgang på 57 000 – og under forventningene om en nedgang til 7,51 millioner.

Separat viste data fra Conference Board at den amerikanske forbrukertilliten steg til 97,2 poeng i juli, opp fra 95,2 i den oppjusterte juni-målingen – en økning på 2,2 poeng.

I sin siste oppdatering av rapporten World Economic Outlook, som først ble publisert i april, økte Det internasjonale pengefondet sin prognose for global økonomisk vekst i 2025 med 0,2 prosentpoeng til 3,0 %, og for 2026 med 0,1 prosentpoeng til 3,1 %. Begge prognosene ligger imidlertid fortsatt under januar-anslagene på 3,3 % for hvert år og under det historiske gjennomsnittet før pandemien på 3,7 %.

Ethereum

Når det gjelder handelsaktivitet, falt Ethereum med 0,8 % til 3 748,9 dollar per 21:14 GMT på CoinMarketCap.