Euroen gjenopptok fallet mot en kurv av store globale valutaer under europeisk handel på tirsdag, og falt mot amerikanske dollar etter en tre dager lang oppgangsrekke og beveget seg tilbake mot sitt laveste nivå på 13 måneder. Den felles valutaen er nå på vei mot sitt andre månedlige tap på rad, ettersom investorer fortsetter å favorisere amerikanske dollar som den foretrukne investerings- og reservevalutaen i valutamarkedet.

Senere i dag vil Tyskland legge ut sin inflasjonsrapport for juni, som forventes å gi viktige ledetråder om hvorvidt Den europeiske sentralbanken kan heve renten igjen før årets slutt.

Prisen

• EUR/USD falt med 0,25 % til 1,1395 dollar fra et åpningsnivå på 1,1422 dollar, etter å ha nådd en intradagshøyde på 1,1426 dollar.

• Euroen sluttet mandag opp 0,35 % mot amerikanske dollar, og markerte dermed sin tredje daglige oppgang på rad ettersom valutaen fortsatte å hente seg inn igjen fra 13-måneders lavpunkt på 1,1325 dollar.

• I tillegg til kjøp på lavere nivåer, dro euroen også nytte av avtalen mellom USA og Iran om å stanse fiendtlighetene og gjenoppta tekniske forhandlinger under den tidligere avtalte 60-dagersrammen.

Månedlig ytelse

• For juni, som offisielt avsluttes med dagens oppgjør, er euroen ned 2,3 % mot amerikanske dollar og er fortsatt på vei mot sitt andre månedstap på rad.

• Nedgangen gjenspeiler sterk etterspørsel etter amerikanske dollar etter Federal Reserves haukeaktige pengepolitiske møte under den nye styrelederen, Kevin Warsh.

• Etterspørselen etter dollaren som et trygt havn-alternativ har også blitt støttet av konsekvensene av Iran-konflikten og de fortsatte militære spenningene mellom USA og Iran.

Europeiske renter

• Rapporter tyder på at Den europeiske sentralbanken vurderer å sette ytterligere normalisering av politikken på pause i juli dersom energiprisene holder seg nær dagens nivåer.

• Pengemarkedene fortsetter å prise omtrent 30 % sannsynlighet for en renteheving på 25 basispunkter fra ECB på julimøtet.

• Investorene venter nå på Tysklands inflasjonsdata for juni senere i dag, som kan endre forventningene til europeiske renter betydelig.

Euroutsikter

Ifølge Economies.com kan sannsynligheten for en ny renteøkning fra ECB i år avta ytterligere dersom tyske inflasjonsdata kommer inn svakere enn markedets forventninger, noe som potensielt kan føre til ytterligere tap for euroen mot en kurv av globale valutaer.

Den japanske yenen svekket seg mot en kurv av store og små valutaer under asiatisk handel på tirsdag, og forlenget dermed tapet mot den amerikanske dollaren for andre gang på rad og falt til sitt laveste nivå siden 1986. Dette har gitt næring til spekulasjoner om at japanske myndigheter kan gripe inn i valutamarkedet for å forsvare valutaen mot overdreven volatilitet.

Finansminister Satsuki Katayama sa at regjeringen fortsatt er forberedt på å iverksette passende tiltak mot overdrevne valutakurssvingninger. I mellomtiden uttalte kabinettssekretær Minoru Kihara at Japan ville fortsette arbeidet med å bygge en økonomi som er mindre sårbar for valutasvingninger.

Prisen

• USD/JPY steg med 0,3 % til ¥162,40, det høyeste nivået siden desember 1986, opp fra et åpningsnivå på ¥161,93. Valutaparet nådde et intradagsbunnnivå på ¥161,85.

• Yenen endte mandag ned 0,15 % mot den amerikanske dollaren, som markerte sitt femte tap i løpet av de siste seks handelssesjonene, ettersom bekymringer om det økende rentegapet mellom Japan og USA fortsatte å tynge valutaen.

Månedlig ytelse

• For juni, som offisielt avsluttes ved dagens oppgjør, er den japanske yenen ned rundt 2,0 % mot amerikanske dollar og er på vei mot sin andre månedlige nedgang på rad, samt sitt største månedlige tap siden oktober 2025.

• Den månedlige svakheten gjenspeiler sterk investoretterspørsel etter amerikanske dollar etter det haukeaktige møtet i Federal Reserve under den nye styrelederen, Kevin Warsh.

• Økende forventninger om ytterligere renteøkninger fra Federal Reserve i år har fornyet bekymringen om den økende renteforskjellen mellom USA og Japan i favør av dollaren.

Japanske myndigheter

Den japanske finansministeren Satsuki Katayama sa tirsdag at regjeringen er klar til å iverksette passende tiltak mot overdreven valutasvingninger.

«Det inkluderer avgjørende handling, slik Japan og USA har avtalt», sa Katayama.

Kabinettsekretær Minoru Kihara fortalte også journalister at regjeringen ville fortsette arbeidet med å redusere økonomiens eksponering for valutakursendringer, samtidig som den fortsatt er klar til å gripe inn i valutamarkedene når det er nødvendig. Han nektet å kommentere direkte det nåværende nivået på yenen.

Synspunkter og analyser

• Julia Wang, investeringsdirektør for Nord-Asia hos Nomura, sa at Japan kunne gripe inn i valutamarkedet etter at yenen har falt til laveste nivåer på flere tiår, selv om hun forventer at en eventuell bredere markedspåvirkning vil være kortvarig.

• Wang la til at selv om intervensjon ikke offisielt er knyttet til noe spesifikt valutakursnivå, kan et nytt syklusbunnpunkt for yenen øke innenlandsk bekymring for valutasvakhet og øke sannsynligheten for offisielle tiltak.

• Hun bemerket at de bredere utsiktene for yenen fortsatt er svake fordi store rente- og realrenteforskjeller mellom Japan og USA fortsatt favoriserer carry trades, der investorer låner billig i yen og investerer i høyere avkastningsaktiva andre steder.

• Matt Simpson, senior markedsanalytiker hos StoneX, sa at Japans finansdepartement ville gripe inn hvis det kunne, men at de står overfor en vanskelig utfordring når de beveger seg mot strømmen av en haukeaktig sentralbank.

• Simpson la til at dersom amerikanske økonomiske data overrasker i retning av pengepolitiske lettelser senere denne uken, kan japanske myndigheter benytte anledningen til å gripe inn mer aggressivt mens dollaren er under press. Inntil da vil trusler om intervensjon sannsynligvis i stor grad forbli verbale.

Japanske renter

• Markedsprisingen for en renteøkning på 25 basispunkter fra Bank of Japan på julimøtet er fortsatt under 25 %.

• Investorer venter på ytterligere inflasjons-, arbeidsmarkeds- og lønnsdata fra Japan som kan tvinge frem en revurdering av disse forventningene.

XRP reduserte noen av sine nylige tap og ble handlet nær 1,05 dollar-nivået i skrivende stund mandag, ettersom den grenseoverskridende betalingstokenen forsøkte å komme seg etter forrige ukes salg, som intensiverte seg under utvekslingen av militære angrep mellom USA og Iran.

Fokus på Federal Reserve og jobbrapport

Den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) lot renten være uendret denne måneden, men politikerne fortsetter å signalisere at rentene kan stige senere i år, midt i bekymringer om at inflasjonen kan holde seg over sentralbankens mål på 2 %.

Investorer venter nå på ADP-sysselsettingstallene onsdag og rapporten om amerikanske lønninger utenfor landbruket torsdag for ytterligere ledetråder om Federal Reserves politiske utsikter.

Tradere ser for tiden en sannsynlighet på omtrent 60 % for en renteheving innen september.

En vedvarende bevegelse over $1,05-nivået kan bidra til å bekrefte et skifte tilbake mot en bullish trend, spesielt ettersom Bitcoin og Ethereum, de to største kryptovalutaene, også prøver å bevege seg høyere.

Beskjeden investeringsinnstrømning støtter XRP

Spot XRP børsnoterte fond registrerte netto innstrømning flere dager i forrige uke.

Ifølge SoSoValue-data doblet tilstrømningen til USA-noterte spot XRP ETF-er seg nesten til 23 millioner dollar, sammenlignet med omtrent 11 millioner dollar uken før.

Kumulativ netto tilstrømning er nå på 1,47 milliarder dollar, opp fra 1,45 milliarder dollar uken før, mens forvaltede midler gikk ned til 934 millioner dollar fra 995 millioner dollar.

XRP trenger fortsatt sterkere institusjonell etterspørsel for å oppveie den betydelige svakheten i aktiviteten til småinvestorer.

Data fra CoinGlass viste at åpen interesse i XRP perpetual futures holdt seg relativt stabil på 2,36 milliarder dollar, sammenlignet med 2,69 milliarder dollar 1. juni.

Sammenlignet med rekordhøyden på 10,94 milliarder dollar som ble nådd i juli, tyder nåværende nivåer av åpne renter på at forsiktighet og risikoaversjon fortsetter å dominere sentimentet blant småinvestorer.

En tilbakevending til detaljhandelsdeltakelse er fortsatt et sentralt krav for at XRP skal gjenoppta en vedvarende bullish trend.

Oljeprisene steg mandag etter at USA og Iran inngikk en avtale om å stanse de siste fiendtlighetene i Midtøsten.

Amerikanske råoljefutures for West Texas Intermediate steg 2,4 % til 70,85 dollar per fat. WTI stengte under 70 dollar-nivået på fredag for første gang siden 27. februar, dagen før utbruddet av Iran-Israel-krigen.

I mellomtiden steg Brent-råoljefutures, den globale referanseindeksen, med 1,7 % til 73,20 dollar per fat.

Gevinstene kom etter at en rekke sammenstøt mellom USA og Iran truet med å avspore forhandlingene som hadde som mål å få slutt på konflikten. Amerikanske tjenestemenn sa at begge sider hadde blitt enige om å stanse fiendtlighetene og tillate kommersielle skip å bevege seg fritt gjennom det strategisk viktige Hormuzstredet.

«Tekniske samtaler som dekker alle aspekter av intensjonsavtalen forventes å fortsette», sa en amerikansk tjenestemann til CNBC søndag.

«Foreløpig vil begge sider slutte å eskalere, og skip kan bevege seg fritt», la tjenestemannen til.

Nye angrep vekker bekymring for energiforsyning

Det amerikanske militæret iverksatte angrep mot flere iranske mål etter at det kom rapporter om at et kommersielt tankskip i Hormuzstredet hadde blitt truffet av et prosjektil lørdag.

Nabostatene i Gulf, Bahrain og Kuwait, rapporterte også at de oppdaget innkommende missiler og droner over natten.

Den gjenopptatte volden fikk USAs president Donald Trump til å utstede en advarsel til Iran søndag.

«Amerikanske fly har nettopp angrepet iranske missil- og dronelagringsanlegg og kystradarområder fordi Iran nok en gang brøt våpenhvileavtalen», skrev Trump på Truth Social.

«Det kan komme et punkt hvor vi ikke lenger kan forbli fornuftige og vil bli tvunget til å fullføre militært oppdraget vi startet så vellykket. Hvis det skjer, vil Den islamske republikken Iran opphøre å eksistere.»

Den amerikanske sentralkommandoen opplyste søndag morgen at jagerflyene deres hadde angrepet ti iranske militære steder i og rundt Hormuzstredet som svar på et droneangrep på det panamaflaggede tankskipet MT Keiko.

Ifølge militæret fraktet fartøyet mer enn to millioner fat råolje mens det passerte sundet.

Analytikere advarer om overdreven optimisme

Energistrateger hos ING advarte om at aktørene i oljemarkedet kan undervurdere risikoen rundt tempoet i forsyningsgjenopprettingen fra Gulf-regionen.

Warren Patterson og Ewa Manthey sa i et forskningsnotat publisert mandag at utviklingen i løpet av helgen forsterket det faktum at det fortsatt er betydelig risiko i oljemarkedet.

«Til tross for dette ser det ut til at markedsaktørene ser gjennom disse hendelsene og heller fokuserer på hva fortsatte forbedringer i oljestrømmene betyr for den globale balansen mellom tilbud og etterspørsel», sa analytikerne.

«Den optimismen virker malplassert og gir betydelig oppsiderisiko dersom forsyningsoppgangen viser seg å være tregere enn forventet, eller hvis vi ser en ny betydelig opptrapping.»

De la til at selv om oljen teknisk sett fortsatt er i oversolgt territorium, ser det ut til at markedsmomentumet fortsatt heller nedover.