Oljeprisene falt onsdag etter at USAs president Donald Trump kunngjorde at USA hadde inngått en avtale om å importere venezuelansk råolje til en verdi av opptil 2 milliarder dollar, et trekk som forventes å øke forsyningene til verdens største oljeforbruker.

Brent-råoljefutures falt med 11 cent til 60,59 dollar per fat innen 11:04 GMT, mens amerikanske West Texas Intermediate-råoljefutures falt med 27 cent til 56,86 dollar per fat.

Begge referanseindeksene fortsatte tap på mer enn 1 dollar fra forrige handelsdag, ettersom markedsdeltakerne fortsatte å forvente rikelig med globale forsyninger i løpet av året.

To kilder med kjennskap til saken fortalte Reuters at avtalen mellom Washington og Caracas i utgangspunktet kunne kreve omdirigering av laster som var bestemt for Kina. Venezuela har millioner av fat olje lastet på tankskip og i lagertanker, men har ikke vært i stand til å frakte dem siden midten av desember på grunn av blokaden som Trump har innført mot venezuelansk oljeeksport.

Blokaden var en del av en amerikansk presskampanje mot den venezuelanske presidenten Nicolás Maduros regjering, som kulminerte i at han ble arrestert av amerikanske styrker i helgen. Høytstående venezuelanske tjenestemenn beskrev Maduros arrestasjon som en «kidnappingsoperasjon» og anklaget USA for å forsøke å beslaglegge landets enorme oljereserver.

I et innlegg på sosiale medier tirsdag sa Trump at Venezuela ville «levere» mellom 30 og 50 millioner fat «sanksjonert olje» til USA.

Giovanni Staunovo, en analytiker hos UBS, sa: «Trumps innlegg om venezuelansk oljeimport la press nedover på råoljeprisene tidligere i dag, men markedsdeltakerne ser nå ut til å tro at volumene kan være mindre, noe som bidro til at prisene reduserte tidligere tap.»

Morgan Stanley-analytikere anslår at oljemarkedet kan se et overskudd på opptil 3 millioner fat per dag i første halvdel av 2026, med henvisning til svak etterspørselsvekst i fjor og økende forsyninger fra OPEC-produsenter og ikke-OPEC-land.

Analytikere hos BMI, en enhet av Fitch Solutions, sa imidlertid i et notat onsdag at utsiktene til økt eksport av lavpris venezuelansk olje kan bremse utvidelsen av produksjonskapasiteten i USA og andre regioner.

Venezuela selger sin viktigste råoljekvalitet Merey med en rabatt på rundt 22 dollar per fat i forhold til Brent-prisene, for levering i havnene.

«Dette øker forventningene til oljeprisene på mellomlang sikt, spesielt hvis det venezuelanske regimet forblir på plass», sa BMI-analytikere.

Dollaren beveget seg innenfor smale intervaller onsdag, i forkant av en rekke amerikanske økonomiske datautgivelser som kan forme renteforventningene til Federal Reserve, en faktor tradere anser som mer innflytelsesrik for valutamarkedene enn pågående geopolitiske spenninger.

Markedene ignorerte i stor grad de stadig dypere geopolitiske splittelsene rundt om i verden, ettersom aksjer fortsatte å stige, mens valutaer og obligasjoner viste liten reaksjon etter USAs intervensjon i Venezuela og arrestasjonen av president Nicolás Maduro.

Markedene gikk inn i en avventende modus i forkant av en samling data om det amerikanske arbeidsmarkedet, inkludert sysselsettingstall for privat sektor og ledige stillinger, som forventes senere på dagen, i forkant av den nøye overvåkede rapporten om lønninger utenfor landbruket på fredag.

Før dataene steg dollarindeksen litt til 98,63 poeng.

Thierry Wizman, global valuta- og rentestrateg hos Macquarie Group, sa:

«Handlerne virker komfortable med retorikken fra USA så lenge den ikke innebærer behovet for en direkte militær tilstedeværelse på bakken for å styre Venezuela.»

Han la til: «En militær invasjon og en langvarig bakkekonflikt kunne ha utløst et kraftig fall i dollarkursen, slik man så under krigene i Irak og Afghanistan mellom 2002 og 2008.»

Investorer sliter med å danne seg et klart bilde av resultatene til verdens største økonomi etter en rekordstor nedstengning av den amerikanske regjeringen i fjor, som forstyrret innsamlingen og publiseringen av viktige økonomiske data.

Likevel er investorene fortsatt overbevist om at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) vil kutte renten to ganger til i løpet av inneværende år. Denne forventningen har tynget dollaren, mens økende splittelser i Fed og den forestående kunngjøringen fra USAs president Donald Trump om hans neste nominerte til sentralbanksjef har ytterligere komplisert utsiktene for amerikansk pengepolitikk.

Euroen falt litt etter å ha falt dagen før, etter en kraftigere enn forventet nedgang i tysk inflasjon i desember, noe som fikk tradere til å moderat trappe ned satsingen på en renteøkning tidlig i 2027.

Markedene har priset inn uendret rente frem til 2026 siden i fjor sommer, med forventninger om at Den europeiske sentralbanken vil stramme inn pengepolitikken i 2027 ettersom inflasjonspresset øker på grunn av tysk finanspolitisk stimulans.

Den felles valutaen falt med 0,10 % til 1,1676 dollar, etter å ha falt med 0,28 % på tirsdag.

I en annen utvikling som overvåkes av handelsmenn, forbød Kina tirsdag eksport av dobbeltbruksmaterialer til Japan som kan brukes til militære formål, i det siste tiltaket fra Beijing som svar på uttalelser fra Japans statsminister Sanae Takaichi tidlig i november angående Taiwan. Strateger sa at tiltaket hadde liten innvirkning på valutamarkedene.

Den amerikanske dollaren falt med 0,10 % mot den japanske yenen til 156,51.

Den australske dollaren nådde sitt høyeste nivå siden oktober 2024 på 0,6766 dollar, etter at en blandet inflasjonsrapport holdt håpet om en kortsiktig renteøkning i sjakk. Den newzealandske dollaren ble handlet til 0,5783 dollar.

Jose Torres, sjeføkonom i Interactive Brokers, kommenterte onsdagens data ved å si: «ADPs månedlige sysselsettingsrapport vil være den mest innflytelsesrike, ettersom en økning i arbeidsledigheten representerer en av de viktigste risikoene i det nye året, sammen med muligheten for at massive investeringer i kunstig intelligens ikke gir uforholdsmessig stor avkastning.»

Gullprisene falt i den europeiske handelen onsdag for første gang på fire økter, og ga dermed opp den ukentlige toppen som ble registrert tidligere i asiatisk handel, midt i fornyet korreksjon og gevinsttaking, og under press fra en sterkere amerikansk dollar.

En rekke viktige økonomiske data fra USA ventes å bli publisert senere i dag, og disse forventes å gi sterke ledetråder om den fremtidige pengepolitikken til Federal Reserve og amerikanske renter.

Prisoversikt

• Gullprisene i dag: Gull falt med 1,2 % til 4 441,67 dollar, fra et åpningsnivå på 4 494,79 dollar, etter å ha nådd en øktopp på 4 500,45 dollar, det høyeste nivået på en uke.

• Ved tirsdagens oppgjør steg edelmetallet med 1,05 %, noe som markerer en tredje daglig oppgang på rad, støttet av økende geopolitiske spenninger etter det amerikanske angrepet i Venezuela.

Amerikanske dollar

Den amerikanske dollarindeksen steg med 0,1 % onsdag, og fortsatte dermed oppgangen for andre gang på rad og nærmet seg en fireukers topp. Dette gjenspeiler den fortsatt sterke amerikanske valutaen mot en kurv av store og små valutaer.

Denne fremgangen kommer samtidig som investorer i økende grad favoriserer dollaren som et av de mest attraktive alternative investeringsaktivaene midt i økte globale geopolitiske risikoer, og som en av de beste tilgjengelige investeringsmulighetene, spesielt i lys av en strøm av svake økonomiske data fra Europa og Kina.

Amerikanske renter

• Stephen Miran, en sentralbanksjef i Federal Reserve hvis periode avsluttes senere denne måneden, sa tirsdag at et kraftig kutt i amerikanske renter er nødvendig for å opprettholde økonomisk vekst.

• Presidenten i Minneapolis' sentralbank, Neel Kashkari, et stemmeberettiget medlem av rentekomiteen i år, sa at han ser en risiko for en kraftig økning i arbeidsledigheten.

• Ifølge CME FedWatch-verktøyet priser markedene for tiden en sannsynlighet på 84 % for at amerikanske renter vil forbli uendret på møtet i januar 2026, mot en sannsynlighet på 16 % for et rentekutt på 25 basispunkter.

• Investorer priser for tiden inn to amerikanske rentekutt i løpet av neste år, mens Federal Reserves prognoser peker mot bare ett kutt på 25 basispunkter.

• For å revurdere disse forventningene følger investorene nøye med på en rekke viktige økonomiske pressemeldinger fra USA, inkludert sysselsettingstall for privat sektor, tall for ledige stillinger og aktivitet i tjenestesektoren.

Gullutsikter

Capital.com-analytiker Kyle Rodda sa at prisene «ikke drives i stor grad av fundamentale forhold, ettersom det er mye spekulasjon», og bemerket at prisutviklingen i stor grad har vært oppover, men fortsatt preget av toveis volatilitet. Han la til at den amerikanske dollaren også spiller en rolle i å presse prisene.

SPDR Gold Trust

Gullbeholdningene hos SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede børsnoterte fond, steg med rundt to tonn tirsdag, og løftet den totale beholdningen til 1 067,13 tonn.

Euroen steg litt i det europeiske markedet onsdag mot en kurv av globale valutaer, og ble handlet innenfor et smalt intervall mot amerikanske dollar, ettersom investorer avsto fra å bygge nye posisjoner før publiseringen av viktige inflasjonsdata i Europa og svært viktige økonomiske data fra USA.

Til tross for at prispresset i Tyskland avtok i desember, utelukker markedene fortsatt at Den europeiske sentralbanken vil trekke seg tilbake fra dagens rentenivåer i år, støttet av den robuste økonomiske aktiviteten i eurosonen, som nylig har levert resultater som overgår forventningene.

Prisoversikt

• Eurokursen i dag: Euroen steg med rundt 0,15 % mot dollaren til 1,1703, fra dagens åpningsnivå på 1,1688, etter å ha registrert et bunnnivå på 1,1684.

• Euroen avsluttet tirsdagens handel med et fall på omtrent 0,3 % mot dollaren, og gjenopptok tapene som hadde stoppet opp dagen før under en oppgang fra et fireukers lavpunkt på 1,1659.

• Disse tapene ble tilskrevet data som viste en kraftigere enn forventet nedgang i inflasjonen i Tyskland og Frankrike, noe som lettet inflasjonspresset på beslutningstakere i Den europeiske sentralbanken.

Amerikanske dollar

Indeksen for amerikanske dollar falt med 0,1 % onsdag, noe som gjenspeiler en nedgang i den amerikanske valutaen mot en kurv av store og sekundære valutaer, ettersom investorer unngikk å åpne nye lange posisjoner i forkant av viktige økonomiske data fra USA.

Senere i dag ventes en rekke amerikanske data, inkludert sysselsettingstall for privat sektor for desember, ledige stillinger i slutten av november og Institute for Supply Managements undersøkelse om aktivitet i tjenestesektoren i desember.

Disse dataene forventes å gi ytterligere bevis på sannsynligheten for at Federal Reserve fortsetter å kutte amerikanske renter i løpet av året.

Europeiske renter

• Pengemarkedene fortsetter å prise sannsynligheten for et kutt i europeiske renter på 25 basispunkter i februar til under 10 %.

• Tradere forventer at Den europeiske sentralbanken vil holde renten uendret gjennom hele året, spesielt hvis inflasjonen holder seg nær målet på 2 %.

Inflasjon i Europa

For å revurdere forventningene ovenfor, venter investorene på publisering senere i dag av hovedinflasjonsdata for Europa for desember, som vil avklare omfanget av inflasjonspresset som beslutningstakere i Den europeiske sentralbanken står overfor.

Innen klokken 10:00 GMT skal den årlige konsumprisindeksen for Europa offentliggjøres. Markedsforventningene peker mot en økning på 2,0 % i desember, ned fra 2,1 % i november, mens kjerneinflasjonen forventes å holde seg på 2,4 %, i tråd med forrige avlesning.

Euroutsikter

Her på Economies.com forventer vi at dersom inflasjonsdataene kommer inn kjøligere enn markedene for øyeblikket forventer, vil sannsynligheten for europeiske rentekutt i år øke, noe som vil innebære fornyet nedadgående press på euroens valutakurs i valutamarkedet.