Bitcoin nærmet seg en viktig teknisk motstandssone rundt 65 160 dollar under onsdagens handel etter at svakere enn forventede amerikanske inflasjonsdata forbedret investorenes appetitt for risikofylte aktiva. Imidlertid forble strømningene til spot Bitcoin-børsnoterte fond (ETF-er) blandede, noe som gjenspeiler fortsatt forsiktighet blant institusjonelle investorer.

Data publisert av det amerikanske arbeidsstatistikkbyrået tirsdag viste at konsumprisindeksen (KPI) falt med 0,4 % fra måned til måned i juni, noe som markerer den største månedlige nedgangen siden april 2020 og overgår forventningene om en nedgang på 0,1 %.

Kjerneinflasjonen, som ekskluderer mat- og energipriser, var uendret i løpet av måneden, sammenlignet med forventningene om en økning på 0,2 %. På årsbasis avtok den samlede inflasjonen til 3,5 %, mens kjerneinflasjonen sank til 2,6 %, og begge avlesningene var lavere enn markedsprognosene.

Dataene reduserte forventningene om ytterligere renteøkninger i USA, noe som tynget den amerikanske dollaren og støttet opp om risikofylte aktiva. Bitcoin steg med rundt 4,35 % ved slutten av tirsdagens handel.

Oppgangen mistet imidlertid noe momentum etter at sentralbanksjef Kevin Warsh gjentok at sentralbanken ikke ville tolerere vedvarende høy inflasjon, samtidig som han understreket den underliggende styrken i den amerikanske økonomien.

Warsh sa: «Hvis vi implementerer riktig politikk – og det vil vi – vil inflasjonsbølgen de siste fem årene bli en saga blott.»

Til tross for støtten fra inflasjonsrapporten, mener analytikere at investorer bør forbli forsiktige, ettersom den nylige økningen i oljeprisene – drevet av fornyede spenninger mellom USA og Iran og stengingen av Hormuzstredet – kan gjenopplive inflasjonspresset og styrke argumentene for en strammere pengepolitikk, noe som tynger Bitcoin.

Investorer venter nå på publiseringen av den amerikanske produsentprisindeksen (PPI) for juni, som kan gi ytterligere ledetråder om den fremtidige retningen for Federal Reserve-politikken og utløse økt volatilitet på tvers av risikoaktiva.

I mellomtiden forble strømmene til spot Bitcoin ETF-er blandede. Data fra SoSoValue viste netto innstrømning på 181,08 millioner dollar på tirsdag, etter netto utstrømning på 424,66 millioner dollar i forrige økt.

Disse blandede strømmene tyder på at institusjonelle investorer fortsatt er splittede og forsiktige midt i pågående geopolitiske spenninger mellom USA og Iran, noe som forhindrer en klar kortsiktig retningstrend for Bitcoin.

Oljeprisene steg med rundt 1 % onsdag, og fortsatte oppgangen etter at USAs president Donald Trump gjeninnførte en marineblokade av alle iranske havner, mens Irans islamske revolusjonsgarde truet med å stenge ned «alle andre eksportruter som betjener USA og dets allierte», noe som forsterket bekymringene over globale energiforsyninger.

Handelsresultat

Brent-råoljefutures steg med 69 cent, eller 0,8 %, til 85,42 dollar per fat, mens amerikanske West Texas Intermediate (WTI) råoljefutures steg med 73 cent, eller 0,9 %, til 80,07 dollar per fat.

Begge referanseindeksene steg med omtrent 2 % på tirsdag, og nådde sine høyeste nivåer på en måned ettersom forsyningsforstyrrelsene gjennom Hormuzstredet forverret seg. Før utbruddet av konflikten mellom USA og Iran passerte omtrent en femtedel av verdens olje- og flytende naturgassforsyninger gjennom den strategiske vannveien.

Utviklingen i Midtøsten

I en uttalelse fra Irans offisielle nyhetsbyrå IRNA sa Den islamske revolusjonsgarden: «Energieksport i regionen vil enten forbli tilgjengelig for alle eller for ingen.»

Analytikere mener Teheran signaliserer at de kan bruke sine Houthi-allierte i Jemen til å forstyrre skipsfarten gjennom Bab el-Mandeb-stredet, noe som potensielt åpner en ny front i konfrontasjonen med USA og truer to av verdens viktigste energihandelsruter.

Kampene mellom USA og Iran ble gjenopptatt forrige uke, og undergravde en skjør våpenhvile som ble inngått i juni etter måneder med konflikt.

Tidlig onsdag varslet det amerikanske militæret en ny runde med angrep som har som mål å svekke Irans kapasiteter som brukes til å målrette kommersiell skipsfart i Hormuzstredet.

I et intervju med Fox News sa president Donald Trump at han ville utsette å angripe Irans energianlegg, men la til: «Til slutt vil vi angripe energianleggene.»

Giovanni Staunovo, en analytiker hos UBS, sa at den amerikanske marineblokaden av skip som går til og fra iranske havner strammer inn forholdene i oljemarkedet, og bemerket at Irans råoljeeksport har variert mellom 1,5 millioner og 2 millioner fat per dag de siste to ukene.

Goldman Sachs anslo at oljeeksporten fra Gulfen hadde kommet seg til mer enn 80 % av nivåene før krigen etter intensjonsavtalen mellom USA og Iran i juni, men falt tilbake til under 50 % den siste uken, tilsvarende omtrent 11 millioner fat per dag.

Banken sa at Brent-råolje kan stige til over 110 dollar per fat i fjerde kvartal dersom oppgangen i eksporten fra Gulfen fortsetter å stoppe opp.

Til tross for opptrappingen er investorene fortsatt forsiktige med å prise inn en betydelig geopolitisk risikopremie gitt de raske endringene i den politiske og militære utviklingen.

Ole Hansen, leder for råvarestrategi i Saxo Bank, sa at markedene har blitt mer tilbakeholdne med å reagere på dramatiske overskrifter fordi mange av dem til slutt ikke klarer å omsette til konkrete handlinger.

I den siste militære utviklingen annonserte det iranske militæret tidlig onsdag at de hadde iverksatt droneangrep rettet mot amerikanske posisjoner ved Jordans Azraq flybase. Det amerikanske forsvarsdepartementet kommenterte ikke umiddelbart.

Irans revolusjonsgarde hevdet også at de hadde målrettet våpenlageranlegg og militærinstallasjoner i Bahrain og Kuwait, selv om Reuters ikke var i stand til å bekrefte disse rapportene uavhengig.

Den amerikanske dollaren var lite endret onsdag etter å ha vist sitt største daglige fall på nesten to uker etter svakere enn forventede amerikanske inflasjonstall, noe som reduserte markedets forventninger til en forestående renteheving fra Federal Reserve, selv om det fortsatt er bekymring for at høyere oljepriser kan gjenopplive inflasjonspresset.

Dollaren var stabil mot den japanske yenen på 162,24, mens euroen og det britiske pundet begge steg med rundt 0,1 % til henholdsvis 1,1428 dollar og 1,3406 dollar.

Den amerikanske dollarindeksen, som måler dollaren mot en kurv av seks store valutaer, holdt seg stabilt på 100,9 etter å ha falt med 0,4 % i forrige sesjon, den største endagsnedgangen på nesten to uker, og falt tilbake fra sitt høyeste nivå siden 2. juli.

Data som ble offentliggjort tirsdag viste at inflasjonen i USA avtok til 3,5 % fra år til år i juni, under forventningene på 3,8 %, mens den overordnede konsumprisindeksen falt med 0,4 % fra måned til måned, noe som markerer den første månedlige nedgangen siden april 2020, drevet av lavere energipriser.

De svakere inflasjonsdataene presset amerikanske statsobligasjonsrenter ned, der toårige statsobligasjonsrenter falt med omtrent 9 basispunkter fra en 16-måneders topp ettersom markedene reduserte forventningene om en kortsiktig renteøkning.

Chris Turner, global leder for markeder i ING, sa at markedene i økende grad hadde blitt overbevist om at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) ville heve renten i september, men de siste inflasjonstallene har sådd tvil om dette scenariet.

Han la til at Fed sannsynligvis vil trenge flere svake inflasjonsmålinger før de utelukker en ny renteheving i år, og bemerket at forventningene om en strammere pengepolitikk sannsynligvis vil fortsette på kort sikt, noe som vil bidra til å støtte dollaren, mens energiprisene fortsatt er en nøkkelfaktor for å bestemme retningen.

I en vitneforklaring for finanskomiteen i Representantenes hus gjentok sentralbanksjef Kevin Warsh at sentralbanken «ikke vil tolerere» vedvarende høy inflasjon, og han lovet å utføre sitt mandat selv om den møter press fra USAs president Donald Trump.

Ifølge LSEG-data priser markedene nå inn omtrent 65 % sannsynlighet for en renteheving på septembermøtet, mens sjansene for en renteøkning i juli har falt til nesten null.

I Midtøsten fortsatte den eskalerende konfrontasjonen mellom USA og Iran å gi næring til inflasjonsbekymringer etter at utviklingen presset oljeprisene til det høyeste nivået på en måned. President Donald Trump gjeninnførte en marineblokade av alle iranske havner, mens det amerikanske militæret kunngjorde en ny runde med angrep som hadde som mål å redusere Irans evne til å målrette kommersiell skipsfart i Hormuzstredet.

I andre valutamarkeder svekket den norske kronen seg mot både dollaren og euroen etter at kjerneinflasjonen i Norge avtok mer enn forventet i juni, noe som lettet presset på sentralbanken om å heve renten neste måned.

I mellomtiden holdt den newzealandske dollaren seg nær en måneds høyeste punkt på 0,5815 amerikanske dollar, mens den australske dollaren steg litt til 0,6985 amerikanske dollar.

I Kina avtok den økonomiske veksten til 4,3 % i andre kvartal, noe som var det svakeste tempoet på over tre år. Yuanen steg kortvarig til en måneds høyeste nivå på grunn av økende forventninger om at kinesiske myndigheter vil innføre ytterligere økonomiske stimuleringstiltak.

Gullprisene falt i den europeiske handelen onsdag, og gjenopptok tapene som ble midlertidig stoppet i forrige økt og beveget seg tilbake mot et toukers lavpunkt, ettersom den inflasjonsmessige effekten av stigende oljepriser oppveide den fortsatte svakheten i den amerikanske dollaren.

Svakere enn forventede tall for forbrukerinflasjonen i USA reduserte forventningene om ytterligere renteøkninger fra Federal Reserve i år. Investorer venter nå på juni-rapporten fra produsentprisindeksen (PPI) senere i dag, sammen med den andre dagen av Federal Reserve-sjef Kevin Warshs halvårlige vitneforklaring for Kongressen, for nye ledetråder om utsiktene for pengepolitikken.

Prisen

• Gullprisene falt med 0,9 % til 4 017,47 dollar per unse, fra et åpningsnivå på 4 052,98 dollar, etter å ha nådd en intradagshøyde på 4 062,17 dollar.

• Gull steg med 1,3 % tirsdag, og noterte sin første daglige oppgang på tre økter. Det ble kjøpt opp til gode priser etter at prisene nådde et toukers lavpunkt på 3 983,64 dollar per unse.

• I tillegg til jakt på røverkjøp fikk gull støtte etter at amerikanske forbrukerinflasjonsdata kom inn under forventningene.

Amerikansk dollar

Den amerikanske dollarindeksen falt med 0,15 % onsdag, og forlenget dermed tapet for andre gang på rad ettersom dollaren svekket seg mot en kurv av store valutaer.

Rentene på amerikanske statsobligasjoner falt også ettersom forventningene om en kortsiktig renteheving fra Federal Reserve avtok. Investorer ser nå frem til ytterligere økonomiske data og kommentarer fra Fed-representanter for klarere veiledning om pengepolitikkens retning.

Globale oljepriser

Oljeprisene steg med mer enn 0,5 % onsdag, og fortsatte dermed oppgangen for tredje gang på rad og nærmet seg den høyeste prisen på én måned som ble nådd tirsdag, ettersom militærangrepene mellom USA og Iran fortsatte rundt Hormuzstredet.

Utviklingen av Iran-konflikten

• Den amerikanske marineblokaden av iranske havner trådte offisielt i kraft, med amerikanske styrker som overvåker fartøy som går inn i og ut av iranske havner.

• USA utførte nye militærangrep rettet mot iranske missilsystemer og luftforsvar rundt Hormuzstredet, noe som markerte nok en eskalering av krisen.

• Iran annonserte nye droneangrep rettet mot USA-tilknyttede baser og anlegg over hele regionen, samtidig som de opprettholder en økt militær beredskap.

• Iranske tjenestemenn sa at USA tar feil hvis de tror at disse handlingene vil tvinge Teheran tilbake til forhandlingsbordet.

• USAs president Donald Trump kom med en streng offentlig advarsel til Teheran, og truet med å ødelegge alle iranske kraftverk og viktige broer «neste uke» med mindre Iran går med på å umiddelbart gjenoppta forhandlingene.

Amerikanske renter

• Data som ble offentliggjort tirsdag viste at forbrukerinflasjonen i USA avtok mer enn forventet i juni, hovedsakelig på grunn av lavere energipriser.

• Høytstående tjenestemenn i Federal Reserve ønsket de svakere inflasjonstallene for juni velkommen, men understreket at det ville være behov for flere måneder med lignende data før man kunne konkludere med at inflasjonspresset virkelig avtar.

• Etter dataene viste CME Groups FedWatch-verktøy at sannsynligheten for at Federal Reserve holder renten uendret på julimøtet økte fra 59 % til 86 %, mens sannsynligheten for en renteøkning på 25 basispunkter falt fra 41 % til 14 %.

• Forventningene om uendring på desembermøtet økte også fra 10 % til 20 %, mens sannsynligheten for en renteøkning på 25 basispunkter sank fra 90 % til 80 %.

• Investorer venter nå på publiseringen av den amerikanske produsentprisindeksen for juni senere i dag for å revurdere utsiktene for Federal Reserves politikk.

Kevin Warsh

Klokken 14.00 GMT vil sentralbanksjef Kevin Warsh fortsette sin halvårlige vitneforklaring for Senatets bankkomité i Washington.

Under tirsdagens møte for Representantenes hus' finanskomité lovet Warsh en omfattende revisjon av Federal Reserves politikk med sikte på å eliminere det han beskrev som inflasjonsskatten som er pålagt det amerikanske folket.

Gullutsikter

Kelvin Wong, senior markedsanalytiker for Asia Pacific hos OANDA, sa at markedet nå i stor grad ser forbi konsumprisindeksdataene og ser på dem som en etterslepende indikator. Han la til at Trumps fortsatte blokade av skipsfart gjennom Hormuzstredet har drevet oljeprisene oppover og tynger gullet.

SPDR Gold Trust

Beholdningene i SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede børsnoterte fond, økte med 2 tonn tirsdag, noe som bringer den totale beholdningen til 1 004,45 tonn, en oppgang fra 1 002,45 tonn, det laveste nivået siden 2. juli.