Sølvprisene steg med omtrent 6 % i det europeiske markedet mandag, og forlenget dermed oppgangen for andre gang på rad fra et syv ukers lavpunkt, og handlet igjen over 80 dollar per unse, støttet av aktiv kjøp fra lavere nivåer.

Oppgangen støttes også av den nåværende nedgangen i amerikanske dollar i valutamarkedet, i forkant av en rekke viktige økonomiske meldinger fra USA som vil gi sterke bevis på den amerikanske sentralbankens rentebane.

Prisoversikt

Sølvprisene steg i dag med 6,0 % til 82,48 dollar per unse, fra et åpningsnivå på 77,87 dollar, med et bunnpunkt registrert på 77,87 dollar.

Ved fredagens oppgjør steg sølvprisen med 9,75 %, som er den tredje oppgangen i løpet av de siste fire øktene, etter å ha nådd et syv ukers lavpunkt tidligere med en omsetning på 64,08 dollar per unse.

I løpet av den siste uken falt sølvprisen med 8,65 %, og rapporterte dermed sitt andre ukentlige tap på rad. Dette skjer midt i pågående korreksjon og gevinsttaking fra rekordnivåer, samt bekymringer knyttet til høyere marginkrav på futureskontrakter for gull og sølv.

Amerikansk dollar

Den amerikanske dollarindeksen falt med 0,4 % mandag, noe som forlenget tapet for andre gang på rad og gjenspeiler fortsatt svakhet i den amerikanske valutaen mot en kurv av store og sekundære valutaer.

Nedgangen er drevet av negativt press ledet av strengere gransking av kapitalutgifter fra store teknologiselskaper, økende bekymring for AI-relatert forstyrrelse i programvaresektoren, og likviditets- og marginpress knyttet til gull- og sølvmarkedene.

Amerikanske renter

Presidenten for den amerikanske sentralbanken i San Francisco, Mary Daly, sa fredag at det kan bli behov for ett eller to ytterligere rentekutt for å håndtere svakheten i arbeidsmarkedet.

Ifølge CME FedWatch-verktøyet er sannsynligheten for å holde amerikanske renter uendret på marsmøtet 85 %, mens sannsynligheten for et rentekutt på 25 basispunkter er priset til 15 %.

For å prise disse forventningene på nytt, følger investorene nøye med på kommende økonomiske data fra USA, samt ytterligere kommentarer fra tjenestemenn i Federal Reserve.

Fra tirsdag kommer det flere viktige amerikanske data, inkludert detaljhandelssalg, den utsatte jobbrapporten på onsdag, ukentlige arbeidsledighetssøknader på torsdag og kjerneinflasjonsdata for januar på fredag.

Gullprisene steg med mer enn 1,5 % i det europeiske markedet mandag, og fortsatte dermed oppgangen for andre gang på rad og handlet tilbake til over det psykologiske nivået på 5000 dollar per unse, støttet av den nåværende nedgangen i amerikanske dollar mot en kurv av store globale valutaer.

Etter mindre aggressive kommentarer fra flere tjenestemenn i Federal Reserve, følger tradere nøye med denne uken på en rekke viktige økonomiske meldinger fra USA som vil gi sterke bevis på utviklingen i amerikanske renter i løpet av året.

Prisoversikt

Gullprisen steg i dag med 1,65 % til 5 047,18 dollar per unse, fra et åpningsnivå på 4 964,30 dollar, med et registrert lavpunkt på 4 964,30 dollar.

Ved fredagens oppgjør steg gullprisen med 3,7 %, som er den tredje oppgangen i løpet av de siste fire sesjonene. Dette er drevet av kjøp av trygge havner midt i geopolitiske spenninger mellom USA og Iran.

I løpet av den siste uken steg gullprisen med 1,45 %, og registrerte dermed sin fjerde ukentlige oppgang på fem uker.

Amerikansk dollar

Den amerikanske dollarindeksen falt med 0,4 % mandag, noe som forlenget tapet for andre gang på rad og gjenspeiler fortsatt svakhet i den amerikanske valutaen mot en kurv av store og sekundære valutaer.

En svakere dollar gjør gullbarrer i dollar mer attraktive for innehavere av andre valutaer, noe som støtter etterspørselen.

Dollaren står overfor negativt press fra strengere gransking av kapitalutgifter fra store teknologiselskaper, økende bekymring for AI-drevet forstyrrelse i programvaresektoren, og likviditets- og marginrelatert press knyttet til gull- og sølvmarkedene.

Amerikanske renter

Presidenten for den amerikanske sentralbanken i San Francisco, Mary Daly, sa fredag at det kan bli behov for ett eller to ytterligere rentekutt for å håndtere svakheten i arbeidsmarkedet.

Ifølge CME FedWatch-verktøyet er sannsynligheten for å holde amerikanske renter uendret på marsmøtet 85 %, mens sannsynligheten for et rentekutt på 25 basispunkter er priset til 15 %.

For å prise disse forventningene på nytt, følger investorene nøye med på kommende økonomiske data fra USA, samt ytterligere kommentarer fra tjenestemenn i Federal Reserve.

Fra tirsdag kommer det flere viktige amerikanske data, inkludert detaljhandelssalg, den utsatte jobbrapporten på onsdag, ukentlige arbeidsledighetssøknader på torsdag og kjerneinflasjonsdata for januar på fredag.

Gullutsikter

Kelvin Wong, senior markedsanalytiker for Asia Pacific hos OANDA, sa at det svært kortsiktige forholdet under handelen mellom dollaren og sølv, samt gull, bidrar til å presse edle metaller høyere.

Tim Waterer, sjefsmarkedsanalytiker hos KCM Trade, sa at kuppjakt også driver gullprisen tilbake over 5000-dollarnivået.

Han la til at enhver svakhet i sysselsettingstallene kan støtte gullprisens gjenoppretting, og bemerket at det ikke forventes noe rentekutt fra Federal Reserve før midten av året med mindre arbeidsmarkedsdataene viser en kraftig forverring.

SPDR-fondet

Beholdningene til SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede ETF, falt med 1,72 tonn på fredag, noe som markerer den fjerde daglige nedgangen på rad. Totalbeholdningene er nå på 1 076,23 tonn, det laveste nivået siden 15. januar.

Euroen steg i den europeiske handelen mandag mot en kurv av globale valutaer, og fortsatte oppgangen for andre gang på rad mot amerikanske dollar og registrerte en ukes høyeste punkt, støttet av fortsatt nedsidepress på amerikanske dollar før en datatung uke i USA.

Etter Den europeiske sentralbankens første pengepolitiske møte i år har forventningene om et rentekutt i mars avtatt, til tross for den nylige nedgangen i inflasjonspresset.

Prisoversikt

Eurokursen i dag: Euroen steg mot dollaren med mer enn 0,35 % til 1,1854 dollar, det høyeste nivået på en uke, opp fra dagens åpning på 1,1810 dollar, og registrerte et lavpunkt på 1,1809 dollar.

Euroen stengte fredag opp 0,3 % mot dollaren, den første oppgangen på tre økter, som en del av en gjenoppretting fra et toukers lavpunkt på 1,1766 dollar.

I løpet av den siste uken falt euroen med 0,3 % mot dollaren, noe som markerer den første ukentlige nedgangen på tre uker. Dette skyldes korreksjon og gevinsttaking fra femårshøye nivåer.

Amerikanske dollar

Dollarindeksen falt med 0,35 % mandag, og forlenget dermed tapet for andre gang på rad. Dette gjenspeiler fortsatt svakhet i den amerikanske valutaen mot en kurv av store og små valutaer.

Nedgangen kommer under negativt press ledet av strengere gransking av kapitalutgifter fra store teknologiselskaper, økende frykt for AI-drevet disrupsjon i programvaresektoren, og likviditets- og marginrelatert press knyttet til gull og sølv.

Dollarens svakhet kommer i starten av en uke som vil bringe flere viktige amerikanske publiseringer, inkludert detaljhandel, inflasjonstall og den utsatte jobbrapporten som skal legges ut onsdag.

Europeiske renter

Den europeiske sentralbanken holdt sine ledende renter uendret på 2,15 % forrige uke, det laveste nivået siden oktober 2022. Dette markerer det femte møtet på rad uten endring.

ECB-president Christine Lagarde sa at banken «ikke forplikter seg til en spesifikk rentebane», og understreket at mars-avgjørelsen vil avhenge helt av innkommende data i de kommende ukene.

Lagarde la til at ECB følger nøye med på eurokursen, og bemerket at valutaens nåværende styrke bidrar til å dempe importert inflasjon og kan støtte opp om målene uten behov for ytterligere innstramminger.

Pengemarkedene repriset forventningene etter møtet, med sannsynligheten for et rentekutt på 25 basispunkter fra ECB i mars som falt fra 50 % til 30 %.

Investorer venter på ytterligere data fra eurosonen om inflasjon, arbeidsledighet og lønninger for å revurdere disse forventningene.

Den japanske yenen steg i asiatisk handel mandag mot en kurv av store og små valutaer, og er på vei mot sin første oppgang på syv dager mot amerikanske dollar, i et forsøk på å komme seg fra et tre ukers lavpunkt registrert i tidlig handel denne uken, støttet av betydelig nedgangsaktivitet.

Tiltaket støttes også av økende bekymring for mulig inngripen fra japanske pengemyndigheter for å støtte den lokale valutaen, noe som oppveier virkningen av regjeringspartiets overveldende valgseier ledet av statsminister Sanae Takaichi.

Det regjerende Liberaldemokratiske partiet, ledet av Takaichi, sikret en knallseier i valget til Representantenes hus på søndag, støttet av løfter om å lette presset på levekostnader for japanske husholdninger og akselerere den økonomiske stimulansen.

Prisoversikt

Den japanske yenkursen i dag: dollaren falt mot yenen med 0,6 % til 156,20, fra fredagens sluttkurs på 157,18, og registrerte en intradagshøyde på 157,66, det høyeste nivået siden 23. januar.

Yenen endte fredag ned 0,1 % mot dollaren, noe som markerer sitt sjette daglige tap på rad, drevet av valgrelaterte spekulasjoner i Japan.

Yenen falt med 1,6 % mot dollaren forrige uke, det første ukentlige tapet på tre uker og det største ukentlige fallet siden juli 2025.

Jordskredesseier

Japans statsminister Sanae Takaichi oppnådde en historisk overlegen seier i søndagens stortingsvalg, og styrket dermed makten og ga henne et sterkt mandat til å fremme sin politiske og økonomiske agenda.

Det liberale demokratiske partiet sikret seg 316 seter på egenhånd av 465 i Representantenes hus, det høyeste antallet seter for partiet siden grunnleggelsen i 1955.

Med dette resultatet har partiet to tredjedels flertall på egenhånd, noe som gjør det mulig for dem å vedta lover og budsjetter selv om de blir avvist av overhuset, og det åpner døren for store grunnlovsendringer.

Med sin nye partner, Japan Innovation Party, som vant 36 seter, økte den regjerende koalisjonens totale antall seter til 352.

Den sentrumsreformopposisjonsalliansen led store tap og ga fra seg mer enn to tredjedeler av sine tidligere setene.

Forhåndsstemmingen nådde rekordhøye 26 %, eller omtrent 27 millioner velgere, til tross for kraftig kulde og snøfall over store deler av landet på valgdagen.

Nye advarsler

Atsuki Mimura, Japans fremste valutadiplomat, sa at myndighetene følger nøye med på bevegelsene i valutamarkedet med stor hastverk. Valutakursene bør bevege seg stabilt og gjenspeile de økonomiske fundamentale forholdene, og det vil bli iverksatt passende tiltak om nødvendig for å motvirke overdrevne eller spekulative bevegelser.

Meninger og analyser

Sim Moh Siong, en valutastrateg ved OCBC i Singapore, sa at selv om yenens innledende svakhet ikke utviklet seg som forventet, peker utsiktene for den japanske valutaen fortsatt på vanskeligheter med å oppnå vedvarende styrke.

Han la til at intervensjonsrisikoen fortsatt er en bekymring, i hvert fall på kort sikt, noe som kan begrense gevinsten i dollar/yen-paret.

Shoki Omori, sjefsrente- og valutastrateg ved Mizuho Bank i Tokyo, sa at Det liberale demokratiske partiets store seier fjerner politisk usikkerhet og støtter gjennomføringen av politikken, men flytter markedets fokus direkte over på hvordan finanspolitikken vil bli utformet og gjennomført.

Han la til at risikoen for finanspolitisk ekspansjon i stor grad var priset inn før valget, og det viktigste spørsmålet nå er om disse risikoene vil intensiveres eller gradvis avta.

Japanske renter

Pengemarkedene priser sannsynligheten for en renteheving på et kvart prosentpoeng fra Bank of Japan på marsmøtet til under 10 %.

Investorer ser etter ytterligere data om inflasjon, arbeidsledighet og lønninger i Japan for å revurdere disse forventningene.