Bitcoin svevde nær den nedre grensen av konsolideringsområdet rundt 67 000 dollar på mandag etter å ha mislyktes i å bryte gjennom en viktig motstandssone forrige uke.

Institusjonell tilstrømning fortsetter å gi en viss støtte til kryptovalutaen, ettersom spot Bitcoin ETFs registrerte positive tilstrømninger for andre uke på rad. Analytikere advarer imidlertid om at forsiktighet er berettiget, ettersom den pågående krigen mellom USA og Iran har presset oljeprisene til sine høyeste nivåer siden midten av juni 2022, noe som vekker bekymring for fornyet inflasjonspress som kan påvirke høyrisikoaktiva som Bitcoin negativt.

Hvorfor stigende oljepriser kan skade risikoaktiva

Krigen mellom USA og Iran gikk inn i sin tiende dag mandag, en relativt langvarig konflikt som har tynget globale investorer og svekket risikoappetitten, noe som begrenser Bitcoins oppside.

I løpet av helgen eskalerte spenningene ytterligere etter at USA og Israel gjennomførte en felles operasjon rettet mot flere iranske lagringsanlegg.

Oljeprisene hadde allerede steget kraftig etter at Hormuzstredet ble stengt forrige uke, noe som forstyrret oljefraktrutene og reduserte de globale forsyningene.

De siste streikene strammet inn tilbudsforholdene ytterligere, og presset West Texas Intermediate råolje opp til 113,28 dollar under mandagens asiatiske handelssesong – et nivå som ikke har blitt sett siden midten av juni 2022.

I skrivende stund viste prisene en liten korreksjon etter rapporter om at Det internasjonale energibyrået diskuterer med G7-landene muligheten for en koordinert frigjøring av nødoljereserver for å stabilisere markedene.

Et slikt trekk kan midlertidig øke tilbudet og dempe den kraftige prisveksten.

På lengre sikt er det imidlertid fortsatt risiko. Vedvarende høye oljepriser øker det globale inflasjonspresset ettersom høyere energikostnader påvirker transport- og produksjonssektorene, noe som øker prisene på varer og tjenester.

Dette kan skape et miljø med høy inflasjon som tvinger sentralbanker til å stramme inn pengepolitikken, noe som vil tynge høyrisikoaktiva som Bitcoin fordi høyere lånekostnader reduserer markedslikviditeten og øker etterspørselen etter tryggere, fastrenteaktiva.

Institusjonell etterspørsel etter Bitcoin er fortsatt sterk

Institusjonell etterspørsel etter Bitcoin holdt seg solid forrige uke, noe som signaliserte en viss grad av investortillit til tross for vedvarende geopolitiske spenninger.

Ifølge data fra SoSoValue registrerte spot Bitcoin ETF-er en tilstrømning på 568,45 millioner dollar forrige uke, etter en positiv tilstrømning på 787,31 millioner dollar uken før.

Hvis disse tilstrømningene fortsetter og akselererer, kan Bitcoin-prisene ta seg opp igjen i løpet av de kommende ukene.

Kan Bitcoin bli «digitalt gull»?

QCP Capital sa i en rapport mandag at de globale aksjemarkedene har blitt mer defensive midt i økende usikkerhet.

Rapporten la til at amerikanske statsobligasjoner og gull heller ikke klarte å tiltrekke seg den vanlige etterspørselen som trygge havner, ettersom begge kom under press på grunn av stigende oljepriser som utløste inflasjonsbekymringer og presset obligasjonsrentene høyere.

I stedet har amerikanske dollar fremstått som det foretrukne defensive aktivumet, støttet av stigende renter og det faktum at USA er en netto eksportør av energi.

Rapporten bemerket at selv om de fleste risikofylte aktiva har svekket seg under dagens markedspress, har Bitcoin vist bemerkelsesverdig motstandskraft – et mønster som ikke har vært sett i kryptovalutamarkedet på en stund.

Den konkluderte med at selv om Bitcoin ennå ikke fullt ut har oppnådd konseptet «digitalt gull», blir den praktiske bruken som et «digitalt fluktmiddel» mer relevant, spesielt i Gulf-landene i perioder med valutavolatilitet og politisk ustabilitet.

Bitcoin-prisutsikter

Bitcoin ble handlet rundt 67 600 dollar per mandag, med en litt bearish bias på kort sikt, ettersom prisen holder seg under det 50-ukers eksponentielle glidende gjennomsnittet nær 90 000 dollar og det 100-ukers EMA nær 84 000 dollar, mens den svever nær 200-ukers EMA.

Den ukentlige relative styrkeindeksen ligger på 29 innenfor oversolgt territorium, men er fortsatt svak, noe som tyder på fortsatt bearish press.

Indikatoren for glidende gjennomsnittlig konvergensdivergens holder seg også under signallinjen og under nullnivået, selv om de krympende histogramstolpene indikerer svekkende nedadgående momentum uten en klar bullish reversering ennå.

Det neste viktige støttenivået ligger på $60 000, forsterket av en stigende trendlinje nær $55 500, hvor kjøpere forventes å forsvare den bredere bullish syklusstrukturen.

Hvis nivået på 60 000 dollar brytes avgjørende, kan prisen imidlertid bevege seg mot dypere korreksjoner, spesielt etter å ha mistet 61,8 % Fibonacci-retracementet fra oppgangen mellom 49 000 og 126 200 dollar nær 78 490 dollar.

På oppsiden ligger den første motstanden nær retracement-nivået på 23,6 % rundt 108 000 dollar, etterfulgt av et tidligere handelsområde nær 115 000 dollar. Den nåværende bearish trenden vil bare avta med en ukentlig stenging over dette området.

Kortsiktige tekniske utsikter

På det daglige diagrammet handles Bitcoin innenfor en parallell kanal, med motstand nær $71 980, og holder en liten bearish bias på plass til tross for den nylige oppgangen mot midten av kanalen.

Prisen handles også under 50-dagers og 100-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt på henholdsvis 73 263 dollar og 80 648 dollar, noe som signaliserer en fortsettelse av den bredere negative trenden.

Den daglige RSI-indeksen ligger på 46, under midtpunktet på 50, noe som gjenspeiler svakt momentum.

MACD holder seg over signallinjen, men avtagende momentum fra de siste toppene tyder på en avmatning i det bullish presset.

Umiddelbar motstand vises nær den øvre grensen av kanalen rundt $71 980, hvor en prisavvisning vil opprettholde den kortsiktige nedadgående trenden.

En daglig sluttkurs over dette nivået kan imidlertid åpne veien mot $73 000-regionen.

På nedsiden ligger den første støtten ved kanalgulvet nær $65 120, mens et brudd under dette nivået kan føre til en test av det viktigste psykologiske nivået på $60 000.

Så lenge Bitcoin forblir handlet mellom $65 120 og $71 980, vil prisen sannsynligvis fortsette å bevege seg innenfor en nedadgående korrigerende kanal.

Den amerikanske dollaren steg kraftig mandag etter at oljeprisene steg kraftig, noe som presset investorer mot kontanter midt i frykten for at en langvarig krig i Midtøsten kan forstyrre energiforsyningen alvorlig og skade den globale økonomiske veksten.

Euroen og det britiske pundet falt henholdsvis rundt 0,5 % og 0,6 % mot dollaren. Den australske dollaren og til og med den sveitsiske francen – tradisjonelt ansett som en trygg havn-valuta – falt også med rundt 0,3 % til 0,4 %.

Nick Rees, leder for makroforskning hos Monex Europe, sa at dollaren tydeligvis drar nytte av å være relativt mindre eksponert for risikoer i Midtøsten, i tillegg til å gjenvinne sin tradisjonelle rolle som et trygt tilfluktssted i perioder med geopolitisk spenning.

Aksjer, obligasjoner og edle metaller falt alle på mandag ettersom investorer ble forsiktige og unngikk risiko, bekymret for virkningen av stigende oljepriser på global inflasjon og økonomisk vekst, noe som fikk dem til å ta profitt fra noen av sine mest vellykkede handler.

Michael Every, global strateg i Rabobank, sa at hvis krisen vedvarer lenger, kan det føre til en kaskaderende kjedereaksjon som ligner på fallende dominoer. Han la til at hvis situasjonen forblir uendret inn i neste uke, kan det bli ekstremt bekymringsfullt.

Dollaren falt noe i løpet av ettermiddagshandelen i Asia etter at en rapport fra Financial Times sa at G7-finansministrene ville diskutere en koordinert frigjøring av olje fra nødreservene i samarbeid med Det internasjonale energibyrået.

Rapporten presset oljeprisene litt ned etter at de tidligere hadde steget til nærmere 120 dollar per fat. Brent-råolje var sist opp omtrent 13 % til 104,60 dollar per fat etter å ha steget mer enn 25 % tidligere i handelen.

Tradere revurderer eksponering mot energisjokk

Euroen falt 0,5 % til 1,1559 dollar etter å ha falt til et lavpunkt på tre og en halv måned, mens det britiske pundet falt 0,64 % til 1,3338 dollar.

Mot sveitsiske franc steg dollaren med 0,39 % til 0,7787 franc. Den australske dollaren reduserte også tidligere tap til en nedgang på rundt 0,25 %.

Analytikere sa at Asia kan bære den største andelen av energisjokket på grunn av sin store avhengighet av olje- og gassimport fra Midtøsten, mens Storbritannia og eurosonen også er sterkt utsatt for krisen.

Dollaren ble handlet nær 159 yen i de asiatiske markedene, og steg med 0,37 % til 158,41 yen.

Debapali Bhargava, leder for Asia-Stillehavsregionen hos ING, sa at det virkelige spørsmålet er hvor høye prisene vil stige og hvor lenge de vil forbli høye, ettersom det til slutt vil avgjøre omfanget av den økonomiske virkningen.

Hun la til at en langvarig konflikt, kombinert med fortsatt svak valutakurs, direkte kan øke inflasjonspresset i hele regionen.

Iran kunngjorde mandag utnevnelsen av Mojtaba Khamenei som etterfølger til faren Ali Khamenei som øverste leder. Dette signaliserer den fortsatte dominansen til hardlinere i Teheran en uke etter at krigen med USA og Israel startet.

Konflikten har allerede suspendert omtrent en femtedel av verdens olje- og naturgassforsyninger etter at Teheran angrep skip i det viktige Hormuzstredet mellom kysten og Oman, samt angrep på energiinfrastruktur over hele regionen.

Qatars energiminister uttalte til Financial Times fredag at han forventer at alle energiprodusenter i Gulfen kan bli tvunget til å stanse eksporten innen få uker, et trekk som kan presse oljeprisene opp mot 150 dollar per fat.

Uventet svake amerikanske sysselsettingstall på fredag stoppet kortvarig dollarens oppgang og økte forventningene om amerikanske rentekutt, men den effekten avtok innen mandag.

Den siste markedsprisingen viser at tradere forventer rentekutt på rundt 35 basispunkter fra Federal Reserve innen utgangen av året, ned fra mer enn 55 basispunkter som var priset inn ved utgangen av februar.

Kyle Rodda, senioranalytiker for finansmarkedene hos Capital.com, sa at denne utviklingen til slutt kan forsinke ethvert tiltak fra Federal Reserve, ettersom beslutningstakere vil trenge tid til å vurdere virkningen av oljeprissjokket og dets implikasjoner for økonomiske data.

Oljeprisene steg over 119 dollar per fat mandag og nådde nivåer som ikke er sett siden midten av 2022 etter at noen store produsenter reduserte tilbudet på grunn av frykt for langvarige forstyrrelser i skipsfarten ettersom krigen mellom USA og Israel på den ene siden og Iran på den andre fortsetter å utvide seg.

Brent-råoljefutures steg med 12,77 dollar, eller omtrent 14 %, til 105,46 dollar per fat innen 11:26 GMT. Amerikanske West Texas Intermediate-råoljefutures steg også med 12,66 dollar, eller 14 %, til 103,56 dollar per fat.

I løpet av en svært volatil handelssessjon nådde Brent tidligere 119,50 dollar per fat, som markerte det største absolutte daglige prisøket i historien, mens West Texas Intermediate steg til 119,48 dollar per fat.

Siden den siste markedsstengingen før angrepene som ble iverksatt av USA og Israel mot Iran 28. februar, har Brent-råolje steget med så mye som 66 %, mens West Texas Intermediate har steget med 77 %.

Nåværende priser nærmer seg den historiske toppen for oljefutureskontrakter, som nådde rundt 147 dollar per fat i 2008, ifølge data fra London Stock Exchange Group som dateres tilbake til 1980-tallet.

Markedsstrukturen signaliserer en alvorlig mangel på tilbud

Prisforskjellen mellom Brent-råolje for umiddelbar levering og kontrakter for levering seks måneder senere steg til en ny rekord på rundt 36 dollar mandag, ifølge LSEG-data tilbake til 2004.

Dette nivået er langt over den forrige toppen på rundt 23 dollar som ble registrert i mars 2022 i løpet av de første ukene av krigen mellom Russland og Ukraina.

Et så stort gap indikerer en markedsstruktur kjent som «tilbakeslag», som gjenspeiler handelsmenns forventninger om en alvorlig mangel på nåværende forsyninger.

Hormuzstredet, som omtrent en femtedel av verdens eksport av olje og flytende naturgass normalt passerer gjennom, er nå nesten fullstendig stengt.

Prisene ble også støttet av utnevnelsen av Mojtaba Khamenei som Irans nye øverste leder etter faren Ali Khameneis død, noe som signaliserte fortsatt dominans av den hardline fraksjonen i Teheran etter en uke med krig med USA og Israel.

Risikoer ved stigende drivstoffpriser over hele verden

Konflikten kan føre til at forbrukere og bedrifter over hele verden står overfor uker eller til og med måneder med økte drivstoffpriser, selv om krigen slutter raskt, på grunn av skader på infrastruktur, forstyrrelser i forsyningskjeden og høyere risikoer for maritim skipsfart.

Amerikanske bensinterminer steg til sine høyeste nivåer siden 2022 på rundt 3,22 dollar per gallon, ettersom USAs president Donald Trump forsikret forbrukerne om at krigens innvirkning på levekostnadene ville forbli begrenset før mellomvalget som er planlagt til november.

UBS-analytiker Giovanni Staunovo sa at alternativene fortsatt er begrensede, som å hente ut olje fra strategiske petroleumsreserver, men sammenlignet med det potensielle omfanget av forsyningsforstyrrelser hvis sundet forblir stengt lenger, ville slike tiltak utgjøre «en dråpe i havet».

Den demokratiske lederen i det amerikanske senatet, Chuck Schumer, oppfordret president Trump til å frigjøre olje fra den strategiske reserven, mens en fransk regjeringskilde sa mandag at G7-landene også vil diskutere dette alternativet.

Produksjonskutt blant store produsenter

Saudi Aramco har begynt å redusere produksjonen ved to av sine oljefelt, ifølge informerte kilder. Analytikere advarte allerede forrige uke om at store OPEC-produsenter, inkludert De forente arabiske emirater, snart kan bli nødt til å kutte produksjonen ettersom lageranleggene fylles opp.

Oljeproduksjonen i Irak fra de viktigste feltene i sør har også falt med 70 % ettersom lagringskapasiteten har nådd grensen.

Kuwait Petroleum Corporation begynte også å kutte produksjonen lørdag og erklærte force majeure på leveranser, uten å spesifisere produksjonsvolumet som ville bli stanset.

I et forsøk på å håndtere stengingen av Hormuzstredet tilbød Saudi Aramco mer enn 4 millioner fat saudisk råolje i sjeldne anbud, ved å bruke muligheten til å omdirigere noe eksport gjennom Rødehavshavnen Yanbu.

Forstyrrelser i gass- og raffineringssektoren

I gassmarkedene har Qatar, verdens største eksportør av flytende naturgass, allerede stanset produksjonen etter at viktig infrastruktur ble angrepet.

En brann brøt også ut i Fujairahs oljeindustriområde i De forente arabiske emirater etter at rusk falt ned i området, men ingen skader ble meldt.

Forsyningskrisen forverret seg med forstyrrelser i raffineriet. Bahrains oljeselskap erklærte force majeure etter et angrep på raffinerikomplekset, mens Saudi-Arabia allerede har stengt sitt største oljeraffineri.

Sølvprisene falt med mer enn 5 % i den europeiske handelen mandag, og falt under terskelen på 80 dollar per unse, ettersom den amerikanske dollaren steg bredt i valutamarkedet.

Stigende energikostnader har ført til bekymringer om at inflasjonen vil akselerere igjen over store deler av verden, og har ytterligere redusert forventningene om kortsiktige rentekutt fra Federal Reserve.

Prisoversikt

Sølvprisene i dag: Sølv falt med 5,7 % til 79,65 dollar, ned fra åpningsnivået på 84,46 dollar, etter å ha nådd et toppnivå på 85,12 dollar.

Ved fredagens oppgjør steg sølvprisen med 2,7 %, som er den andre oppgangen på tre dager ettersom prisene har hentet seg inn igjen fra et toukers lavpunkt på 77,97 dollar per unse.

Forrige uke falt det hvite metallet sølv omtrent 10 %, og markerte dermed sin første ukentlige nedgang på tre uker ettersom den amerikanske dollaren styrket seg midt i ettervirkningene av Iran-krigen.

Amerikansk dollar

Dollarindeksen steg med 0,85 % mandag til en firemåneders høyeste kurs på 99,70, noe som gjenspeiler den brede styrken i den amerikanske valutaen mot en kurv av globale konkurrenter.

Oppgangen kommer samtidig som investorer kjøper amerikanske dollar som et foretrukket tilfluktssted, ettersom Iran-krigen går inn i sin tiende dag og det vokser tegn på en bredere militær konflikt i Midtøsten, spesielt etter at Mojtaba, Khameneis sønn, ble valgt som hans etterfølger – et trekk som ikke er velkomment i USA.

Globale oljepriser

De globale oljeprisene steg med rundt 30 % mandag, og brøt over 100 dollar per fat for første gang siden 2022 og nærmet seg 120 dollar, ettersom store oljeprodusenter i Midtøsten kutter forsyningene på grunn av bekymringer om at forsendelser gjennom Hormuzstredet vil forbli forstyrret.

Amerikanske renter

Ifølge CME FedWatch-verktøyet fra CME Group priser markedene en 98 % sannsynlighet for at amerikanske renter vil forbli uendret på marsmøtet, mens sannsynligheten for et rentekutt på 25 basispunkter er 2 %.

Markedene priser også en 85 % sannsynlighet for at rentene vil forbli uendret på aprilmøtet, mens sjansen for et rentekutt på 25 basispunkter er 15 %.

For å revurdere disse forventningene følger investorene nøye med på publiseringen av viktige amerikanske inflasjonsdata for februar senere denne uken.