Oljeprisene steg fredag, og er på vei mot en ukentlig oppgang på over 4 %, etter at ukrainske angrep på russisk energiinfrastruktur fikk Moskva til å kutte drivstoffeksporten.

Brent-råoljefutures steg med 13 cent, eller 0,2 %, til 69,55 dollar per fat innen 09:10 GMT, mens den amerikanske West Texas Intermediate (WTI) steg med 16 cent, eller 0,3 %, til 65,14 dollar.

Tamas Varga, en analytiker hos PVM, sa: «Den geopolitiske risikopremien, som har bygget seg opp de siste to månedene etter hvert som Ukraina intensiverte sine droneangrep, har nå oversatt seg til en faktisk forsyningsmangel, noe som skader Europa, som har en strukturell mangel på mellomdestillater.»

Begge referanseindeksene er på vei mot sine største ukentlige gevinster siden midten av juni.

Russlands visestatsminister Alexander Novak kunngjorde torsdag at Russland vil innføre et delvis forbud mot dieseleksport frem til slutten av året og forlenge det eksisterende forbudet mot bensineksport.

Redusert raffineringskapasitet har allerede ført til at flere russiske regioner står overfor mangel på visse drivstoffkvaliteter.

Daniel Hynes, en analytiker i ANZ Bank, bemerket at NATOs advarsel om en respons på ytterligere brudd på luftrommet har økt spenningene som følge av krigen i Ukraina, noe som øker sannsynligheten for ytterligere sanksjoner mot Russlands oljeindustri.

På tilbudssiden fortalte to tjenestemenn i det irakiske oljedepartementet Reuters torsdag at oljestrømmene fra Iraks Kurdistan-region til Tyrkia ville gjenopptas lørdag.

Det amerikanske handelsdepartementet rapporterte at BNP økte med 3,8 % i siste kvartal, ifølge de siste tallene fra Bureau of Economic Analysis som ble offentliggjort torsdag, og at noe av økningen ble redusert.

Sterkere økonomiske data enn forventet kan gjøre den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) mer forsiktig med å fortsette å kutte renten, etter forrige ukes reduksjon på 25 basispunkter – den første siden desember i fjor.

Dollaren holdt seg stabil mot euroen og det britiske pundet fredag, og opprettholdt sterke gevinster mens investorer ventet på data om amerikanske forbruksutgifter, etter at veksttallene kom inn bedre enn forventet, noe som reduserte forventningene om ytterligere lettelser fra Federal Reserve i år.

Euroen ble handlet nær treukersbunnen på 1,1669 dollar, mens pundet stabiliserte seg på 1,3347 dollar etter å ha nådd sitt laveste nivå på nesten to måneder torsdag. Yenen ble handlet på åtteukersbunnen etter at USAs president Donald Trump kunngjorde en ny pakke med tollsatser, inkludert en avgift på 100 % på merkevarelegemidler, 25 % på tunge lastebiler og 50 % på kjøkkenskap.

Begrenset reaksjon i valutamarkedene på forventninger om unntak

Aksjene til store europeiske farmasøytiske selskaper stabiliserte seg etter et tidlig fall, ettersom analytikere bemerket at unntak for firmaer som bygger fabrikker i USA kan bety at effekten vil være begrenset for regionale giganter som Roche og Novo Nordisk.

Nick Rees, leder for makroøkonomisk forskning ved Monex Europe, sa: «Det er ikke overraskende å se den begrensede reaksjonen i valutaene, ettersom markedene allerede har vært gjennom flere runder med slike tiltak og har en tendens til å se på kunngjøringene som posisjonering fra Det hvite hus.» Han la til at bilaterale handelsavtaler som flere land inngikk med Trump-administrasjonen ikke var så destabiliserende som først fryktet, noe som letter markedsfølsomheten.

Dollarindeksen, som måler den amerikanske valutaen mot en kurv av store konkurrenter, var på vei mot sin største ukentlige oppgang på to måneder, etter at amerikanske data om vekst, arbeidsledighetskrav, varige varer og engrosvarelager alle overgikk forventningene torsdag.

Spill på rentekutt krymper

Oppmerksomheten retter seg nå mot publiseringen av amerikanske forbrukstall senere fredag for ytterligere ledetråder til om økonomien trenger ytterligere stimulanser fra Fed.

Ifølge CME FedWatch-verktøyet prisar investorene nå en 12 % sjanse for at det ikke blir noen renteendring neste måned, opp fra 8,1 % dagen før. Totale lettelser som er priset inn innen årets slutt har også sunket til under 40 basispunkter.

Torsdag rapporterte det amerikanske handelsdepartementet at BNP-veksten ble oppjustert til 3,8 % for april til juni, sammenlignet med et opprinnelig estimat på 3,3 %. Økonomer spurt av Reuters hadde ikke forventet denne oppjusteringen. Prisindeksen for personlig forbruk (PCE) – Feds foretrukne inflasjonsmål – forventes å vise en månedlig økning på 0,3 % i august og en årlig økning på 2,7 %, ifølge en Reuters-undersøkelse.

Bansi Madhavani, seniorøkonom i ANZ, sa: «I en tid hvor medlemmer av sentralbanken er bekymret for høy inflasjon, tror vi en slik rapport ville være oppmuntrende.» Hun la til at så lenge månedlige inflasjonsdata fortsetter å signalisere en oppadgående trend, «forventer vi at sentralbanken vil fortsette gradvise lettelser med kutt på 25 basispunkter.»

I Japan, hvor sentralbanken forfølger pengepolitiske innstramminger, viste data at kjerneinflasjonen i Tokyo i september holdt seg over 2 %-målet, noe som holdt forventningene om en nært forestående renteøkning i live.

I kryptovalutamarkedene steg Bitcoin med 0,4 % til 109 639,28 dollar, mens Ether steg med 1,3 % til 3 939,60 dollar.

Gullprisene steg i det europeiske markedet fredag, og fortsatte oppgangen for andre dag på rad og handlet nær rekordhøye nivåer, på vei mot en sjette ukentlig oppgang på rad, støttet av den amerikanske dollarens svakhet mot en kurv av store valutaer.

Med en mer forsiktig tone i Federal Reserve og sterke økonomiske data fra USA, har sannsynligheten for et rentekutt i oktober sunket.

For å gjenprise disse forventningene, venter investorene senere i dag på rapporten om det amerikanske forbruket (PCE), Feds foretrukne inflasjonsmål.

Prisoversikt

• Gullprisene steg med omtrent 0,2 % til 3 755,24 dollar, fra et åpningsnivå på 3 749,39 dollar, etter å ha nådd et bunnnivå på 3 734,58 dollar.

• Torsdag steg gullprisen med 0,35 %, og gjenopptok oppgangen etter en pause dagen før på grunn av gevinsttaking og korreksjoner fra rekordhøyden på 3 791,13 dollar per unse.

Ukentlig handel

I løpet av denne uken, som offisielt avsluttes med dagens oppgjør, er gullprisene opp omtrent 1,9 %, på vei mot sin sjette ukentlige oppgang på rad, den lengste seiersrekken siden slutten av desember 2024.

Amerikansk dollar

Dollarindeksen falt med rundt 0,1 % på fredag, etter en treukers topp på 98,61 poeng. Dette gjenspeiler en pause i den amerikanske valutaens oppgang mot en kurv av globale konkurrenter.

Utover gevinsttaking har den amerikanske dollaren falt innenfor et smalt intervall ettersom investorer unngikk å bygge nye lange posisjoner før publiseringen av den månedlige PCE-rapporten.

Amerikanske renter

• Fed-sjef Jerome Powell sa tirsdag at sentralbanken vil fortsette å balansere bekymringer om et svekkende arbeidsmarked med økende bekymringer om inflasjon.

• Data torsdag viste at den amerikanske økonomien vokste i andre kvartal i sitt raskeste tempo på over to år, og slo dermed markedets forventninger, mens antall arbeidsledighetssøknader falt kraftig forrige uke.

• Etter kommentarene og dataene, og ifølge CME FedWatch-verktøyet, falt sannsynligheten for et rentekutt på 25 basispunkter i oktober fra 92 % til 88 %, mens sannsynligheten for å holde renten stabil økte fra 8 % til 12 %.

• For å kunne prise disse forventningene på nytt, venter investorene senere i dag på PCE-rapporten for august, som Fed i stor grad bruker for å måle inflasjonstrender.

Gullutsikter

Tim Waterer, sjefsanalytiker i KCM Trade, sa at dollarens normalisering representerer en potensiell barriere for gull og dens forsøk på å nå 3800 dollar.

Han la til at USAs president Donald Trumps nylige kunngjøring om nye tollsatser kan begrense en eventuell umiddelbar nedgang for gullprisene.

Waterer forklarte også at gull handles noe tregt, med tradere som nøler med å kjøpe edelmetallet med reell overbevisning, i frykt for at kjerne-PCE-rapporten, om enn litt, kan speile økningen i BNP-avlesningene.

SPDR-fondet

Beholdningene i SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede børsnoterte fond, var uendret torsdag, med en total på 996,85 tonn.

Euroen steg i det europeiske markedet fredag mot en kurv av globale valutaer, i et forsøk på å hente seg inn igjen fra et tre ukers lavpunkt mot amerikanske dollar, støttet av betydelig kjøpsaktivitet fra lavere nivåer.

Til tross for denne oppgangen er den felles valutaen på vei mot sitt første ukentlige tap på en måned, midt i økende negativt press, spesielt den brede styrken til den amerikanske dollaren drevet av sterke økonomiske data og forsiktige bemerkninger fra tjenestemenn i Federal Reserve.

Prisoversikt

• EUR/USD steg med omtrent 0,15 % til 1,1682 dollar, fra dagens åpningsnivå på 1,1665 dollar, etter å ha nådd et bunnnivå på 1,1657 dollar.

• Euroen endte torsdagens handel ned 0,6 % mot dollaren, det andre daglige fallet på rad, og nådde et treukers lavpunkt på 1,1645 dollar etter sterke økonomiske data fra USA.

Ukentlig handel

I løpet av denne uken, som offisielt avsluttes med dagens oppgjør, er euroen ned omtrent 0,55 % mot amerikanske dollar, på vei mot sitt første ukentlige tap på en måned.

Amerikansk dollar

Dollarindeksen falt med omtrent 0,1 % på fredag, etter en treukers topp på 98,61 poeng. Dette gjenspeiler en pause i den amerikanske valutaens fremgang mot en kurv av større valutaer.

Utover gevinsttaking og korrigerende trekk, faller den amerikanske dollaren innenfor et smalt intervall, ettersom investorer avstår fra å bygge nye lange posisjoner i forkant av publiseringen av den månedlige rapporten om amerikanske personlige forbruksutgifter (PCE).

Dollaren er fortsatt på vei mot sin største ukentlige oppgang på to måneder, ettersom den fortsetter å tiltrekke seg sterke kjøp som den beste tilgjengelige investeringen, støttet av optimistiske økonomiske data fra USA og forsiktige kommentarer fra Fed.

De siste dataene viste at den amerikanske økonomien vokste i andre kvartal i sitt raskeste tempo på to år, og slo dermed markedets forventninger, mens de ukentlige antall søknader om arbeidsledighet var godt under estimatene.

Etter dataene, og ifølge CMEs FedWatch-verktøy, falt sannsynligheten for et rentekutt på 25 basispunkter fra Fed i oktober fra 92 % til 88 %, mens sannsynligheten for å holde renten uendret økte fra 8 % til 12 %.

Europeiske renter

• Kilder opplyser at ECBs beslutningstakere mener at det ikke er behov for ytterligere rentekutt for å nå inflasjonsmålet på 2 %, til tross for at nye økonomiske prognoser tyder på lavere renter de neste to årene.

• Kilder la til at med mindre eurosonen opplever et nytt stort økonomisk sjokk, forventes lånekostnadene å forbli på dagens nivå en stund fremover.

• Pengemarkedsprisingen for et rentekutt på 25 basispunkter fra ECB i oktober er for tiden stabil på rundt 10 %.

• Tradere har redusert satsingen på ytterligere lettelser fra ECB, noe som indikerer at rentekuttsyklusen kan være over for i år.

• For å prise disse forventningene på nytt, venter investorene i den kommende perioden på en rekke europeiske økonomiske datautgivelser, samt kommentarer fra ECB-tjenestemenn.