Euroen falt i den europeiske handelen tirsdag mot en kurv av globale valutaer, og forlenget dermed tapet mot amerikanske dollar for andre gang på rad og nærmet seg et tremåneders lavpunkt, ettersom investorer fortsetter å favorisere den amerikanske valutaen som den mest attraktive tilgjengelige investeringen.

For å revurdere forventningene til europeiske renter, venter investorene på en ny samling med viktige økonomiske data fra eurosonen. De nøye overvåkede juni-tallene for de viktigste sektorene i den europeiske økonomien er planlagt publisert i løpet av dagen.

Prisen

• Eurokursen i dag: Euroen falt med 0,1 % mot dollaren til 1,1419 dollar, fra et åpningsnivå på 1,1428 dollar. Høyeste kurs i handelen ble registrert på 1,1432 dollar.

• Euroen endte mandag ned 0,3 % mot dollaren, og gjenopptok tapene som hadde stoppet opp fredag under en oppgang fra et tremåneders lavpunkt på 1,1418 dollar.

Amerikanske dollar

Den amerikanske dollarindeksen steg med 0,1 % tirsdag, og opprettholdt dermed oppgangen for andre gang på rad og nærmet seg en 13-måneders topp. Dette gjenspeiler fortsatt styrke i den amerikanske valutaen mot en kurv av store og små konkurrenter.

Fremgangen er drevet av etterspørselen etter dollaren som den mest attraktive tilgjengelige investeringen, spesielt etter Federal Reserves siste haukeaktige prognoser, som styrket forventningene om minst én renteøkning i USA i år betydelig.

Dette har oppveid den negative effekten av synkende etterspørsel etter trygge havner etter avslutningen av den første runden med forhandlinger mellom USA og Iran i Sveits, som resulterte i en 60-dagers plan med sikte på å oppnå en endelig avtale mellom de to sidene.

Forhandlingene mellom USA og Iran

• Tekniske forhandlinger startet offisielt denne uken i Sveits, med separate arbeidsgrupper opprettet for å diskutere atomspørsmålet, økonomiske sanksjoner og sikkerhet i Hormuzstredet, som en del av arbeidet med å utarbeide en endelig avtale innen 60 dager.

• USA har allerede utstedt en midlertidig 60-dagers lisens som tillater salg og eksport av iransk olje, noe som markerer det viktigste praktiske skrittet mot sanksjonslette på flere år.

• Rapporter tyder på at Iran har vist større vilje til å samarbeide med inspektører fra Det internasjonale atomenergibyrået.

• En direkte kommunikasjonskanal er aktivert i Hormuzstredet for å forhindre militære konfrontasjoner eller maritime hendelser som kan true oljetankertrafikken.

Europeiske renter

• Rapporter: Den europeiske sentralbanken vurderer å sette normaliseringen av pengepolitikken på pause i juli dersom energiprisene holder seg på dagens nivå.

• Pengemarkedsprisingen for en renteøkning på 25 basispunkter fra ECB i juli holder seg stabil på rundt 30 %.

• For å revurdere disse forventningene venter investorene på publiseringen av juni-data om de viktigste sektorene i den europeiske økonomien gjennom dagens sesjon.

Euroutsikter

Ifølge prognoser fra Economies.com vil sannsynligheten for en ytterligere renteøkning fra ECB senere i år øke dersom de økonomiske dataene kommer inn sterkere enn markedets forventninger, noe som kan støtte en gjenoppretting av euroen mot en kurv av globale valutaer.

Den japanske yenen steg noe i asiatisk handel tirsdag mot en kurv av store og små valutaer, i et forsøk på å hente seg inn igjen fra et toårs lavpunkt mot amerikanske dollar ettersom det dukket opp mer og mer kjøpsaktivitet på lavere nivåer.

Yenens nærhet til sine svakeste nivåer på fire tiår har fått japanske myndigheter til å intensivere innsatsen for å støtte valutaen og dempe overdrevne bevegelser i valutamarkedet. Den japanske finansministeren Satsuki Katayama holdt et nettmøte med USAs finansminister Scott Bessent for å diskutere potensielle politiske tiltak for å håndtere yenens historiske svakhet.

Prisen

• Japansk yen-kurs i dag: Dollaren falt mindre enn 0,1 % mot yenen til ¥161,48, fra et åpningsnivå på ¥161,56. Sesjonshøyden ble registrert på ¥161,64.

• Yenen endte mandag ned 0,2 % mot dollaren, og nådde et toårs lavpunkt på ¥161,93, nær 40-års lavpunkt på ¥161,95.

Japanske myndigheter

Japanske myndigheter fortsetter å overvåke valutamarkedets bevegelser nøye ettersom yenen nærmer seg sitt svakeste nivå på 40 år etter å ha brutt over den viktigste terskelen på ¥160 per dollar. Nivået blir sett på som en rød linje som kan føre til fornyet intervensjon for å støtte valutaen.

Intensivert innsats

Den japanske finansministeren Satsuki Katayama holdt et nettmøte med USAs finansminister Scott Bessent sent mandag kveld midt i økende bekymring over kraftige valutasvingninger.

Ifølge Reuters-kilder fokuserte diskusjonene på foreslåtte tiltak for å håndtere yenens historiske svakhet, inkludert muligheten for intervensjon i valutamarkedet.

Katayama gjentok mandag at myndighetene er fullt forberedt på å iverksette avgjørende tiltak og gripe direkte inn i valutamarkedet når som helst for å beskytte yenen mot spekulative bevegelser.

Synspunkter og analyser

Matt Simpson, senior markedsanalytiker hos StoneX, sa: «Japans finansdepartement kan være bekymret for at den amerikanske dollaren stiger mot yenen til sitt høyeste nivå i 2024.»

Han la til: «Ministeriet kan også føle seg ute av stand til å gjøre mye med det, ettersom det å gripe inn mot en haukeaktig sentralbank og sterke amerikanske økonomiske data kan vise seg kostbart og ineffektivt.»

Japanske renter

• Økonomiske undersøkelser indikerer at det mest sannsynlige grunnscenarioet er at Bank of Japan vil levere en ytterligere renteøkning på 25 basispunkter i desember.

• Markedsprisingen for en renteheving på et kvart prosentpoeng på Bank of Japans møte i juli er fortsatt under 25 %.

• Investorer venter på ytterligere data om inflasjon, arbeidsledighet og lønnsvekst i Japan for å kunne revurdere disse forventningene.

Oljeprisene falt mandag etter at det amerikanske finansdepartementet godkjente salg av iransk råolje frem til august.

Brent-råoljefutures, den globale referanseindeksen for oljepriser, falt med 3,8 % til 77,51 dollar per fat innen klokken 13:46 ET. Amerikanske West Texas Intermediate-råoljefutures falt også med 2,56 % til 74,64 dollar per fat.

Det amerikanske finansdepartementet utstedte en 60-dagers lisens som tillater produksjon, levering og salg av iransk olje. Autorisasjonen tillater også import av iransk råolje til USA og tillater at betalinger gjøres opp i amerikanske dollar.

Skrittet kom etter at USAs visepresident JD Vance sa at USA og Iran hadde gjort «betydelige fremskritt» under fredssamtalene som ble holdt i Sveits i helgen.

Veikart mot en endelig avtale innen 60 dager

Meklere fra Qatar og Pakistan sa at amerikanske og iranske tjenestemenn hadde blitt enige om en plan som tar sikte på å nå en endelig avtale innen 60 dager.

Meklerne la til at USA og Iran vil fortsette de tekniske forhandlingene gjennom hele uken og vil opprette en høynivåkomité for å føre tilsyn med meklingsprosessen.

Utviklingen kommer etter at USAs president Donald Trump truet med å gjenoppta militæraksjonen mot Iran, noe som skapte bekymring for holdbarheten til den skjøre midlertidige fredsavtalen som ble inngått forrige uke.

Trump kom med bemerkningene søndag mens Vance møtte iranske tjenestemenn i Sveits. Samtalene ble overskygget av Irans kunngjøring om at de nok en gang hadde stengt Hormuzstredet, en av verdens viktigste oljefraktruter.

Forhandlingene, som ble holdt på feriestedet Bürgenstock i Sveits, markerte de første samtalene siden Washington og Teheran signerte en intensjonsavtale forrige uke som hadde som mål å få slutt på konflikten og forlenge den skjøre våpenhvilen i minst 60 dager til.

Avtalen inkluderte gjenåpning av Hormuzstredet og stans av fiendtlighetene i hele regionen, inkludert i Libanon. Iran anklaget imidlertid Washington for ikke å ha garantert våpenhvilen der, og sa at de siste diskusjonene utelukkende ville fokusere på implementeringen av memorandumet snarere enn bredere spørsmål som landets atomprogram.

Nåværende overflod av olje kan skjule fremtidige risikoer i oljemarkedet

David Roche fra Quantum Strategy sa at oljeforsyningene i Midtøsten for tiden nærmer seg nivåene før krigen når man tar hensyn til råolje lagret og om bord på tankskip.

Han advarte imidlertid i en rapport som ble publisert mandag om at det tilsynelatende tilbudsoverskuddet gjenspeiler lagernedgang snarere enn en oppgang i produksjonsnivåene, noe som gjør markedet sårbart når disse lagrene er tømt.

Mens oljeprisene tidligere steg på grunn av fornyede spenninger i Midtøsten, bemerket Goldman Sachs at vedvarende forstyrrelser i forsyningen til slutt kan akselerere overgangen til elektriske kjøretøy, redusere den langsiktige etterspørselen etter råolje og legge ytterligere press nedover på oljeprisene.

Den britiske statsministeren Keir Starmer trakk seg mandag som leder for det regjerende Labour-partiet under økende politisk press. Samtidig annonserte Andy Burnham, en av partiets mest populære skikkelser, sitt kandidatur til å bli den neste statsministeren og sikret seg støtte fra en potensiell rival.

Starmer sa at han ville trekke seg etter økende politisk press, og avslørte avgjørelsen sin etter en helg med refleksjon og etter at ministrene indikerte at han hadde vurdert hva som var best for landet.

I en uttalelse til journalister utenfor Downing Street 10 sa Starmer: «Spørsmålet partiet mitt stiller seg nå er om jeg er den beste personen til å lede oss inn i det neste parlamentsvalget.»

Han la til: «Jeg har hørt svaret fra mitt partis parlamentariske gruppe, og jeg aksepterer det svaret i god ånd.»

«Hver avgjørelse jeg har tatt har vært styrt av å sette landet jeg elsker først. Derfor vil jeg trekke meg som leder for Arbeiderpartiet. Jeg snakket med Hans Majestet Kongen i morges og informerte ham om min avgjørelse.»

Hva skjer videre?

Nominasjonene til å velge en ny leder for Arbeiderpartiet – og dermed Storbritannias neste statsminister – åpner 9. juli.

Starmer sa: «Jeg vil forbli i embetet som statsminister inntil utvelgelsesprosessen er fullført, og jeg vil gjøre alt i min makt for å sikre en ordnet maktoverføring.»

Andy Burnham, den tidligere ordføreren i Manchester, blir sett på som favoritten til å etterfølge Starmer etter at han returnerte til parlamentet etter en seier i mellomvalget på søndag. Burnham har tidligere stilt til valg for Labour-lederskapet to ganger.

Mindre enn to timer etter Starmers kunngjøring bekreftet Burnham at han ville søke partiledelsen og statsministervervet.

Burnham sa: «Keir har gitt landet vårt en enorm tjeneste, og jeg takker ham for hans lederskap og engasjement i en ekstremt vanskelig periode.»

Han la til: «Hans avgjørelse markerer starten på en overgangsperiode, og det er viktig at prosessen gjennomføres på en ordnet og ansvarlig måte. Jeg vil stille meg til valg som en del av den prosessen.»

Tidligere helseminister Wes Streeting, som var forventet å stille opp som leder, kunngjorde sin støtte til Burnham. Streeting trakk seg fra helsedepartementet forrige måned i protest mot Starmers lederskap.

Det er fortsatt uklart om Burnham vil sikre seg lederskapet uten motstand eller møte utfordringer fra andre Labour-parlamentsmedlemmer.

Økende press på Starmer

Starmers kunngjøring kom etter dager med intense spekulasjoner om hans politiske fremtid, der journalister samlet seg utenfor regjeringens hovedkvarter i påvente av avklaring.

Juniorminister Jackie Smith sa tidligere at Starmer hadde tenkt «veldig dypt» på fremtiden sin og støttet avgjørelsen hans.

Avgangen markerer en dramatisk vending i Starmers politiske karriere etter at han ledet Labour til en overveldende seier i valget i 2024, og dermed avsluttet 14 år med konservativt styre i Storbritannia.

Begge de store partiene har imidlertid mistet støtte til det høyreorienterte partiet Reform UK, som har ledet meningsmålingene i over et år.

Labour led også et nytt tilbakeslag etter å ha mistet det tidligere trygge setet til Gorton og Denton i Manchester til Miljøpartiet De Grønne.

Hvorfor mistet Starmer popularitet?

Starmers regjering fikk en turbulent start etter å ha innført en upopulær politikk om å fjerne vinterdrivstoffutbetalinger for millioner av pensjonister. Tiltaket hadde ikke vært inkludert i Labours valgmanifest og ble senere omgjort etter omfattende kritikk.

Han forlot også planene om å innføre arveavgift på familiegårder, mens beslutningen hans om å øke lønnsavgiftene og heve minstelønnen gjorde deler av næringslivet sinte.

Regjeringen ble ytterligere skadet av en rekke kontroverser, inkludert avgangen til tidligere visestatsminister Angela Rayner i fjor på grunn av ubetalte eiendomsskatteforpliktelser.

Innvirkning på markedene

Investorer begynte å bevege seg bort fra britiske statsobligasjoner med lang løpetid etter at Starmer kunngjorde sin avgang.

Kapitalforvaltere og investeringsbanker sa at de ville unngå betydelige deler av det britiske gjeldsmarkedet på grunn av usikkerheten rundt Labours lederskifte.

Langsiktige britiske statsobligasjoner, kjent som gilts, er spesielt følsomme for uventede endringer i myndighetenes utgiftsplaner, og usikkerhet rundt Starmers etterfølger har gjort dem mer sårbare for volatilitet.

Jason Borbora-Sheen, porteføljeforvalter hos Ninety One, sa at han ikke favoriserer langfristede statsobligasjoner «på grunn av usikkerheten og den større finanspolitiske følsomheten».

Markedene er bekymret for at et Burnham-premierskap kan føre til høyere offentlige utgifter og et skifte mot en mer venstreorientert politikk.

I et slikt scenario kan investorer kreve høyere obligasjonsrenter på grunn av Storbritannias skjøre finanspolitiske situasjon, noe som fører til lavere obligasjonspriser.

Investeringsbanken Jefferies sa at de unngår britiske statsobligasjoner med lang løpetid og reduserer eksponeringen mot pund, og forventer «ytterligere volatilitet» i dagene som kommer.

Obligasjonskursene svingte kraftig mandag etter hvert som den politiske utviklingen utfoldet seg.

Renten på den britiske 10-årige statsobligasjonen, som fungerer som et sentralt mål på statens lånekostnader, steg fra 4,84 % til 4,86 % etter at Starmer kunngjorde sin avgang.

Imidlertid falt den senere tilbake til 4,80 %, den største nedgangen i Europa, etter at Wes Streeting støttet Burnham, noe som fikk lederkampen til å virke nærmere en gitt konklusjon.

Mohit Kumar, økonom i Jefferies, sa: «Markedene vil følge nøye med på Burnhams valg av finansminister.»

Han la til: «Bekymringen er at Burnhams politikk kan bli mer venstrevridd, og hvis den nye finansministeren ikke blir sett på som troverdig, kan det føre til bekymringer om underskudd og låneopptak.»

Mike Bell, leder for markedsstrategi hos RBC BlueBay, sa at selskapet er posisjonert for et svakere pund og foretrekker å «holde seg på sidelinjen» når det gjelder 10-årige britiske statsobligasjoner.

«Det ville ikke være overraskende å se 10-årsrenten tilbake til 5 % dersom markedene begynner å stille spørsmål ved Burnhams troverdighet og Storbritannias finanspolitiske utvikling», la han til.

Hva skjedde med pundet og britiske statsobligasjoner etter avgangen?

Prisene på britiske pund og britiske statsobligasjoner forble under press mandag etter Starmers avgang, noe som kan bane vei for at Andy Burnham blir Storbritannias syvende statsminister på et tiår.

Pundet falt med 0,27 % til 1,3202 dollar, mens det holdt seg stort sett stabilt mot euroen på rundt 0,867 pund per euro.

Prisene på referanseobligasjoner med 10 års løpetid var relativt stabile, med en rente som steg med ett basispunkt i løpet av dagen til 4,85 %.

De britiske aksjemarkedene var stort sett uendret etter kunngjøringen. FTSE 100 falt litt, mens mellomstore aksjer falt med rundt 0,5 %.

Oppmerksomheten forventes nå å rette seg mot Burnhams valg som finansminister, som vil etterfølge Rachel Reeves, hvis nylige innsats har fokusert på å opprettholde obligasjonsinvestorenes tillit til Storbritannias evne til å forvalte sine offentlige finanser.