Gullprisen faller på grunn av fornyede militærangrep mellom USA og Iran

Gullprisene falt i den europeiske handelen torsdag, og gjenopptok tapene til nær et ukes lavpunkt ettersom fornyede militærangrep mellom USA og Iran økte etterspørselen etter amerikanske dollar og forlenget oppgangen i de globale oljeprisene for andre gang på rad.

Nedgangen fulgte etter at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) besluttet å holde renten uendret for femte møte på rad, til tross for en klar splittelse blant beslutningstakere, noe som fremhever sentralbankens fortsatt forsiktige tilnærming til utsiktene for amerikansk pengepolitikk.

Sentralbanksjef Kevin Warsh bekreftet sentralbankens forpliktelse til å bringe inflasjonen tilbake til 2 %-målet på mellomlang sikt, og understreket at fremtidige politiske beslutninger vil avhenge av innkommende økonomiske data, spesielt inflasjon og arbeidsmarkedsforhold.

Prisen

• Gullprisene falt med omtrent 1,0 % til 4 028,53 dollar per unse, ned fra åpningsnivået på 4 068,21 dollar ved børsen. Metallet nådde en intradagshøyde på 4 100,44 dollar.

• Gullprisen steg med 1,0 % onsdag etter å ha nådd et ukes lavpunkt på 3 966,02 dollar per unse, støttet av en svakere amerikansk dollar etter møtet i Federal Reserve.

Amerikanske dollar

Den amerikanske dollarindeksen steg med 0,2 % torsdag, etter å ha hentet seg inn igjen fra et ukes lavpunkt ettersom dollaren styrket seg bredt mot en kurv av store globale valutaer.

Oppgangen ble drevet av fornyet etterspørsel etter amerikanske dollar som tilfluktssteder etter nye militære utvekslinger mellom USA og Iran, noe som skapte frykt for at konflikten kunne spre seg ytterligere over Midtøsten.

Globale oljepriser

Oljeprisene steg med rundt 1,5 % torsdag, og forlenget dermed oppgangen for andre gang på rad, ettersom fornyede spenninger rundt Hormuzstredet økte bekymringene rundt sikkerheten i den globale energiforsyningen.

Høyere oljepriser har også gjenopplivet bekymringer om akselererende inflasjon, noe som øker muligheten for at store sentralbanker kan opprettholde en strammere pengepolitikk eller heve renten på kort sikt.

Siste utvikling i Iran-konflikten

• Militære fiendtligheter ble gjenopptatt etter at USA iverksatte en ny bølge av luftangrep som varte i rundt to timer og rettet seg mot dusinvis av stillinger i Den islamske revolusjonsgarden.

• De amerikanske angrepene kom som svar på et iransk ballistisk missilangrep rettet mot amerikanske militærbaser i Jordan.

• Iran bekreftet at de hadde angrepet amerikanske baser i Jordan og sa at de ville fortsette å reagere på eventuelle angrep mot deres territorium.

• Konflikten utvidet seg geografisk etter at en amerikansk-eid gasstanker ble målrettet mot Egypts Damietta havn.

• Regionale spenninger eskalerte ytterligere etter hvert som felles amerikanske og saudiske angrep mot Iran-støttede grupper i Irak fortsatte, noe som økte bekymringen for at konfrontasjonen kunne spre seg til flere fronter.

• De diplomatiske innsatsene står fortsatt fast, og forhandlingene om deeskalering og fremtiden for navigasjon gjennom Hormuzstredet er fortsatt i en fastlåst situasjon, noe som reduserer sannsynligheten for en ny våpenhvile på kort sikt.

Federal Reserve

Ved avslutningen av sitt siste pengepolitiske møte onsdag lot den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) renten være uendret for femte møte på rad, i tråd med markedets forventninger.

Beslutningen avdekket en klar splittelse blant beslutningstakere. Ni medlemmer stemte for å holde den føderale styringsrenten uendret på 3,50–3,75 %, det laveste nivået siden september 2022, mens tre tjenestemenn stemte imot en umiddelbar renteøkning på 25 basispunkter for å dempe inflasjonen.

De dissenterende medlemmene var presidenten i Cleveland Fed, presidenten i Minneapolis Fed, Neel Kashkari, og presidenten i Dallas Fed, Lorie Logan.

Pengepolitisk uttalelse

I sin politiske uttalelse sa den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) at den amerikanske økonomien fortsetter å vokse i et solid tempo, med en fortsatt robust økonomisk aktivitet til tross for vedvarende usikkerhet rundt utsiktene.

Fed sa også at arbeidsmarkedsforholdene har holdt seg stort sett stabile, med liten endring i arbeidsledigheten og en økning i jobber som holder tritt med veksten i arbeidsstyrken.

Sentralbanken la til at inflasjonen fortsatt er over det langsiktige målet på 2 %, med vedvarende prispress knyttet til tilbudssidefaktorer, spesielt i energisektoren.

Kevin Warsh

Sentralbanksjef Kevin Warsh gjentok sentralbankens forpliktelse til å få inflasjonen tilbake til 2 %-målet, men ga ikke klar veiledning om tidspunktet for neste politiske trekk, og understreket at fremtidige beslutninger vil avhenge av innkommende økonomiske data.

Renteutsikter for USA

• Ifølge CME FedWatch Tool priser markedene for tiden en sannsynlighet på 33 % for at Federal Reserve vil holde renten uendret på septembermøtet, mens sannsynligheten for en renteøkning på 25 basispunkter er 67 %.

• For desembermøtet anslår markedene en sannsynlighet på 13 % for ingen renteendring og en sannsynlighet på 87 % for en renteøkning på 25 basispunkter.

• Investorer vil fortsette å følge med på kommende økonomiske data fra USA og kommentarer fra tjenestemenn i Federal Reserve for ytterligere ledetråder om utsiktene for pengepolitikken.

Utsikter for gull

Hos Economies.com tror vi at investorenes oppmerksomhet har vendt tilbake mot den raskt utviklende geopolitiske utviklingen i Midtøsten etter at møtet i Federal Reserve gikk uten store overraskelser.

Gjenopptatte militære utvekslinger mellom USA og Iran har presset oljeprisene opp og gjenopplivet bekymringer om inflasjon, noe som har skapt ytterligere motvind for gull på kort sikt.

SPDR Gold Trust

Beholdningene i SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede børsnoterte fond, økte med 0,57 tonn onsdag, noe som løftet den totale beholdningen til 1 009,30 tonn, det høyeste nivået siden 24. juni.