Brent-råoljeprisene falt med mer enn 1 % onsdag til det laveste nivået på nesten fire måneder, og forsterket tapene etter hvert som det kom tegn på at flere oljetankere forbereder seg på å forlate Hormuzstredet.

Brent-råoljefutures falt med 1,20 dollar, eller 1,56 %, til 75,88 dollar per fat innen 10:01 GMT, mens amerikansk West Texas Intermediate-råolje falt med 1,14 dollar, eller 1,6 %, til 72,07 dollar per fat.

Brent-oljen nådde et bunnnivå på 75,37 dollar per fat, det svakeste nivået siden 27. februar, dagen før de amerikansk-israelske angrepene på Iran startet. WTI falt også til 71,55 dollar per fat, det laveste nivået siden 3. mars.

Forventninger om at iransk olje kommer tilbake tynger prisene

Tim Waterer, sjefsmarkedsanalytiker hos KCM Trade, sa: «Det er tidlige oppmuntrende tegn på økt tankaktivitet, men markedet priser inn det bredere scenarioet med at iransk olje kommer tilbake til det globale markedet og at Hormuzstredet går tilbake til normal drift.»

Han la til at sanksjonslette kan tillate at iransk produksjon og eksport øker relativt raskt, gitt de store mengdene olje som allerede er lagret om bord på tankskip, og bemerket at prosessen kan ta «uker snarere enn måneder».

Tegn på markedssvakhet forsterket seg ettersom fysiske råoljelaster ble solgt med rabatter i ulike regioner. Dette omformet handelsstrømmene etter hvert som markedene kom under press fra en rask økning i tilbudet i Midtøsten. Iran forberedte seg på å øke salget etter midlertidige lettelser i amerikanske sanksjoner.

Hormuzstredet er tilbake i fokus midt i arbeidet med å lette skipsfarten

Oman kunngjorde at de vil holde Hormuzstredet åpent for skipstrafikk uten å ilegge transittavgifter, samtidig som de utpeker midlertidige nordlige og sørlige ruter langs den eksisterende skipskanalen for å legge til rette for sikker passasje for skip som forlater regionen.

Prisene kom også under ytterligere press denne uken etter at Washington ga Teheran 60-dagers sanksjonsfritak etter de innledende fredsforhandlingene, noe som tillot Iran å selge olje, samtidig som fiendtlighetene i Libanon ble redusert.

Data fra fartøysporing viste at tre strandede supertankere passerte gjennom sundet tirsdag, mens FNs skipsfartsbyrå sa at en evakueringsplan blir implementert for å la hundrevis av strandede fartøy passere vannveien etter våpenhvileavtalen mellom USA og Iran.

Det er fortsatt usikkerhet rundt atomavtalen og fremtidig eksport.

Til tross for dette er det fortsatt usikkerhet rundt avtalens varighet. USAs president Donald Trump sa tirsdag at Iran hadde gått med på atominspeksjoner «på ubestemt tid», mens Teheran insisterte på at de ikke hadde gitt noen slik forpliktelse.

Mark Malek, investeringsdirektør i Siebert Financial, sa: «Markedene har for tiden overdreven tillit til et positivt utfall uten å fullt ut prise inn risikoene knyttet til uløste atomspørsmål og uenigheter om inspeksjonsprosedyrer.»

Investorer følger også nøye med på hvor raskt produsenter fra Midtøsten kan gjenopprette eksporten, og om et større antall fartøy vil returnere til regionen i løpet av de kommende ukene.

Macquarie forventer at Brent-råolje vil koste i gjennomsnitt 77,09 dollar per fat i 2026, før det faller til 64 dollar per fat i 2027.

Den amerikanske dollaren fortsatte oppgangen onsdag og nådde sitt høyeste nivå på 13 måneder mot en kurv av store valutaer, ettersom investorer flyttet inn i trygge havner midt i et salg av teknologiaksjer og forberedte seg på muligheten for ytterligere renteøkninger fra Federal Reserve.

Volatiliteten i aksjemarkedene vedvarte etter et bredt utsalg i teknologi- og halvledersektorene, noe som økte etterspørselen etter både amerikanske dollar og statsobligasjoner som trygge havner.

Samtidig fortsatte forventningene om høyere amerikanske renter å stige ettersom tjenestemenn i Federal Reserve inntok en mer haukeaktig tone midt i den vedvarende styrken i den amerikanske økonomien.

Spenninger rundt rammeavtalen mellom USA og Iran støttet også etterspørselen etter trygge havner etter at det oppsto uenigheter mellom de to sidene om flere sentrale spørsmål.

Den amerikanske dollarindeksen, som måler dollarens utvikling mot en kurv av hovedvalutaer, steg til 101,69 poeng, det høyeste nivået siden mai 2025, før den stabiliserte seg med en gevinst på 0,2 % i løpet av handelen.

Dollaren er fortsatt den foretrukne trygge havn

Ray Attrill, leder for valutastrategi i National Australia Bank, sa at «amerikanske dollar fortsatt er den foretrukne trygge havn-valutaen».

Han la til at den nåværende utviklingen fortsetter å favorisere dollaren, selv om «mye av disse bevegelsene allerede er priset inn i markedet».

Ifølge CME FedWatch Tool priser markedene for tiden inn en sannsynlighet på 36 % for en renteheving fra Federal Reserve på julimøtet, sammenlignet med bare 9 % for en uke siden.

For septembermøtet har sannsynligheten for en renteheving steget til over 70 %, opp fra 29 % tidligere.

Euroen falt med 0,3 % til 1,1340 dollar, det laveste nivået på over et år, ettersom dollarstyrken fortsatte å dominere valutamarkedene.

Lee Hardman, senior valutaanalytiker hos MUFG, sa at nedgangen i EUR/USD gjenspeilet «den nylige divergensen i markedets forventninger til Den europeiske sentralbankens og Federal Reserves politikk».

Han forklarte at de amerikanske rentemarkedene har begynt å prise inn flere potensielle renteøkninger fra Federal Reserve, mens markedene i eurosonen har blitt mindre overbevist om behovet for ytterligere innstramminger fra Den europeiske sentralbanken.

Yen-svakheten vedvarer midt i intervensjonspress

Pundet falt noe mot dollaren til 1,319 dollar etter at Alan Taylor, medlem av Bank of Englands pengepolitiske komité, sa at «å holde renten uendret over en lengre periode» er den riktige responsen på inflasjonspresset.

Den australske dollaren, som er svært følsom for risikosentiment, falt også med 0,3 % til 0,689 dollar, det laveste nivået siden tidlig i april, ettersom blandede inflasjonsdata økte usikkerheten om fremtidige renteøkninger.

I mellomtiden forble den japanske yenen under press, og ble handlet til ¥161,69 per dollar, og den slet med å gjenvinne styrken etter hvert som den amerikanske valutaen fortsatte å stige.

En bevegelse over ¥161,96 ville presse yenen til sitt svakeste nivå siden 1986.

Gjentatte muntlige advarsler fra japanske tjenestemenn denne uken har ikke klart å lette presset på valutaen, mens den japanske regjeringen har begynt å utarbeide planer for å forvalte sine valutareserver på 1,3 billioner dollar mer effektivt for å støtte potensielle intervensjonstiltak.

Tidligere styremedlem i Bank of Japan, Sayuri Shirai, sa at yenen kunne svekkes til 165 yen per dollar dersom den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) hever renten i år.

Samtidig viste sammendraget av meningene fra Bank of Japans rentemøte i juni at noen medlemmer etterlyste ytterligere renteøkninger for å flytte sentralbankens styringsrente mot nivåer som anses som mer nøytrale for økonomien.

Gullprisene falt i det europeiske markedet onsdag, og forverret tapene for andre dag på rad og registrerte sine laveste nivåer på to uker, på vei til å teste den historiske psykologiske barrieren på 4000 dollar per unse, under press fra den brede økningen i den amerikanske dollaren.

Midt i høy prising for sannsynligheten for amerikanske renteøkninger i år, spesielt etter Federal Reserves siste haukeaktige møte under Kevin Warsh, venter markedene på publiseringen av rapporten om amerikanske forbruksutgifter for mai på torsdag.

Prisen

• Gullpriser i dag: Gullprisene falt med 1,5 % til 4 050,49 dollar per unse, det laveste nivået siden 11. juni, fra et åpningsnivå på 4 110,75 dollar, og registrerte en øktopp på 4 115,16 dollar.

• Ved tirsdagens oppgjør falt gullprisene med 1,95 %, som er deres fjerde fall i løpet av de siste fem handelsdagene, på grunn av press fra den sterkere dollaren støttet av aggressive forventninger fra Federal Reserve.

Amerikanske dollar

Den amerikanske dollarindeksen steg med 0,3 % onsdag, og fortsatte dermed oppgangen for tredje økt på rad og nådde en 13-måneders topp på 101,69 poeng. Dette gjenspeiler den fortsatte oppgangen til den amerikanske valutaen mot en kurv av store og sekundære valutaer.

Som vi vet, gjør en sterkere amerikansk dollar gullbarrer i dollar mindre attraktive for kjøpere som eier andre valutaer.

Den amerikanske dollaren stiger takket være etterspørselen etter valutaen som den beste tilgjengelige investeringen, midt i en jevn strøm av sterke amerikanske økonomiske data som støtter Federal Reserves tilbøyelighet til høyere renter, og som en alternativ investering midt i det kraftige salget av globale teknologiaksjer.

Amerikanske renter

• Presidenten for Chicagos sentralbank, Austan Goolsbee, sa at siden arbeidsmarkedet fortsatt er stabilt, fokuserer beslutningstakerne på å avgjøre om den høye inflasjonen vil vedvare eller avta etter hvert som effekten av høyere tollsatser avtar, og om det blir funnet en løsning på konflikten i Midtøsten.

• Ifølge CME FedWatch Tool er sannsynligheten for at Federal Reserve lar renten være uendret på julimøtet for tiden 64 %, mens sannsynligheten for en renteøkning på 25 basispunkter er 36 %.

• Sannsynligheten for at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) lar rentene være uendret på desembermøtet er for tiden 14 %, mens sannsynligheten for en renteheving på 25 basispunkter er 86 %.

• For å prise disse forventningene på nytt, følger investorene nøye med på ytterligere økonomiske data fra USA, samt kommentarer fra tjenestemenn i Federal Reserve.

• Rapporten om det personlige forbruket i USA offentliggjøres torsdag. Det er den amerikanske sentralbankens foretrukne inflasjonsmåler, og det forventes at den vil gi ytterligere ledetråder om pengepolitikkens retning i år.

Gullutsikter

Finansmarkedsstrateg Ilya Spivak sa: «Det vi ser nå er utviklingen av presset gull har blitt utsatt for som følge av krigens etterspill. Inflasjonsdynamikken som fører til høyere renter gjenspeiles nå tydelig i markedene gjennom fallende obligasjonspriser, stigende avkastning, en sterkere amerikansk dollar og lavere gullpriser.»

Spivak la til: «Hvis markedene fortsatt primært fokuserer på inflasjon og 4000-dollarnivået brytes nedover, kan prisene bevege seg mot 3800 dollar. På det tidspunktet kan diskusjoner starte om muligheten for å teste 3500 dollar som neste mål.»

SPDR-fondet

Beholdningene i SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede børsnoterte fond, falt med 4,57 tonn tirsdag, noe som brakte den totale beholdningen ned til 1 017,63 tonn, det laveste nivået på én uke.

Euroen falt i den europeiske handelen onsdag mot en kurv av globale valutaer, og forlenget dermed tapet for tredje gang på rad mot amerikanske dollar og nådde sitt laveste nivå på et år, ettersom investorer fortsatte å favorisere dollaren som den mest attraktive valutaen og alternative investeringen i valutamarkedet.

Med synkende globale oljepriser avtar inflasjonspresset på beslutningstakere i Den europeiske sentralbanken, noe som reduserer sannsynligheten for en ny renteheving i ECB senere i år.

Prisen

• Eurokursen i dag: Euroen falt med omtrent 0,2 % mot dollaren til 1,1361 dollar, det laveste nivået siden juni 2025, fra et åpningsnivå på 1,1381 dollar. Sesjonshøyden ble registrert på 1,1384 dollar.

• Euroen endte tirsdag ned 0,4 % mot dollaren, noe som markerte den andre daglige nedgangen på rad etter publiseringen av sterke økonomiske data fra USA.

Amerikanske dollar

Den amerikanske dollarindeksen steg med mer enn 0,1 % onsdag, og forlenget dermed oppgangen for tredje gang på rad og nådde en 13-måneders topp på 101,51 poeng. Dette gjenspeiler fortsatt styrke i den amerikanske valutaen mot en kurv av globale konkurrenter.

Fremgangen er drevet av etterspørselen etter dollaren som den mest attraktive tilgjengelige investeringen midt i en jevn strøm av sterke amerikanske økonomiske data, noe som støtter Federal Reserves tilbøyelighet til høyere renter.

Dollaren drar også nytte av å være et alternativt, trygt tilfluktssted midt i det pågående salget av globale teknologiaksjer.

Globale oljepriser

Globale oljepriser falt med nesten 1 % onsdag, noe som økte tapene for tredje gang på rad og nådde sine laveste nivåer på tre måneder, midt i forventninger om jevnere råoljestrømmer gjennom Hormuzstredet.

Lavere oljepriser bidrar til å redusere bekymringer for akselererende inflasjon, noe som forsterker argumentene for at Den europeiske sentralbanken bør la pengepolitikken være uendret i en lengre periode i år.

Europeiske renter

• Rapporter tyder på at Den europeiske sentralbanken vurderer å sette normaliseringen av pengepolitikken på pause i juli dersom energiprisene holder seg på dagens nivå.

• Pengemarkedsprisingen for en renteøkning på 25 basispunkter fra ECB i juli holder seg stabil på rundt 30 %.

• For å revurdere disse forventningene, venter investorene på ytterligere økonomiske data for eurosonen, særlig inflasjon, arbeidsledighet og lønnstall.