Oljeprisene falt med mer enn 5 % tirsdag etter å ha nådd sine høyeste nivåer på over tre år i forrige sesjon, etter kommentarer fra USAs president Donald Trump som antydet at krigen i Midtøsten snart kunne ta slutt, noe som demper bekymringene for langvarige forstyrrelser i oljeforsyningen.

Brent-råoljefutures falt med 6,64 dollar, eller 6,7 %, til 92,32 dollar per fat innen 12:02 GMT. Amerikansk West Texas Intermediate-råolje falt med 5,44 dollar, eller 5,7 %, til 89,33 dollar per fat, etter at begge referanseindeksene hadde falt med så mye som 11 % tidligere i handelen.

Handelsvolumene i Brent-futures falt til rundt 284 000 kontrakter, det laveste siden 27. februar, før krigen som ble startet av USA og Israel mot Iran, startet. Handelsvolumene i West Texas Intermediate falt også til 255 000 kontrakter, det laveste siden 20. februar.

Oljeprisene steg mandag til over 119 dollar per fat, det høyeste nivået siden midten av 2022, etter at kutt i forsyninger fra Saudi-Arabia og andre produsenter skapte frykt for store forstyrrelser i den globale forsyningen.

Prisene falt senere etter en telefonsamtale mellom Russlands president Vladimir Putin og USAs president Donald Trump, der Putin la frem ideer som hadde som mål å oppnå en rask løsning på krigen, ifølge en Kreml-medarbeider. Samtalen bidro til å dempe bekymringene rundt oljeforsyninger.

Trump sa mandag i et intervju med CBS News at han mener krigen mot Iran er «nesten over», og la til at Washington nå er «langt foran» den opprinnelige tidslinjen, som han opprinnelig hadde anslått til fire til fem uker.

Suvro Sarkar, leder for energisektorteamet i DBS Bank, sa: «Det er tydelig at Trumps kommentarer om en kortere krigsvarighet roet ned markedene. Akkurat som det var en overdrevet reaksjon oppover i går, tror vi det er en overdrevet reaksjon nedover i dag.»

Han la til at markedet muligens undervurderer risikoen ved dagens Brent-nivåer, og bemerket at Murban- og Dubai-råolje fortsatt handles over 100 dollar per fat, noe som indikerer at den underliggende forsyningssituasjonen ikke har endret seg vesentlig.

Som svar på Trumps uttalelser sa Irans revolusjonsgarde at de ville være den som «bestemmer slutten på krigen», og la til at Teheran ikke vil tillate at «en eneste liter olje» eksporteres fra regionen dersom amerikanske og israelske angrep fortsetter, ifølge statlige mediers rapporter tirsdag.

Samtidig vurderer Trump å lette på oljesanksjonene mot Russland og frigjøre nødoljereserver som en del av en pakke med alternativer som tar sikte på å dempe den kraftige prisstigningen, ifølge flere kilder.

Priyanka Sachdeva, analytiker hos Phillip Nova, sa i et notat at diskusjoner om lettelser i sanksjonene mot russisk olje, sammen med Trumps bemerkninger som antyder mulig deeskalering og potensiell bruk av strategiske oljereserver av G7, alle peker mot ett budskap: oljeforsyninger vil sannsynligvis fortsette å nå markedene i en eller annen form.

Hun la til: «Da handelsmennene følte at forsyningsrutene kunne forbli åpne, begynte panikkpremien som presset prisene over 100 dollar i går å avta, og oljeprisene falt raskt tilbake.»

Saudi Aramco, verdens største oljeeksportør, advarte om at en fortsettelse av krigen med Iran og forstyrrelser i skipsfarten i Hormuzstredet kan føre til «katastrofale konsekvenser» for de globale oljemarkedene.

JPMorgan sa i et notat at politiske tiltak kan ha begrenset innvirkning på oljeprisene med mindre sikker passasje gjennom Hormuzstredet er garantert, gitt det potensielle tapet av opptil 12 millioner fat per dag i løpet av de neste to ukene.

Goldman Sachs sa at de ikke vil endre sine oljeprisprognoser foreløpig på grunn av vedvarende usikkerhet, og forventer at Brent-råolje vil koste i gjennomsnitt 66 dollar per fat i fjerde kvartal og West Texas Intermediate vil koste i gjennomsnitt 62 dollar.

Energiministrene fra G7 skal etter planen diskutere måter å håndtere de stigende energiprisene forårsaket av krigen i Iran under en telefonsamtale tirsdag, mens EU-lederne også skal holde et møte senere samme dag for å diskutere saken.

Dollarens oppgang stoppet opp tirsdag da investorer vaklet mellom håp om en mulig deeskalering av krigen mellom USA og Israel på den ene siden og Iran på den andre, og frykt for at en slik optimisme kan være for tidlig.

USAs president Donald Trump sa at krigen kunne ta slutt mye raskere enn tidslinjen han opprinnelig skisserte, men advarte om at angrepene ville eskalere dersom Teheran blander seg inn i oljetransporter gjennom Hormuzstredet.

Irans revolusjonsgarde avviste Trumps bemerkninger og beskrev dem som «tull», og sa at blokaden ville fortsette inntil amerikanske og israelske angrep stopper.

Til tross for spenningene steg aksjemarkedene mens oljeprisene falt fra de høyeste nivåene på over tre år, noe som understreker investorenes villighet til å gripe tak i eventuelle positive signaler.

Nick Kennedy, valutamarkedsstrateg i Lloyds Bank, sa: «Jeg tror ikke markedet er overoptimistisk. Det vi så forrige uke var rett og slett en overdrevet reaksjon.»

Han la til: «Trump er ikke alltid den mest konsekvente budbringeren om hva han har tenkt å gjøre, men investorer vurderer utsiktene på en mer praktisk måte.»

Kennedy bemerket at myndighetene kunne gripe inn ved å frigjøre oljereserver, og at det kommende mellomvalget kan presse Trump mot å innta en mer moderat holdning.

Tjenestemenn sa at energiministrene fra G7 forventes å diskutere stigende energipriser under en telefonkonferanse tirsdag, mens EU-lederne også forventes å holde et møte senere samme dag for å ta opp saken.

Dollaren, tradisjonelt sett på som en trygg havn, falt med 0,1 % til 1,1645 dollar mot euroen, mens den steg med 0,1 % til 157,49 yen mot den japanske yenen. Dollarindeksen – som måler den amerikanske valutaen mot en kurv av seks hovedvalutaer – falt med 0,2 %, selv om den hentet seg inn igjen fra et ukes lavpunkt på 98,49 som ble nådd tidligere.

Dollaren er fortsatt det foretrukne tilfluktsstedet for handelsmenn fordi USA er en stor oljeprodusent, noe som setter den i en sterkere posisjon til å absorbere energiprissjokk enn økonomier som er sterkt avhengige av import.

Thomas Simons, sjeføkonom i Jefferies, sa: «Høyere priser betyr større inntekter for amerikanske oljeprodusenter og -eksportører, og den økningen kan stoppe dollarens fall som har vedvart siden frigjøringsdagen.»

En analyse fra Deutsche Bank mandag indikerte at større markedsbevegelser bort fra risikable aktiva er usannsynlige med mindre oljeprisene forblir høye over lengre tid, kombinert med endringer i sentralbankpolitikken og klare bevis på en bred økonomisk nedgang.

Strateg Henry Allen sa: «Hvor nær er vi disse tersklene? Mye nærmere enn vi var for en uke siden.»

Han la til: «Men ifølge flere indikatorer er vi ikke der ennå, noe som forklarer hvorfor aksjer ennå ikke har opplevd nedgang i bjørnemarkeder slik som de som ble sett i 2022», med henvisning til energisjokket etter Russlands invasjon av Ukraina.

I valutamarkedene hentet det britiske pundet seg inn igjen etter mandagens tap og steg med 0,1 % til 1,3455 dollar.

Likevel er investorene fortsatt bekymret for at vedvarende høye drivstoffpriser kan bremse den globale økonomiske veksten, ettersom virkningen ligner en skatt på bedrifter og forbruk, samtidig som den potensielt presser sentralbankene bort fra rentekutt.

Gullprisene steg i den europeiske handelen tirsdag og nådde sitt høyeste nivå på nesten en uke, støttet av en svakere amerikansk dollar i valutamarkedet og økende håp om deeskalering av den amerikansk-israelske krigen mot Iran.

Stigende energikostnader har ført til bekymringer om en ny akselerasjon i den globale inflasjonen, noe som reduserer sannsynligheten for kortsiktige rentekutt fra Federal Reserve.

Prisoversikt

Gullprisen i dag: Gull steg med 1,1 % til 5 195,27 dollar, det høyeste nivået på omtrent en uke, opp fra åpningsnivået på 5 138,85 dollar, etter å ha nådd et bunnnivå på 5 117,81 dollar.

Ved mandagens oppgjør falt gullprisene med 0,65 %, noe som markerer det andre fallet i løpet av de tre siste øktene på grunn av svakere etterspørsel etter metallet som en trygg havn.

Amerikansk dollar

Dollarindeksen falt med rundt 0,25 % på tirsdag, og fortsatte dermed tapet for tredje gang på rad og beveget seg lenger bort fra firemånedershøyden. Dette gjenspeiler fortsatt svakhet i den amerikanske valutaen mot en kurv av globale valutaer.

Som kjent gjør en svakere amerikansk dollar gullbarrer priset i valutaen mer attraktive for kjøpere som eier andre valutaer.

Utover profitttaking har dollaren falt midt i økende håp om deeskalering av den amerikansk-israelske krigen mot Iran, spesielt etter Donald Trumps nylige uttalelser.

Trump sa at krigen kunne ta slutt tidligere enn først antatt, men advarte om eskalering av angrepene dersom Teheran blokkerer oljetransport gjennom Hormuzstredet.

Amerikanske renter

Ifølge CME FedWatch-verktøyet fra CME Group priser markedene en 97 % sannsynlighet for at amerikanske renter vil forbli uendret på marsmøtet, mens sannsynligheten for et rentekutt på 25 basispunkter er 3 %.

Markedene priser også en sannsynlighet på 87 % for at rentene vil forbli uendret på aprilmøtet, mens sannsynligheten for et rentekutt på 25 basispunkter er 13 %.

For å revurdere disse forventningene følger investorene nøye med på publiseringen av viktige amerikanske inflasjonsdata for februar, som er planlagt onsdag.

Gullutsikter

Jim Wyckoff, senioranalytiker hos Kitco Metals, sa at inflasjonsbekymringer og forventninger om høyere renter, drevet av usikkerhet rundt krigen, har tynget gull, selv om den pågående konflikten også forventes å støtte etterspørselen fra trygge havner og gi et gulv for prisene.

Wyckoff la til at dersom høyere inflasjonstall rapporteres denne uken, kan det sette den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) i en vanskelig posisjon og potensielt føre til ytterligere press på gullprisene.

SPDR-fondet

Beholdningene til SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede børsnoterte fond, falt med 2,62 tonn mandag. Dette markerer den femte daglige nedgangen på rad og bringer den totale beholdningen ned til 1 070,70 tonn, det laveste nivået siden 9. januar.

Euroen falt i den europeiske handelen tirsdag mot en kurv av globale valutaer. Den gjenopptok tapene som hadde vært på pause i to økter mot amerikanske dollar, og beveget seg mot et firemåneders lavpunkt ettersom fornyet etterspørsel etter amerikanske dollar som et foretrukket alternativ investering kom tilbake midt i falmende håp om en kortsiktig slutt på Iran-krigen.

Den europeiske fellesvalutaen er også under press fra stigende olje- og naturgasspriser, som sannsynligvis vil presse prisene opp og akselerere inflasjonen i eurosonen, noe som setter beslutningstakere i Den europeiske sentralbanken under økende inflasjonspress.

Prisoversikt

Eurokursen i dag: Euroen falt med omtrent 0,25 % mot dollaren til 1,1607 dollar, ned fra åpningsnivået på 1,1635 dollar, etter å ha nådd et øktopp på 1,1646 dollar.

Euroen avsluttet mandagens handel med en økning på 0,15 % mot dollaren, noe som markerer den andre daglige oppgangen på rad etter en oppgang fra et firemåneders lavpunkt på 1,1507 dollar.

Amerikansk dollar

Dollarindeksen steg med rundt 0,2 % tirsdag, og gjenopptok dermed gevinstene som hadde stoppet opp i løpet av de to foregående øktene under korrigerende handel og gevinsttaking fra en firemåneders topp. Dette gjenspeiler den fornyede styrken til den amerikanske valutaen mot en kurv av store og sekundære valutaer.

USAs president Donald Trump sa mandag at krigen vil fortsette inntil Iran er avgjørende beseiret, selv om den kan ta slutt snart. Irans revolusjonsgarde avfeide bemerkningene som tull og lovet å stanse oljeeksporten fra Midtøsten.

Juan Perez, handelsdirektør i Monex USA, sa: «Til syvende og sist er den amerikanske dollaren alltid et godt og trygt alternativ i en urolig verden.» Han la til: «Den har også en tendens til å vinne når USA demonstrerer noen form for militær styrke.»

Globale energipriser

Olje- og naturgassprisene steg igjen tirsdag i de globale markedene etter at Iran kunngjorde at oljeblokaden ville fortsette inntil amerikanske og israelske angrep mot landet opphører.

Analytikere hos Wells Fargo sa i et notat at euroen står overfor en vanskelig situasjon. Europas påfyllingssesong for naturgasslager nærmer seg, og EU går inn i den med rekordlave gassnivåer i lager, noe som betyr at den vil trenge å kjøpe store mengder energi på et tidspunkt hvor prisene kan stige betydelig.

Europeiske renter

Etter høyere inflasjonsdata enn forventet som ble publisert i Europa forrige uke, reduserte pengemarkedene kraftig prisingen for et rentekutt på 25 basispunkter fra Den europeiske sentralbanken i mars, fra 25 % til 5 %.

Investorer venter nå på ytterligere økonomiske data fra eurosonen om inflasjon, arbeidsledighet og lønninger for å kunne revurdere disse forventningene.