Oljeprisene steg til sitt høyeste nivå på fire uker tirsdag etter at USA gjeninnførte en marineblokade av Iran, mens fornyede militære konfrontasjoner mellom Washington og Teheran drev med bekymringer om energistrømmene gjennom Hormuzstredet.

Brent-råoljefutures steg med 3,17 dollar, eller 3,81 %, til 86,47 dollar per fat innen 09:41 GMT, det høyeste nivået siden 12. juni. Amerikansk West Texas Intermediate (WTI) råolje steg med 2,15 dollar, eller 2,75 %, til 80,29 dollar per fat, det høyeste nivået siden 16. juni, dagen før USA og Iran signerte en intensjonsavtale for å stoppe konflikten.

Soni Kumari, analytiker hos ANZ, sa at markedene endrer risikoen for at avtalen mellom USA og Iran skal rakne bare uker etter at den ble signert. Hun la til at selv om toppen av den militære opptrappingen kan være over, kan fortsatte forstyrrelser holde oljeprisene i området 85–90 dollar per fat.

Økende risiko for energiforsyningen

Spenningene eskalerte denne uken etter at USAs president Donald Trump kunngjorde gjeninnføringen av en marineblokade av iransk skipsfart og foreslo å innføre en transittavgift på 20 % på last som passerer gjennom Hormuzstredet i bytte mot sikkerhetsbeskyttelse langs vannveien.

Hormuzstredet er et av verdens viktigste energiknutepunkter, og fraktet rundt 20 % av verdens daglige olje- og flytende naturgassforsyninger før konflikten brøt ut.

I en separat utvikling kunngjorde UAEs forsvarsdepartement at en indisk sjømann ble drept og åtte andre ble skadet etter at to emiratiske oljetankskip ble truffet av iranske cruisemissiler mens de passerte sundet.

Skipsfartsdata viste også at antallet oljetankere som passerte gjennom Hormuzstredet falt til det laveste nivået på to måneder det siste døgnet.

Bekymringer over en langvarig krise

Citi sa i et forskningsnotat at sannsynligheten for at Iran forlater sin intensjonsavtale med USA før etter mellomvalget i USA har økt, et scenario som kan holde oljeprisene høye lenger.

I mellomtiden sa den iranske oljeministeren Mohsen Paknejad at landets oljeeksport fortsetter å flyte normalt til tross for at det midlertidige unntaket fra amerikanske sanksjoner utløp forrige uke.

Ytterligere geopolitiske flammepunkter

I Jemen hevdet Houthi-bevegelsen at de hadde avfyrt missiler mot Saudi-Arabia, og anklaget kongeriket for å ha angrepet en flyplass under deres kontroll.

Simon Wong, porteføljeforvalter i Gabelli Funds, sa at en utvidelse av Houthi-angrepene til å inkludere saudiske oljeanlegg langs Rødehavet kan skape ytterligere usikkerhet for regionale råoljeforsyninger.

I en annen utvikling annonserte det ukrainske militæret angrep på to oljeraffinerier i Russlands regioner Basjkortostan og Krasnodar, et trekk som kan legge ytterligere press på de globale energiforsyningene.

Den amerikanske dollaren falt noe tirsdag, men holdt seg nær sitt høyeste nivå på 13 måneder mens investorer ventet på publiseringen av amerikanske inflasjonsdata og Federal Reserve-sjef Kevin Warshs vitneforklaring for Kongressen. Vedvarende spenninger i Midtøsten og høyere oljepriser har forsterket forventningene om at pengepolitikken vil forbli restriktiv.

USA og Iran utvekslet militære angrep i Gulfen, mens skipsfarten gjennom Hormuzstredet nesten stoppet opp. Forstyrrelsen presset oljeprisene opp mot 90 dollar per fat og styrket forventningene om at de globale rentene kunne holde seg høyere i år.

Fiona Cincotta, markedsanalytiker hos City Index, sa at vedvarende forhøyet kjerneinflasjon kombinert med stigende oljepriser fortsetter å støtte den amerikanske dollaren. Hun la til at markedene vil følge Warshs vitnesbyrd nøye, ettersom han generelt har foretrukket å ikke gi eksplisitt veiledning om den fremtidige retningen for pengepolitikken.

Warsh advarte nylig om at alle som forventer at Federal Reserve skal bli selvtilfredse i kampen mot inflasjon, «vil bli skuffet», selv om han ikke ga et signal om den sannsynlige retningen for kommende rentebeslutninger.

Markedene venter på inflasjonsdata

Markedsprisingen innebærer for tiden omtrent 20 % sannsynlighet for en renteheving fra Federal Reserve på julimøtet. Denne forventningen har presset renten på den amerikanske 10-årige referanseobligasjonen over 4,6 %, det høyeste nivået siden mai, noe som gir ytterligere støtte til dollaren.

Sentralbanksjef Christopher Waller sa også at renten kan bli nødt til å øke «på kort sikt» dersom innkommende data viser at inflasjonen holder seg over sentralbankens mål på 2 %.

Økonomer spurt av Reuters forventer at den årlige inflasjonen i USA vil nå 3,8 % i juni, mens kjerneinflasjonen, som ekskluderer mat- og energipriser, er anslått til 2,8 %.

Valutabevegelser

Euroen steg med 0,2 % til 1,1399 dollar, mens pundet steg med 0,2 % til 1,337 dollar.

Kortsiktig volatilitet i valutamarkedene økte også, med endags implisitte volatilitetsindeksen for euroen som klatret over 10 %, noe som signaliserer sterkere etterspørsel etter beskyttelse mot kraftige valutakurssvingninger.

Yenen er fortsatt under press

Den japanske yenen steg med 0,1 % til 162,27 per dollar, men holdt seg nær det svakeste nivået på 40 år, noe som holdt markedene årvåkne for muligheten for intervensjon fra japanske myndigheter for å støtte valutaen.

Tiltaket fulgte kommentarer fra den japanske finansministeren Satsuki Katayama, som sa at regjeringen kan vurdere å justere aktivaallokeringen til statlige pensjonsfond dersom investeringsforholdene endrer seg betydelig.

Helseminister Kenichiro Ueno sa også at regjeringen ville gjennomgå aktivaallokeringen til Statens pensjonsfond om nødvendig, selv om han utelukket umiddelbare endringer.

Masafumi Yamamoto, sjefsvalutastrateg hos Mizuho Securities, sa at enhver vedvarende støtte for yenen ville kreve en rask beslutning om å øke andelen av innenlandske eiendeler i pensjonsfondets portefølje med minst fem prosentpoeng for både aksjer og obligasjoner. Han advarte om at bare begrensede eller gradvise justeringer ville ha liten innvirkning på den japanske valutaen.

Gullprisene steg i den europeiske handelen tirsdag, og holdt seg over det to ukers laveste nivået som ble nådd tidligere i den asiatiske sesjonen, og er på vei mot sin første oppgang på tre dager, støttet av kjøp i kuponger og en pause i den amerikanske dollarens oppgang mot en kurv av globale valutaer.

Sentralbanksjef Christopher Waller sa at renten kan bli nødt til å heve seg dersom viktige inflasjonstall for juni, som kommer senere tirsdag, kommer inn sterkere enn forventet.

Prisen

• Gullprisen steg med 0,8 % til 4 034,17 dollar per unse, fra åpningsnivået på 4 002,12 dollar, etter å ha nådd et bunnnivå på 3 983,64 dollar, det svakeste nivået siden 1. juli.

• Ved mandagens oppgjør falt gullprisene med 2,9 %, og rapporterte dermed sitt andre daglige fall på rad. Dette ble presset av en sterkere dollar og høyere oljepriser ettersom militære spenninger mellom USA og Iran eskalerte.

Amerikanske dollar

Dollarindeksen falt med rundt 0,25 % på tirsdag, etter en tilbakegang fra en toukers topp på 101,33, og reflekterte en pause i den amerikanske valutaens fremgang mot en kurv av store og små valutaer.

Som det er allment kjent, gjør en svakere amerikansk dollar dollardenominert gull mer attraktivt for kjøpere som eier andre valutaer.

I tillegg til gevinsttaking svekket dollaren seg ettersom investorer avsto fra å bygge nye lange posisjoner i forkant av publiseringen av viktige amerikanske inflasjonsdata for juni, som kan gi avgjørende ledetråder om hvorvidt den amerikanske sentralbanken vil heve renten i år.

Globale oljepriser

Oljeprisene steg med mer enn 3 % tirsdag, og forlenget oppgangen for andre gang på rad og nådde sitt høyeste nivå på en måned ettersom militærangrepene mellom USA og Iran fortsatte å intensivere seg rundt Hormuzstredet.

Høyere globale oljepriser fornyer bekymringen for akselererende inflasjon, noe som kan føre til at sentralbanker over hele verden hever renten på kort sikt.

Siste utvikling i Iran-konflikten

• Amerikanske styrker gjennomførte en intensiv fem timer lang bombekampanje rettet mot militære steder til Den islamske revolusjonsgarden i flere iranske byer.

• USAs president Donald Trump foreslo å innføre en toll på 20 % på varer som passerer gjennom Hormuzstredet og gjeninnføre blokaden mot Iran.

• Den amerikanske sentralkommandoen kunngjorde offisielt at de ville gjenoppta marineblokaden av fartøy som reiser til og fra iranske havner klokken 16.00 ET tirsdag.

• Irans revolusjonsgarde annonserte oppskytning av ytterligere missiler og droner mot amerikanske baser i flere gulfstater, samtidig som de også var rettet mot oljetankere som forsøkte å passere Hormuzstredet.

Amerikanske renter

• Sentralbanksjef Christopher Waller sa mandag at den amerikanske sentralbanken kan bli nødt til å heve renten «på kort sikt» dersom innkommende data viser at inflasjonen holder seg godt over 2 %-målet.

• Etter disse merknadene viste CME Groups FedWatch-verktøy at sannsynligheten for at Federal Reserve forlot rentene uendret på julimøtet falt fra 68 % til 59 %, mens sannsynligheten for en renteøkning på 25 basispunkter økte fra 32 % til 41 %.

• Sannsynligheten for at Fed holder renten uendret på desembermøtet falt også fra 24 % til 10 %, mens sannsynligheten for en renteøkning på 25 basispunkter økte fra 76 % til 90 %.

• Investorer venter på publiseringen av viktige amerikanske inflasjonsdata for juni senere tirsdag for å revurdere disse forventningene.

Kevin Warsh

Klokken 14:00 GMT skal den nye sentralbanksjefen i Federal Reserve, Kevin Warsh, holde sin første halvårlige vitneforklaring for finanskomiteen i Representantenes hus i Washington, DC.

Gullutsikter

Finansmarkedsstrateg Ilya Spivak sa at markedene kan være motvillige til å ta avgjørende grep gitt det brede spekteret av potensielle risikoer.

Spivak la til at investorer vil følge med på både Warshs vitnesbyrd og konsumprisindeksdataene, i tillegg til utviklingen i Midtøsten.

SPDR-fondet

Beholdningene til SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede børsnoterte fond, var lite endret mandag på 1 002,45 tonn, det laveste nivået siden 2. juli.

Euroen steg noe mot en kurv av store globale valutaer under europeisk handel tirsdag, i et forsøk på å hente seg inn igjen fra et to ukers lavpunkt mot amerikanske dollar og på vei mot sin første daglige oppgang på tre økter, støttet av en pause i dollarens nylige oppgang før publiseringen av viktige amerikanske inflasjonsdata for juni.

Etter hvert som de globale oljeprisene fortsetter å stige, øker inflasjonspresset på beslutningstakere i Den europeiske sentralbanken, noe som forsterker forventningene om at ECB kan heve renten på septembermøtet.

Prisen

• Euroen steg rundt 0,15 % mot amerikanske dollar til 1,1397 dollar, etter å ha åpnet på 1,1382 dollar og nådd et intradagsbunnpunkt på 1,1378 dollar.

• Euroen falt mandag med 0,3 % mot dollaren. Dette markerte sitt andre daglige tap på rad og falt til et toukers lavpunkt på 1,1377 dollar, ettersom fornyede militære spenninger mellom USA og Iran økte etterspørselen etter dollaren.

Amerikanske dollar

Den amerikanske dollarindeksen falt med mer enn 0,1 % tirsdag, etter å ha falt fra en toukers topp på 101,33, ettersom dollaren stoppet oppgangen mot en kurv av globale valutaer.

Ved siden av gevinsttaking har investorer avstått fra å legge til nye lange dollarposisjoner i forkant av publiseringen av junis amerikanske inflasjonsdata, som forventes å gi viktige ledetråder om hvorvidt Federal Reserve vil heve renten senere i år.

Sentralbanksjef Christopher Waller sa mandag at den amerikanske sentralbanken kan bli nødt til å heve renten «på kort sikt» dersom kommende data viser at inflasjonen holder seg godt over Feds mål på 2 %.

Globale oljepriser

Oljeprisene steg med over 2 % tirsdag, og forlenget oppgangen til sitt høyeste nivå på en måned for andre gang på rad, ettersom militærutvekslingene mellom USA og Iran fortsatte rundt Hormuzstredet.

Den fortsatte økningen i oljeprisene har gjenopplivet frykten for akselererende inflasjon, noe som øker sannsynligheten for at store sentralbanker kan heve renten i nær fremtid. Dette markerer en kraftig reversering fra forventningene om rentekutt eller en lengre pause i pengepolitikken før krigen.

Siste utvikling i Iran-konflikten

• Amerikanske styrker gjennomførte en intensiv fem timer lang bombekampanje rettet mot militære stillinger i Revolusjonsgarden i flere iranske byer.

• President Donald Trump foreslo å innføre en toll på 20 % på varer som passerer gjennom Hormuzstredet og gjeninnførte sjøblokaden mot Iran.

• CENTCOM kunngjorde offisielt at de vil gjenoppta håndhevingen av marineblokaden på skip som reiser til og fra iranske havner fra klokken 16.00 amerikansk østlig tid på tirsdag.

• Irans revolusjonsgarde annonserte ytterligere missil- og droneangrep mot amerikanske baser i flere land i Gulfen, samtidig som de også var rettet mot oljetankere som forsøkte å passere Hormuzstredet.

Europeiske renter

• Midt i oppgangen i globale oljepriser har pengemarkedene økt sannsynligheten for en renteøkning på 25 basispunkter fra Den europeiske sentralbanken i juli til over 35 %.

• Markedene priser nå sannsynligheten for en renteøkning på 25 basispunkter fra ECB på septembermøtet til over 95 %.

• Investorer venter på ytterligere data fra eurosonen om inflasjon, sysselsetting og lønnsvekst for å revurdere forventningene til ECBs politiske kurs.