Oljeprisene steg med mer enn 1 % på grunn av fortsatte restriksjoner på skipstrafikk gjennom Hormuzstredet, noe som overskygget forventningene om gjenopptakelse av samtalene mellom USA og Iran med sikte på å få slutt på krigen i Midtøsten.

45 dager etter at den iranske revolusjonsgarden kunngjorde stengingen av sundet – som omtrent 20 % av verdens olje- og flytende naturgass (LNG)-forsendelser passerer gjennom – er navigasjonen fortsatt ustabil til tross for en to ukers våpenhvile. Kilder indikerer at antallet transittfartøy bare representerer en brøkdel av de mer enn 130 daglige turene som ble registrert før krigsutbruddet.

Brent-råoljekontrakter steg med 1,30 dollar, eller 1,4 %, til 96,09 dollar per fat, etter en nedgang på 4,6 % i forrige økt. Amerikansk West Texas Intermediate (WTI) råolje steg også med 1,01 dollar, eller 1,1 %, til 92,29 dollar per fat, etter et fall på nesten 7,9 % i forrige økt.

Denne oppgangen kom til tross for økningen i aksjeindeksene på tirsdag, ettersom optimismen økte med tanke på en potensiell løsning på konflikten, med S&P 500 som nærmet seg rekordhøye nivåer.

USAs president Donald Trump uttalte at samtalene med Teheran kan bli gjenopptatt denne uken etter å ha blitt avsluttet uten en avtale i helgen. I mellomtiden har USA også innført en marineblokade av iranske havner, noe som USAs styrker bekreftet har fullstendig stoppet maritim handel til og fra Iran.

Susannah Streeter, leder for penge- og markeder i Hargreaves Lansdown, bemerket at optimismen drevet av håp om en avtale har begynt å falme. Hun påpekte at selv i tilfelle et raskt gjennombrudd og gjenåpning av Hormuzstredet, kan det ta lang tid før flaskehalser i forsyningen av essensielle råvarer som olje, gass, gjødsel og helium forsvinner.

Midt i disse forstyrrelsene søker raffinerier raskt alternative råoljeforsyninger, noe som fører til en økning i prispremier, spesielt for olje fra regioner som den amerikanske gulfkysten og Nordsjøen. En forsendelse av WTI Midland for levering i Rotterdam ble handlet til en rekordpremie på 22,80 dollar over europeiske referansepriser.

I en annen utvikling stoppet en amerikansk destroyer to oljetankere som forsøkte å forlate Iran tirsdag, ifølge en amerikansk tjenestemann.

En analytiker i SEB-banken uttalte at gjenåpningen av sundet ikke avhenger av Washington alene, ettersom Iran har sine egne beregninger. Teheran kan se på de fortsatte restriksjonene på oljestrømmer som et strategisk verktøy, enten det er for å oppnå kompensasjon, sikkerhetsgarantier eller for å oppnå politiske gevinster før mellomvalget i USA.

Markedet kan også møte ytterligere forsyningsmangel etter at to tjenestemenn i den amerikanske administrasjonen indikerte at Washington ikke vil fornye et 30-dagers sanksjonsfritak for sjøfraktet iransk olje som utløper denne uken, i tillegg til utløpet av et lignende fritak for russisk olje i helgen.

Senere i dag venter investorene på offisielle amerikanske lagerdata fra Energy Information Administration (EIA). Forventningene peker mot en liten økning i råoljelagrene forrige uke, mot en potensiell nedgang i bensin- og destillatlagrene.

Kilder med kjennskap til data fra American Petroleum Institute (API) rapporterte også at råoljelagrene i USA økte for tredje uke på rad.

Den amerikanske dollaren nærmet seg sitt laveste nivå på seks uker onsdag, og ga opp mesteparten av gevinsten den har oppnådd siden utbruddet av krigen med Iran, midt i tegn på en potensiell gjenopptakelse av en ny runde med samtaler mellom Washington og Teheran, noe som økte investorenes risikoappetitt.

Siden starten av krigen mellom USA og Israel på den ene siden og Iran på den andre 28. februar, har Teheran effektivt stengt Hormuzstredet, en viktig vannvei som omtrent en femtedel av globale olje- og gassforsendelser passerer gjennom, noe som har ført til en kraftig økning i energiprisene og økt bekymring for virkningen på global vekst og inflasjon.

Washington innførte en blokade av iranske havner etter at helgens samtaler brøt sammen, men USAs president Donald Trump sa tirsdag at samtalene for å avslutte krigen kan gjenopptas i Pakistan i løpet av de kommende dagene, noe som bidro til å styrke investorenes tillit og redusere etterspørselen etter dollaren som et trygt tilfluktssted.

Når det gjelder andre valutaer, falt euroen litt med 0,1 % til 1,177 dollar, nær det høyeste nivået siden 2. mars, og det britiske pundet falt også litt til 1,355 dollar.

Når det gjelder dollarindeksen, som måler den amerikanske valutaens utvikling mot en kurv med seks hovedvalutaer, returnerte den til nivået sitt i slutten av februar, etter å ha steget med omtrent 3 % i begynnelsen av mars.

Selv om samtalene som fant sted i Islamabad forrige helg ikke ga noe gjennombrudd, noe som reiser tvil om bærekraften til en to ukers våpenhvile som fortsatt har én uke igjen, holder investorene fortsatt fast ved håpet om at diplomatiske anstrengelser vil føre til en løsning.

Dollaren hadde nytt godt av tilflukter i trygge havner i mars. Optimisme angående våpenhvilen og muligheten for å nå en løsning førte imidlertid til at den falt med omtrent 2 % denne måneden mot de viktigste valutaene.

Med den vedvarende usikkerheten advarte Lee Hardman, valutastrateg i MUFG Bank, mot å forhaste seg med å satse på en ytterligere nedgang i dollaren, og bemerket at markedene kan være for optimistiske med tanke på en rask tilbakevending til normalitet.

Han la til at det er en risiko for at markedene undervurderer omfanget av energiprissjokket og dets potensielle innvirkning på verdensøkonomien.

Investorer fokuserer for tiden på omfanget av skadene som kan ramme den globale økonomien på grunn av energisjokket, spesielt med tanke på at fysiske oljepriser handles over 140 dollar per fat, selv om futureskontrakter har returnert til under 100 dollar.

Det internasjonale pengefondet (IMF) har nedjustert sine globale vekstprognoser på grunn av stigende energipriser, og advarte om at verden allerede er på vei mot et mer negativt scenario med en kraftigere nedbremsing i veksten.

I verste fall ser fondet at verdensøkonomien nærmer seg randen av resesjon, med gjennomsnittlige oljepriser som når 110 dollar per fat i 2026 og 125 dollar i 2027.

På den annen side falt den japanske yenen med 0,14 % til 158,95 mot dollaren, og den er fortsatt under nivåene før krigen, påvirket av de stigende kostnadene for importert energi.

Økningen i olje- og naturgasspriser førte også til at markedene priset inn muligheten for at både Den europeiske sentralbanken og Bank of England hever renten i år for å dempe inflasjonen, mens selv et enkelt rentekutt fra Federal Reserve har blitt et spørsmål om tvil.

Tidligere finansminister i USA, Janet Yellen, mente at ett rentekutt fra Fed fortsatt er mulig i år, til tross for inflasjonspresset som følge av tilbudssjokk knyttet til krigen, og bemerket at sentralbanken vil fortsette å overvåke inflasjonsforventningene nøye samtidig som den holder alternativene åpne.

Gullprisene falt i de europeiske markedene onsdag, og ga etter et fireukers høyt nivå registrert tidligere i asiatisk handel på grunn av korreksjons- og gevinsttakingsoperasjoner, noe som falt sammen med press fra oppgangen i amerikanske dollarnivåer i valutamarkedet.

Nivåene på den amerikanske valutaen hentet seg inn igjen mens man venter på ny utvikling i samtalene mellom USA og Iran, ettersom intensive diplomatiske anstrengelser fortsetter for å presse på for en ny runde med fredsforhandlinger etter at forrige runde, som Pakistan var vert for, snublet.

Prisoversikt

• Gullpriser i dag: Gullmetallprisene falt med 1,0 % til (4 792,82 dollar) fra åpningsnivået på (4 841,30 dollar) og registrerte en topp på (4 871,34 dollar), den høyeste siden 18. mars.

• Ved prisoppgjøret på tirsdag økte gullprisene med 2,2 %, den første oppgangen på tre dager, midt i optimisme rundt samtalene mellom USA og Iran.

Den amerikanske dollaren

Dollarindeksen steg onsdag med omtrent 0,2 % og holdt seg over et seksukers lavpunkt på 97,97 poeng, på vei mot å oppnå sin første oppgang på de siste åtte dagene. Dette gjenspeiler en oppgang i nivåene til den amerikanske valutaen mot en kurv av globale valutaer.

Som vi vet, gjør økningen i nivåene til den amerikanske valutaen gullbarrer priset i amerikanske dollar mindre attraktive for kjøpere som eier andre valutaer.

Bortsett fra å kjøpe opp virksomheter fra billige nivåer, er amerikanske dollarnivåer i ferd med å ta seg opp igjen ettersom investorer avstår fra risiko, i påvente av at det kommer mer positive indikatorer angående samtalene mellom USA og Iran.

Diplomatiske anstrengelser

Diplomatiske anstrengelser fortsetter, sponset av Pakistan, Tyrkia og noen andre land, for å bringe synspunktene mellom USA og Iran nærmere hverandre og for å presse på for å delta i en ny forhandlingsrunde, etter at forrige runde snublet i den pakistanske hovedstaden Islamabad på fredag.

Medierapporter bekreftet at en ny forhandlingsrunde mellom Washington og Teheran kan bli avholdt i Islamabad i løpet av de kommende dagene, med den sveitsiske hovedstaden Genève foreslått som et potensielt alternativ for den andre runden av amerikansk-iranske forhandlinger.

USAs president Donald Trump uttalte tirsdag at samtalene for å avslutte krigen med Iran kan gjenopptas i Pakistan innen de neste to dagene, etter at forrige forhandlingsrunde brøt sammen, som fikk Washington til å innføre en blokade av iranske havner.

Amerikanske renter

• Ifølge CME-gruppens verktøy «FedWatch» er prisingen av sannsynlighetene for å holde amerikanske renter uendret på aprilmøtet for tiden stabil på 99 %, og prisingen av sannsynlighetene for å heve renten med omtrent 25 basispunkter er på 1 %.

• For å kunne prise disse sannsynlighetene på nytt, følger investorene nøye med på publiseringen av flere økonomiske data fra USA.

Forventninger til gullytelse

Edward Meir, analytiker hos Marex, sa: Gullprisene påvirkes på kort sikt av nyheter fra Midtøsten, midt i håpet om at de to landene skal inngå forhandlinger.

Meir la til: Hvis ting forverres igjen, kan vi gå tilbake til mønsteret før våpenhvilen, der gullprisene falt, dollaren steg og aksjekursene falt.

SPDR-fondet

Gullbeholdningene hos SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede børsnoterte fond, økte tirsdag med omtrent 2,29 tonn, noe som bringer totalen opp til 1 049,48 tonn, en økning fra totalt 1 047,19 tonn, «som er det laveste nivået siden 30. mars».

Euroen falt i de europeiske markedene onsdag mot en kurv av globale valutaer for første gang på åtte dager mot amerikanske dollar, og ga opp et seksukers høydepunkt på grunn av korreksjons- og gevinsttakingsoperasjoner.

Dette kommer i sammenheng med at den amerikanske valutaen holder seg over sine lave nivåer, i påvente av ny utvikling i samtalene mellom USA og Iran, ettersom intensive diplomatiske anstrengelser fortsetter for å presse på for en ny runde med fredsforhandlinger etter at forrige runde, som Pakistan var vert for, snublet.

Med den nåværende nedgangen i globale oljepriser øker indikasjonene på at inflasjonspresset på pengepolitiske beslutningstakere i Den europeiske sentralbanken avtar, noe som reduserer sannsynligheten for å heve europeiske renter i år.

Prisoversikt

• Eurokursen i dag: Euroen falt mot dollaren med 0,2 % til ($1,1779), fra dagens åpningskurs på ($1,1795), og registrerte en topp på ($1,1802).

• Euroen avsluttet tirsdagens handel med en økning på 0,3 % mot dollaren, i sin syvende daglige oppgang på rad, innenfor den lengste rekken med daglige oppganger i år, og registrerte en seks ukers topp på 1,1811 dollar, midt i muligheten for å holde en ny runde med amerikansk-iranske forhandlinger.

Den amerikanske dollaren

Dollarindeksen steg onsdag med omtrent 0,2 % og holdt seg over et seksukers lavpunkt på 97,97 poeng, på vei mot å oppnå sin første oppgang på de siste åtte dagene. Dette gjenspeiler en oppgang i nivåene til den amerikanske valutaen mot en kurv av globale valutaer.

Bortsett fra å kjøpe opp virksomheter fra billige nivåer, er amerikanske dollarnivåer i ferd med å ta seg opp igjen ettersom investorer avstår fra risiko, i påvente av at det kommer mer positive indikatorer angående samtalene mellom USA og Iran.

Diplomatiske anstrengelser

Diplomatiske anstrengelser fortsetter, sponset av Pakistan, Tyrkia og noen andre land, for å bringe synspunktene mellom USA og Iran nærmere hverandre og for å presse på for å delta i en ny forhandlingsrunde, etter at forrige runde snublet i den pakistanske hovedstaden Islamabad på fredag.

Medierapporter bekreftet at en ny forhandlingsrunde mellom Washington og Teheran kan bli avholdt i Islamabad i løpet av de kommende dagene, med den sveitsiske hovedstaden Genève foreslått som et potensielt alternativ for den andre runden av amerikansk-iranske forhandlinger.

Globale oljepriser

De globale oljeprisene falt onsdag med omtrent 1 %, og fortsatte dermed fallet for andre dag på rad. Det ser ut til at Washington og Teheran fortsetter å gjenopplive fredssamtalene, til tross for at USA har startet en blokade av Hormuzstredet.

Europeiske renter

• Lagarde, president i Den europeiske sentralbanken, sa: Banken er klar til å heve renten selv om den forventede inflasjonsøkningen er kortsiktig.

• Med nedgangen i de globale oljeprisene falt pengemarkedsprisingen av sannsynligheten for at Den europeiske sentralbanken hever de europeiske rentene med omtrent 25 basispunkter i april fra 35 % til 15 %.

• Kilder rapporterte til Reuters at Den europeiske sentralbanken sannsynligvis vil begynne å diskutere renteheving under møtet denne måneden.

• For å kunne prise sannsynlighetene ovenfor på nytt, venter investorene på at det publiseres flere økonomiske data i eurosonen angående nivåene av inflasjon, arbeidsledighet og lønninger.