Euroen falt i den europeiske handelen tirsdag mot en kurv av globale valutaer, etter å ha falt fra en toukers topp mot amerikanske dollar, presset av gevinsttaking og en motvilje mot å bygge nye lange posisjoner før viktige inflasjonsdata for eurosonen for august.

Dataene forventes å avklare det nåværende inflasjonspresset som beslutningstakere i Den europeiske sentralbanken står overfor, og gi avgjørende bevis på sannsynligheten for et rentekutt senere denne måneden.

Prisoversikt

• Eurokursen i dag: euroen falt mot dollaren med 0,2 % til 1,1691 dollar, fra åpningsnivået på 1,1711 dollar, etter å ha registrert en topp på 1,1718 dollar.

• Euroen avsluttet mandagens handel med en økning på mer enn 0,2 % mot dollaren, noe som markerte sin tredje daglige oppgang på rad, og nådde et toukers høydepunkt på 1,1736 dollar, støttet av sterkere enn forventede inflasjonsdata i Tyskland, eurosonens største økonomi.

Amerikansk dollar

Den amerikanske dollarindeksen steg tirsdag med omtrent 0,2 %, og er på vei mot sin første oppgang på seks økter. Den kom seg tilbake fra et femukers lavpunkt på 97,54 poeng, noe som gjenspeiler fornyet styrke i dollaren mot en kurv av globale valutaer.

Utover kjøp på lavere nivåer, kommer oppgangen i den amerikanske dollaren i forkant av en rekke viktige rapporter om det amerikanske arbeidsmarkedet, som vil gi avgjørende bevis på sannsynligheten for et rentekutt fra Federal Reserve på septembermøtet.

Europeiske renter

• Fem kilder fortalte Reuters at Den europeiske sentralbanken sannsynligvis vil holde renten uendret neste måned, selv om diskusjoner om ytterligere kutt kan gjenopptas til høsten dersom eurosonens økonomi svekkes.

• ECB-president Christine Lagarde sa nylig i Jackson Hole at innstrammingssyklusen som ble implementert i 2022 og 2023 ikke førte til resesjon eller kraftige økninger i arbeidsledigheten slik det historisk sett hadde vært tilfelle.

• Pengemarkedsprisingen for et rentekutt på 25 basispunkter fra ECB i september er fortsatt under 30 %.

Inflasjon i eurosonen

For å prise disse forventningene på nytt, venter investorene senere i dag på publiseringen av viktige inflasjonsdata for eurosonen for august, som vil vise omfanget av inflasjonspresset som ECB står overfor.

Klokken 10:00 GMT publiseres den årlige konsumprisindeksen for eurosonen, og markedsprognoser peker mot en økning på 2,1 % i august, sammenlignet med 2,0 % i juli. Kjerne-KPI forventes å stige med 2,2 %, mot 2,3 % i forrige avlesning.

Utsikter for euroen

• Hos Economies.com forventer vi: dersom inflasjonsdataene viser seg å være høyere enn dagens markedsforventninger, vil sannsynligheten for ytterligere rentekutt fra ECB i år avta, noe som vil støtte en sterkere euro i valutamarkedet.

Den japanske yenen falt i asiatisk handel tirsdag mot en kurv av store og små valutaer, og forlenget dermed tapene mot den amerikanske dollaren for tredje gang på rad, ettersom sannsynligheten for at Bank of Japan hever renten senere denne måneden svekket seg.

Lettelse i inflasjonspresset på sentralbanken har redusert forventningene om kortsiktig normalisering av politikken, og investorer venter på ytterligere bevis på den fremtidige utviklingen for rentene i verdens fjerde største økonomi.

Prisoversikt

• Yenkursen i dag: Dollaren steg mot yenen med omtrent 0,4 % til ¥147,73, fra åpningsnivået på ¥147,17, etter å ha registrert et bunnnivå på ¥147,05.

• Yenen endte mandagens handel ned 0,1 % mot dollaren, noe som markerer den andre daglige nedgangen på rad.

Amerikansk dollar

Den amerikanske dollarindeksen steg tirsdag med rundt 0,2 %, og er på vei mot sin første oppgang på seks økter. Den kom seg tilbake fra et femukers lavpunkt på 97,54 poeng, noe som gjenspeiler den fornyede styrken til dollaren mot en kurv av globale valutaer.

I tillegg til kjøp på lavere nivåer, kommer oppgangen i den amerikanske dollaren i forkant av en rekke viktige data for det amerikanske arbeidsmarkedet, som vil gi kritiske ledetråder om sannsynligheten for et rentekutt fra Federal Reserve på septembermøtet.

Japanske renter

• Styremedlem i Bank of Japan, Nakagawa, advarte om handelspolitiske risikoer og pekte på den kommende Tankan-rapporten som veiledning på veien mot normalisering av politikken.

• Nylige prisdata i Japan viser avtagende inflasjonspress på sentralbankens politikere.

• Markedsprisingen for en renteøkning på 25 basispunkter på BoJ-møtet i september er for tiden stabil på 35 %.

• For å kunne prise disse forventningene på nytt, venter investorene på ytterligere data om inflasjon, arbeidsledighet og lønninger i Japan, samt kommentarer fra tjenestemenn i BoJ.

Gullprisen nådde sitt høyeste nivå på over fire måneder mandag, og ble handlet innenfor omtrent 23 dollar fra toppen noensinne, støttet av forventninger om et rentekutt fra Federal Reserve og en svakere amerikansk dollar, mens sølv brøt over 40 dollar per unse for første gang siden 2011.

Spotgull steg 0,9 % til 3 477,56 dollar per unse innen klokken 09:37 Eastern Time (13:37 GMT), den høyeste prisen siden 22. april da den nådde rekorden på 3 500,05 dollar. Gullfutures for desember steg med samme 0,9 % til 3 547,70 dollar.

Spotsølv steg med 2,6 % til 40,69 dollar per unse, det høyeste siden september 2011.

Markedene i USA var stengt mandag på grunn av Labor Day-ferien.

Indeksen for amerikanske dollar falt nær sitt laveste nivå siden 28. juli mot en kurv av valutaer, noe som gjorde dollarprisede gullbarrer billigere for utenlandske kjøpere.

Ole Hansen, leder for råvarestrategi i Saxo Bank, sa: «Gull, og spesielt sølv, fortsatte å vise sterke oppganger fra fredag, støttet av treg amerikansk inflasjon, svak forbrukertillit og forventninger om rentekutt … sammen med bekymringer om Federal Reserves uavhengighet.»

Data fra fredag viste at den amerikanske indeksen for personlig forbruk (PCE) steg med 0,2 % fra måned til måned og 2,6 % fra år til år, i tråd med forventningene.

Tim Waterer, sjefsanalytiker i KCM Trade, sa: «Sølv stiger som svar på forventningene om rentekutt, mens et stramt tilbud i markedet bidrar til å forsterke den bullish trenden.»

Mary Daly, presidenten i San Francisco Federal Reserve, gjentok i forrige uke sin støtte til rentekutt i et innlegg på sosiale medier, og viste til risikoer knyttet til arbeidsmarkedet.

Giovanni Staunovo, analytiker hos UBS, sa: «Markedet ser frem til fredagens amerikanske jobbrapport, og forventer at den vil tillate Fed å gjenoppta rentekutt fra september, noe som støtter investeringsetterspørselen.»

En Reuters-måling spår at lønnstallet utenfor landbruket økte med rundt 78 000 i august, sammenlignet med 73 000 i juli.

Gull, som ikke gir noen rente, presterer vanligvis bra i et lavrentemiljø.

I en separat utvikling sa den amerikanske handelsrepresentanten Jamieson Greer søndag at president Donald Trumps administrasjon fortsetter diskusjonene med handelspartnere til tross for en amerikansk domstolsavgjørelse som erklærte de fleste tollsatsene ulovlige.

Blant andre edle metaller steg platina med 3,2 % til 1 408,54 dollar, mens palladium steg med 1,9 % til 1 129,70 dollar.

De amerikanske markedene er stengt mandag på grunn av Labor Day, og aksje- og obligasjonshandelen gjenopptas tirsdag.

Regjeringsdata som ble offentliggjort forrige fredag viste at den amerikanske konsumindeksen (PCE) – Federal Reserves foretrukne målestokk for inflasjon – steg kraftig i juli, mens kjerneinflasjonen akselererte ettersom tollsatser presset opp prisen på visse varer. PCE-indeksen steg med 0,2 % fra måned til måned og 2,6 % fra år til år, begge i tråd med forventningene.

Tradere økte sine veddemål om at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) vil kutte renten med 25 basispunkter på sitt rentemøte i september, noe som øker sannsynligheten for dette scenariet til rundt 89 %, opp fra 85 % før datapubliseringen, ifølge FedWatch-verktøyet.

Ved fredagens stenging falt Dow Jones Industrial Average med 0,2 % (92 poeng) til 45 545, med et ukentlig tap på 0,2 %, men en månedlig oppgang på 4,5 %. Indeksen registrerte en topp på 45 616 og en bunn på 45 377.

Den bredere S&P 500 falt med 0,6 % (41 poeng) til 6 460, med et ukentlig tap på 0,1 %, men en månedlig oppgang på 3,6 % i august. Den nådde et toppnivå på 6 491 og et bunnnivå på 6 444.

Nasdaq falt 1,2 % (249 poeng) til 21 455, med et ukentlig fall på 0,2 %, men en månedlig gevinst på 3,9 %. Teknologiindeksen nådde en topp på 21 631 og en bunn på 21 398.