Hvetefutures falt på Chicago Board of Trade under fredagens handel, og avsluttet uken ned med 1,1 %, ettersom rikelig global forsyning som følge av pågående innhøstinger på den nordlige halvkule overskygget styrken i den amerikanske eksporten.

Maisfutures falt også etter at amerikansk eksportsalg utløste en runde med short-covering i forrige økt, med et ukentlig tap på 1,7 % midt i forventninger om en rikelig avling i USA.

Soyabønner falt også med 1,3 % i løpet av uken, etter at det ukentlige amerikanske eksportsalget kom inn i den nedre enden av handelsanslagene.

Sterkt hvetesalg i USA

Netto eksportsalg av hvete fra USA for uken som sluttet 17. juli var på totalt 712 000 tonn, et tall i den øvre enden av handelsanslagene.

Amerikansk hvete er nå billigere enn europeisk eller russisk hvete (sistnevnte har begynt å strømme inn i markedet etter hovedhøsten), og det er verdt å merke seg at CBOT-hveteprisene falt i mai til det laveste nivået på fem år, på 5,06¼ dollar per bushel.

I samme kontekst forventet deltakerne i den årlige avlingsturneen i Nord-Dakota at gjennomsnittsavlingen av vårrød hardhvete i den toppproduserende staten ville nå rundt 49,0 bushels per acre, noe som er en nedgang fra rekordhøyden på 54,5 bushels som ble rapportert i fjor.

Disse tallene ligger imidlertid fortsatt over femårsgjennomsnittet, ifølge Rabobank-analytiker Vitor Pistoua, som la til: «Det kommer fortsatt sterke avlinger fra den regionen.»

Pistoua bemerket at etter hvert som innhøstingssesongen på den nordlige halvkule skrider frem, er det «usannsynlig at forventningene til tilbudet vil endre seg», og påpekte at rikelig maisforsyning og lave priser også legger press på hvetemarkedet.

Han sa: «Ingen forventer en prisøkning.»

Eksport av mais og soyabønner

Når det gjelder mais, annonserte det amerikanske landbruksdepartementet (USDA) torsdag et eksportsalg på 135 000 tonn til Sør-Korea og 284 196 tonn til ukjente destinasjoner.

Soyabønner kom under ytterligere press fra svakheten i soyamelmarkedet torsdag, etter rapporter om at kinesiske kjøpere kjøpte ytterligere volumer av argentinsk soyamel, selv om prisene gjenvant noe styrke på fredag.

Korn

I handelen endte maisfutures for levering i desember ned med 0,4 % til 4,19 dollar per bushel.

Soyabønner

Soyabønnefutures for levering i november falt med 0,2 % til 10,21 dollar per bushel.

Hvete

Hvetefutures for levering i september falt med 0,4 % til 5,38 dollar per bushel.

De fleste kryptovalutaer falt i løpet av fredagens handel, til tross for forbedret risikoappetitt i markedene etter kunngjøringen av handelsavtaler mellom USA og dets partnere.

Dette kommer midt i optimisme om fremgangen i handelssamtalene mellom USA og EU, ettersom EU-kommisjonen kunngjorde at det nå er innen rekkevidde å komme til enighet med USA, etter at Washington tidligere denne uken kunngjorde en handelsavtale med Japan.

Når det gjelder selskapsinntjening, viste data fra FactSet at 82 % av selskapene notert på S&P 500 som har rapportert resultatene sine så langt, har overgått forventningene til Wall Street, inkludert Alphabet, som annonserte kvartalsresultater som overgikk estimatene.

USAs president Donald Trump uttalte fredag at han hadde et godt møte med sentralbanksjef Jerome Powell, og at han fikk inntrykk av at sentralbanksjefen kanskje var klar til å senke rentene.

Trump besøkte sentralbanken i Washington i går, hvor han fikk se renoveringsarbeid i to bygninger ved bankens hovedkvarter.

Trump benyttet anledningen til å fornye sin offentlige oppfordring til at Powell skulle senke renten umiddelbart. Presidenten fortalte journalister på fredag: «Vi hadde et veldig godt møte ... Jeg synes det var et veldig godt møte om renten.»

Han la til: «Han [Powell] sa til meg: 'Gratulerer, økonomien går veldig bra', og jeg forsto ut fra det at han kanskje vil begynne å anbefale rentekutt basert på den samtalen.»

Ethereum

Når det gjelder handel, falt Ethereum med 2,5 % til 3 643,7 dollar klokken 21:08 GMT på CoinMarketCap, selv om den digitale valutaen registrerte en ukentlig gevinst på 3,5 %.

Sentralbanksjef Jerome Powell har fortalt flere rådgivere og allierte at det ikke er noen sjanse for at han vil gi etter for president Donald Trumps oppfordringer om å trekke seg, og har bekreftet sin faste beslutning om å tåle måneder med enestående angrep fra presidenten på grunn av hans nektelse av å kutte renten.

Powell har sagt i private samtaler at det å bli værende i embetet ikke bare er et personlig valg, men et forsvar av Federal Reserves institusjonelle uavhengighet, ifølge personer med kjennskap til disse diskusjonene. Han mener at det å trekke seg nå ville undergrave den langvarige tradisjonen med politisk ikke-innblanding i sentralbankvirksomheten.

Den republikanske senatoren Mike Rounds fra Sør-Dakota, som snakket med Powell personlig om saken, sa: «Han mener sterkt at det er hans ansvar å bevare den uavhengigheten. Jeg spurte ham, og han sa nei, fordi det å trekke seg ville svekke Feds uavhengighet.»

Powells insistering på å sitte hele sin periode frem til mai 2026 betyr at han fortsatt er et mål for angrep fra Det hvite hus som har som mål å presse sentralbanken til å senke rentene. Denne koordinerte kampanjen har satt tradisjonelle sentralbankbeslutninger under intens gransking og skapt ny bekymring om de økonomiske konsekvensene av politisk innblanding i pengepolitikken.

Powell er kjent som en rolig, datadrevet økonom som tjenestegjorde under president George HW Bush, og har opprettholdt et upartisk rykte. Hans distanse fra daglig politikk og moderat konservative tilbøyeligheter hjalp ham med å få tverrpolitisk støtte i Senatet da Trump utnevnte ham i 2017.

Den pragmatiske tilnærmingen som en gang tiltrakk Trump har imidlertid nå blitt en kilde til frustrasjon. Trump har gjentatte ganger uttrykt skuffelse over Powells nektelse av å følge hans oppfordringer om rentekutt og har ikke forsøkt å vinne ham over personlig.

Tidligere denne måneden sa Trump: «Jeg synes han er forferdelig. Å snakke med ham er som å snakke med en stol. Han har ingen personlighet.»

Hopp eller kok

Trump har trappet opp angrepene sine i det siste, og har åpenlyst ønsket Powells avgang og anklaget ham for å sabotere presidentskapet hans. Han har kalt Powell «dum», «en tosk» og «en av de verste utnevnelsene jeg har gjort».

Trumps medarbeidere og allierte har gjentatt kritikken og spredt ubegrunnede rykter om Powells forestående avgang. Det hvite hus har nylig fokusert på Feds renoveringsprosjekt på 2,5 milliarder dollar, iverksatt budsjettundersøkelser og antydet at det kan tjene som grunnlag for avskjedigelse.

Torsdag besøkte Trump Feds hovedkvarter for å inspisere renoveringen, og ble personlig veiledet av Powell. Under omvisningen oppfordret Trump igjen til rentekutt, og klappet til og med Powell på skulderen og spøkte: «Jeg ville elsket om du senket rentene.»

Trump sa senere: «Jeg vil bare én ting: Rentene må ned.»

Til tross for den harde kritikken, bekreftet Trump at han ikke planlegger å sparke Powell, etter rådgivernes advarsler om at et slikt trekk kunne ryste finansmarkedene og utløse en økonomisk krise.

Likevel jobber Trumps medarbeidere for å gjøre Powells periode «så ubehagelig som mulig», i håp om å skade troverdigheten hans eller tvinge frem en avgang.

Trumps allierte ser på renoveringen av sentralbanken som et presspunkt, og sammenligner kostnadene med «den vanlige amerikaneren som sliter med å ha råd til et hjem» – en krise de hevder rentekutt kan bidra til å lindre.

En Trump-rådgiver sa: «Hver dag Jerome Powell oppholder seg i Washington er en gave til presidenten.» Han sammenlignet presset med metaforen om den kokende frosken og la til: «Enten hopper Powell, eller så koker han.»

En talsperson for Fed nektet å kommentere rapporten, og refererte kun til Powells tidligere uttalelser der han forpliktet seg til å sone hele sin periode.

Å holde seg profesjonell

Til tross for presset har Powell fortalt fortrolige at han utelukkende fokuserer på å gjøre jobben sin og ignorerer det politiske dramaet.

Under Trumps besøk så det ut til at samhandlingen lettet spenningene en kort stund, og Trump kalte møtet «svært produktivt».

Trump la senere til: «Jeg vil ikke være en av dem som klager etterpå. Det gikk over styr, og det skjer.»

Men roen kan bli kortvarig, ettersom det er forventet at Fed vil holde renten uendret neste uke, noe som potensielt vil utsette eventuelle endringer i politikkutviklingen til høsten – et trekk som sannsynligvis vil opprøre Trump, som søker økonomisk stimulans før det kommende mellomvalget.

Likevel fortsetter Powell å insistere på at Feds beslutninger utelukkende bør være basert på økonomiske hensyn, fri for politisk påvirkning.

Bill English, professor i økonomi ved Yale og tidligere direktør for pengepolitikk ved Fed, sa: «Det beste forsvaret for Fed er å ta de riktige pengepolitiske beslutningene.»

«Jeg føler med ham, men det beste han kan gjøre nå er å holde kursen og gjøre jobben sin bra», la han til.

Demokratene samles rundt Powell

Utenfor Trumps regjeringstid har Powell fått fornyet støtte fra demokratene – selv fra de som en gang kritiserte ham for å heve renten under president Biden for å bekjempe inflasjon.

Selv om disse renteøkningene tidligere hadde skapt bekymring blant tjenestemenn i Det hvite hus og demokratiske myndigheter om å utløse en resesjon, forsvarer tidligere tjenestemenn nå Powell og frykter konsekvensene av en plutselig avgang.

Jared Bernstein, tidligere leder av Bidens råd for økonomiske rådgivere, sa: «Han setter institusjonens interesser foran sine egne. Hvis jeg var 72 år og ble fornærmet av presidenten hver dag, ville pensjonering vært fristende. Men jeg tror Powell virkelig ser på seg selv som en som beskytter institusjonen.»

Noen republikanere har også oppfordret Det hvite hus til å stoppe angrepene sine, og hevder at redusert politisk press vil gjøre fremtidige rentekutt mer effektive og mindre kontroversielle.

Senator Rounds sa: «De fleste senatorer forstår markedsdynamikken og hvor skadelig det ville være om det var tegn på at Fed ble presset.» «Powell er på rett sted. Det er en tøff posisjon, men jeg respekterer ham for å stå fast.»

Amerikanske aksjeindekser steg i løpet av fredagens handel og nærmet seg rekordhøye nivåer ettersom selskapsinntektene fortsatte å strømme inn.

Intel-aksjene falt med mer enn 9 % da investorer evaluerte administrerende direktør Pat Gelsingers bemerkninger angående selskapets planer om å redusere sin tredjeparts brikkeproduksjonsvirksomhet.

Data fra FactSet viste at 82 % av selskapene notert på S&P 500-indeksen som har rapportert sine resultater så langt, har overgått forventningene til Wall Street, inkludert Alphabet, som rapporterte kvartalsoverskudd som slo estimatene.

I handelen steg Dow Jones Industrial Average med 0,1 % (tilsvarende 50 poeng) til 44 744 poeng per klokken 16:43 GMT, mens den bredere S&P 500-indeksen økte med 0,2 % (tilsvarende 14 poeng) til 6 377 poeng, og Nasdaq Composite Index steg med 0,2 % (tilsvarende 48 poeng) til 21 105 poeng.