Sølvprisene falt nesten 3 % i den europeiske handelen mandag, og startet den nye uken på en negativ tone etter at metallet gjenopptok tapene etter en to-dagers oppgang og igjen nærmet seg syvmånedersbunnen. Nedgangen ble delvis begrenset av en svakere amerikansk dollar etter avtalen mellom USA og Iran om å stanse fiendtlighetene og gjenoppta tekniske forhandlinger.

Etter hvert som markedene revurderer forventningene til utviklingen av amerikanske renter i år, følger investorene nøye med på kommentarene fra sentralbanksjef Kevin Warsh på forumet for Den europeiske sentralbanken, samt en rekke viktige rapporter om det amerikanske arbeidsmarkedet som etter planen skal publiseres denne uken.

Prisen

• Sølvpriser i dag: Sølv falt rundt 3,0 % til 57,42 dollar per unse, fra et åpningsnivå på 59,15 dollar, etter å ha nådd en intradagshøyde på 59,48 dollar.

• Ved fredagens oppgjør steg sølvprisen med 2,2 %, noe som markerer den andre daglige oppgangen på rad, ettersom den fortsatte å hente seg inn igjen fra et sju måneders lavpunkt på 55,62 dollar per unse.

• Det hvite metallet falt 8,8 % forrige uke, og rapporterte en andre ukentlig nedgang på rad under press fra en sterkere amerikansk dollar og stigende statsobligasjonsrenter drevet av Federal Reserves haukeholdning.

Amerikanske dollar

Den amerikanske dollarindeksen falt med mer enn 0,2 % mandag, noe som forlenget tapet for tredje gang på rad og gjenspeiler fortsatt svakhet i den amerikanske valutaen mot en kurv av globale valutaer.

Nedgangen kommer samtidig som de militære spenningene mellom USA og Iran avtok i Hormuzstredet, og begge sider ble enige om å gjenoppta de tekniske forhandlingene under den tidligere etablerte 60-dagers planen.

Utviklingen av Iran-krigen

• USA og Iran har stanset fiendtlighetene, mens skipstrafikken gjennom Hormuzstredet har gjenopptatt etter sammenstøtene i helgen.

• USA utførte angrep mot iranske mål som svar på angrep fra Irans revolusjonsgarde på fartøy i Hormuzstredet.

• Gulfstatene fordømte iranske missil- og droneangrep mot Bahrain og Kuwait.

• Israel annonserte at de hadde gjenopptatt angrepene mot Hizbollah-posisjoner i Sør-Libanon.

• Tekniske forhandlinger skal etter planen gjenopptas tirsdag i Doha, med fokus på tvister knyttet til Hormuzstredet, særlig navigasjonsfriheten og forvaltningsrammeverket for den maritime korridoren.

Forumet for Den europeiske sentralbanken

Markedene følger nøye med på denne ukens årlige forum for Den europeiske sentralbanken i Sintra i Portugal, ettersom investorer revurderer utsiktene for global pengepolitikk midt i lavere oljepriser og fortsatt volatilitet i aksjemarkedene.

ECB-president Christine Lagarde åpner forumet mandag med en hovedtale, mens en paneldiskusjon på høyt nivå er planlagt onsdag med sentralbanksjef Kevin Warsh sammen med flere store sentralbanksjefer.

Amerikanske renter

• Ifølge CME Groups FedWatch-verktøy priser markedene for tiden en sannsynlighet på 70 % for at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) vil holde renten uendret på julimøtet, mens sannsynligheten for en renteøkning på 25 basispunkter er 30 %.

• Markedene anslår også en sannsynlighet på 20 % for at rentene vil forbli uendret frem til desember, mens sannsynligheten for en økning på 25 basispunkter er 80 %.

• Investorer vil fortsette å overvåke innkommende økonomiske data fra USA og kommentarer fra tjenestemenn i Federal Reserve for å revurdere disse forventningene.

• En rekke svært viktige rapporter om det amerikanske arbeidsmarkedet vil bli publisert denne uken. Data om ledige stillinger for mai vil bli publisert på tirsdag, etterfulgt av ADPs rapport om privat sysselsetting for juni på onsdag. Ukentlige arbeidsledighetssøknader og den offisielle sysselsettingsrapporten for juni kommer begge på torsdag.

Den amerikanske dollaren var mandag på vei mot sin største månedlige oppgang på nesten et år, støttet av økende forventninger om høyere renter og økende optimisme om den amerikanske økonomien, mens investorer overvåket utviklingen i Gulfen i forkant av denne ukens nøye overvåkede amerikanske sysselsettingsrapport.

USA og Iran utvekslet nye angrep i helgen før de ble enige om å stanse fiendtlighetene og holde samtaler i Qatar på tirsdag, noe som holdt investorene forsiktige med tanke på varigheten av våpenhvileavtalen og bidro til å holde oljeprisene oppe.

Euroen steg med 0,2 % til 1,1399 dollar etter å ha nådd et 13-måneders lavpunkt mot den amerikanske valutaen forrige uke, selv om den fortsatt var på vei mot et månedlig tap på 2,4 %.

Den amerikanske dollarindeksen, som måler dollaren mot en kurv av seks store valutaer, var lite endret på 101,34, og holdt seg nær 13-månedershøyden som ble nådd forrige uke.

Dollaren har steget mot alle større valutaer denne måneden, med den sterkeste utviklingen mot skandinaviske valutaer og australske og newzealandske dollar, som har falt mellom 4,7 % og 7 %.

Stigende inflasjonspress, kombinert med den uventet haukeaktige starten på Federal Reserve-sjef Kevin Warshs periode, har omformet markedets forventninger til renten i år, mens den AI-drevne oppgangen i amerikanske aksjer fortsetter å tiltrekke seg betydelig kapitalinnstrømning.

Som et resultat er dollaren på vei til å stige omtrent 2,5 % i juni, noe som er den sterkeste månedlige utviklingen siden juli 2025.

«Dette er svært viktig fordi det siden april i fjor har vært mye diskusjon om en strukturell nedgang i dollaren», sa Jane Foley, leder for valutastrategi i Rabobank.

«Men selv om du tror sterkt på det synet, må du erkjenne at det er rom for en syklisk oppgang i valutaen.»

«Og det er akkurat det som skjer nå. Noe av det gjenspeiler det faktum at forventningene til renteøkninger fra Federal Reserve ble priset inn saktere enn for Bank of England og Den europeiske sentralbanken, hvis utsikter endret seg fra starten av krigen. I tillegg har aksjemarkedene – spesielt siden konflikten startet – sett en klar allokeringsforskyvning i favør av USA», la hun til.

Ukentlige data fra den amerikanske markedsregulatoren viste at investorer har sin største bullish posisjon i dollaren mot store valutaer siden 2019, verdsatt til omtrent 36,4 milliarder dollar, ifølge data samlet av London Stock Exchange.

Fokuset rettes mot ECB-forumet og amerikanske jobbtall

Investorer venter på den månedlige amerikanske sysselsettingsrapporten senere denne uken, som kan gi et klarere bilde av om markedene nøyaktig prissetter sannsynligheten for ytterligere renteøkninger fra Federal Reserve i år.

Pengemarkedene priser for tiden fullt inn én renteøkning i år, med omtrent 50 % sannsynlighet for en ny renteøkning.

I andre valutamarkeder ble pundet handlet nær 1,321 dollar, over det syvmåneders laveste nivået som ble nådd forrige uke, i forkant av en viktig tale senere i dag av Andy Burnham, en av de ledende kandidatene til å etterfølge Keir Starmer som statsminister.

Den japanske yenen ble handlet til ¥161,83 per dollar, lite endret i løpet av dagen og nær det svakeste nivået på 40 år.

Den sveitsiske francen steg for tredje gang på rad til 0,8092, og holdt seg nær et 11-måneders lavpunkt nådd forrige uke.

Den europeiske sentralbankens årlige forum starter mandag med åpningstaler fra ECB-president Christine Lagarde. Investorene vil deretter fokusere på onsdagens sentrale politikkpanel med sentralbanksjef Kevin Warsh, som ser etter ytterligere ledetråder til hans utsikter for amerikanske renter og pengepolitikk.

Gullprisene falt med mer enn 1 % i den europeiske handelen mandag, og gjenopptok tapene etter en oppgang på to økter, og nærmet seg nok en gang en ny testing av det viktigste nivået på 4000 dollar per unse. Nedgangen ble delvis begrenset av en svakere amerikansk dollar etter avtalen mellom USA og Iran om å stanse fiendtlighetene og gjenoppta tekniske forhandlinger.

Markedene følger nøye med på denne ukens forum for Den europeiske sentralbanken, ettersom investorer leter etter nye ledetråder som kan endre forventningene til globale renteutviklinger resten av året.

Investorer venter også på en rekke viktige rapporter om det amerikanske arbeidsmarkedet denne uken, som kan gi avgjørende bevis for sannsynligheten for ytterligere renteøkninger i USA i 2026.

Prisen

• Gullprisen i dag: Gull falt med 1,2 % til 4 039,48 dollar per unse, fra et åpningsnivå på 4 089,04 dollar, etter å ha nådd en intradagshøyde på 4 089,04 dollar.

• Ved fredagens oppgjør steg gullprisen med 1,55 %, noe som markerer den andre daglige oppgangen på rad, ettersom det fortsatte å hente seg inn igjen fra et sjumåneders lavpunkt på 3 959,49 dollar per unse.

• Gullprisene falt med 1,6 % forrige uke, og registrerte dermed et fjerde ukentlig tap på rad, ettersom salgspresset fortsatte å dominere markedene for edelmetaller til tross for Federal Reserves haukeaktige utsikter.

Amerikanske dollar

Den amerikanske dollarindeksen falt med mer enn 0,2 % mandag, noe som forlenget tapet for tredje gang på rad og reflekterte fortsatt svakhet i den amerikanske valutaen mot en kurv av store og små valutaer.

Nedgangen kommer samtidig som de militære spenningene mellom USA og Iran avtok i Hormuzstredet, og begge sider ble enige om å gjenoppta de tekniske forhandlingene under den tidligere etablerte 60-dagers planen.

Utviklingen av Iran-krigen

• USA og Iran har stanset fiendtlighetene, mens skipstrafikken gjennom Hormuzstredet har gjenopptatt etter sammenstøtene i helgen.

• USA utførte angrep mot iranske mål som svar på angrep fra Irans revolusjonsgarde på fartøy i Hormuzstredet.

• Gulfstatene fordømte iranske missil- og droneangrep mot Bahrain og Kuwait.

• Israel annonserte at de hadde gjenopptatt angrepene mot Hizbollah-posisjoner i Sør-Libanon.

• Tekniske forhandlinger skal etter planen gjenopptas tirsdag i Doha, med fokus på tvister knyttet til Hormuzstredet, særlig navigasjonsfriheten og forvaltningsrammeverket for den maritime korridoren.

Forumet for Den europeiske sentralbanken

Markedene følger nøye med på denne ukens årlige forum for Den europeiske sentralbanken i Sintra i Portugal, ettersom investorer revurderer utsiktene for global pengepolitikk midt i lavere oljepriser og fortsatt volatilitet i aksjemarkedene.

ECB-president Christine Lagarde åpner forumet mandag med en hovedtale, mens en paneldiskusjon på høyt nivå er planlagt onsdag med sentralbanksjef Kevin Warsh sammen med flere store sentralbanksjefer.

Amerikanske renter

• Ifølge CME Groups FedWatch-verktøy priser markedene for tiden en sannsynlighet på 70 % for at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) vil holde renten uendret på julimøtet, mens sannsynligheten for en renteøkning på 25 basispunkter er 30 %.

• Markedene anslår også en sannsynlighet på 20 % for at rentene vil forbli uendret frem til desember, mens sannsynligheten for en økning på 25 basispunkter er 80 %.

• Investorer vil fortsette å overvåke innkommende økonomiske data fra USA og kommentarer fra tjenestemenn i Federal Reserve for å revurdere disse forventningene.

• En rekke svært viktige rapporter om det amerikanske arbeidsmarkedet vil bli publisert denne uken. Data om ledige stillinger for mai vil bli publisert på tirsdag, etterfulgt av ADPs rapport om privat sysselsetting for juni på onsdag. Ukentlige arbeidsledighetssøknader og den offisielle sysselsettingsrapporten for juni kommer begge på torsdag.

Gullutsikter

Tim Waterer, sjefsanalytiker i KCM Trade, sa at USA og Iran gjenopptok utvekslingen av militære angrep i løpet av helgen, med rapporter om nye angrep fra begge sider, noe som reiste spørsmål om hvor lenge oljeprisene kan holde seg på dagens lave nivåer og økende usikkerhet rundt inflasjon og bredere renteforventninger.

Waterer la til at gullprisen kan komme tilbake til 5000 dollar per unse i år, men et slikt trekk vil sannsynligvis kreve en vedvarende lettelse av geopolitiske spenninger, en varig nedgang i oljeprisene tilbake til nivåene før krigen for å redusere inflasjonspresset, og fortsatt svakhet i den amerikanske dollaren.

SPDR

Beholdningene til SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede børsnoterte fond, falt med omtrent 2 tonn på fredag, noe som markerer en fjerde daglig nedgang på rad og bringer den totale beholdningen ned til 1 005,08 tonn, det laveste nivået siden 24. september 2025.

XRP ble handlet nær det viktigste psykologiske støttenivået på $1 i skrivende stund på fredag, etter å ha falt med mer enn 8 % siden starten av uken.

Data fra CoinGlass viste at mer enn 97 % av gearede lange posisjoner i XRP ble likvidert i løpet av de siste 24 timene, mens indikatorer for derivatmarkedet fortsetter å støtte en bearish utsikt for kryptovalutaen.

Det tekniske bildet antyder at XRPs neste trekk i stor grad vil avhenge av om det kritiske støttenivået på $1 kan holde seg.

Mer enn 97 % av lange posisjoner ble slettet

Det bredere kryptovalutamarkedet forble under press denne uken, med Bitcoin som falt til et nytt år-til-dato-bunnpunkt på $58 115 på torsdag, noe som utløste en stor bølge av likvidasjoner på tvers av digitale aktivamarkeder.

XRP fulgte Bitcoins nedgang, med CoinGlass-data som viste at gearede posisjoner verdt 44,42 millioner dollar ble likvidert, hvorav omtrent 97,11 % var lange posisjoner, noe som fremhever en overdreven konsentrasjon av bullish-innsatser på tokenet.

Derivatindikatorer fortsetter å favorisere bjørnene

Derivatmarkedet fortsetter å peke mot negative utsikter for XRP.

Ifølge CoinGlass-data var XRPs long-til-short-forhold på 0,94 på fredag, nær det laveste nivået på over en måned.

Et forholdstall under 1 indikerer bearish dominans, noe som tyder på at tradere i økende grad posisjonerer seg for ytterligere nedgang.

Finansieringsrentene ble også negative onsdag og lå på -0,0042 % fredag, noe som betyr at shortselgere betaler innehavere av longposisjoner. Avlesningen gjenspeiler vedvarende negativ stemning i hele markedet.

Begrensede tegn til optimisme viser seg

Til tross for presset, tyder noen indikatorer på at det fortsatt er områder med optimisme.

Ifølge SoSoValue-data registrerte spot XRP ETFs en netto innstrømning på 7,36 millioner dollar frem til torsdag denne uken.

Hvis fredagshandelen ikke gir betydelige utstrømninger, vil XRP være på vei til å legge frem sin åttende uke på rad med netto innstrømninger, en rekke som startet 8. mai.

En fortsettelse eller akselerasjon av den trenden kan gi noe støtte til XRP og bidra til å begrense ytterligere nedgang.

Inflasjon og renter

Den amerikanske prisindeksen for personlig forbruk (PCE) steg med 4,1 % i løpet av de 12 månedene frem til mai, og samsvarte dermed med økonomenes forventninger i en Reuters-måling.

Tradere anslår for tiden en sannsynlighet på rundt 60 % for en renteheving i USA i september, ned fra et tidligere estimat på 64 %, ifølge CME Groups FedWatch-verktøy.

Jim Wyckoff, markedsanalytiker ved American Gold Exchange, sa at gull opplever en beskjeden oppgang etter å ha blitt utsatt for salgspress tidligere denne uken.

Han bemerket at høyere renter og strammere pengepolitikk reduserer attraktiviteten til gull som et ikke-avkastende aktivum, ettersom slike forhold vanligvis øker obligasjonsrentene og øker attraktiviteten til inntektsgenererende investeringer.