Gullprisene falt i det europeiske markedet fredag, og tapene økte for andre dag på rad og nådde sitt laveste nivå på nesten to uker. Metallet er på vei mot et ukentlig tap, presset av en stigende amerikansk dollar og høye oljepriser ettersom spenningene eskalerer mellom USA og Iran i Hormuzstredet, til tross for forlengelsen av våpenhvileavtalen.

Selv om bensinprisene i USA stiger og inflasjonspresset øker på beslutningstakerne i Federal Reserve, er sannsynligheten for en renteheving i USA i april fortsatt svært lav.

Prisoversikt

- Gullpriser i dag: Gullprisene falt med 0,75 % til ($4 659,09), det laveste nivået siden 13. april, fra et åpningsnivå på ($4 693,02), mens de registrerte et toppnivå på ($4 711,21).

- Ved børsslutt torsdag falt gullprisene med 1,0 %, noe som er det tredje fallet de siste fire dagene på grunn av den eskalerende politiske konflikten mellom USA og Iran.

Ukentlig handel

Gjennom denne ukens handel, som offisielt avsluttes med prisoppgjør i dag, har gullprisene falt med omtrent 3,75 % så langt. Dette setter metallet på randen av å pådra seg sitt første ukentlige tap på fem uker.

Den amerikanske dollaren

Dollarindeksen steg med mer enn 0,1 % på fredag, og fortsatte dermed oppgangen for fjerde sesjon på rad. En sterkere amerikansk valuta gjør vanligvis dollardenominert gull mindre attraktivt for kjøpere som eier andre valutaer.

Denne oppgangen kommer samtidig som investorer fokuserer på amerikanske dollar som en trygg havn, mens USA og Iran fortsatt er uenige om våpenhvilen, blokaden, atomspørsmål og kontroll over stredet. Disse tvistene holder den strategiske vannveien effektivt stengt, og truer med et sjokk i energisektoren som kan skade globale økonomier.

Analyse og innsikt

Skye Masters, leder for markedsundersøkelser i National Australia Bank, uttalte: «Til tross for Trumps forlengelse av våpenhvilen, er spenningen fortsatt høy med Irans nektelse av å gjenåpne Hormuzstredet og den fortsatte amerikanske marineblokaden, noe som øker risikoen for langvarige forsyningsforstyrrelser.»

Masters la til at ekstreme økonomiske og handelsmessige risikoer er undervurdert, og at inflasjonspresset forventes å vedvare til slutten av året.

Oppdateringer om den iranske krigen

– Trump: Teheran ønsker å inngå en avtale, men lederskapet er i kaos.

– Trump: Vi har ingen hast med en avtale, men hvis Iran ikke ønsker en, «vil jeg avslutte den militært».

– Irans president Masoud Pezeshkian beskrev den amerikanske blokaden og truslene som «hovedhindringer» for reelle forhandlinger.

– Pakistan fortsetter sine anstrengelser for å gjenopplive «fredssamtalene» mellom USA og Iran i Islamabad.

– Iran beslagla et nytt fartøy i Hormuzstredet, og utfordret dermed USAs marineoverlegenhet.

Globale oljepriser

Globale oljepriser steg med gjennomsnittlig 0,75 % på fredag, og opprettholdt oppgangen for femte dag på rad og handles nær toukers høydepunkter. Dette følger økende frykt for forstyrrelser i energiforsyningen fra Den arabiske gulfen ettersom Hormuzstredet fortsatt er stengt for oljetankere. Økningen i globale oljepriser fornyer bekymringen for akselererende inflasjon, noe som kan presse sentralbankene til å heve renten på kort sikt.

Amerikanske renter

– Kevin Warsh, nominert til en ledende stilling i Federal Reserve, uttalte tirsdag at han ikke har gitt Trump noen løfter om rentekutt.

– Ifølge CME-gruppens FedWatch-verktøy er sannsynligheten for å holde amerikanske renter uendret på aprilmøtet for tiden stabil på 99 %, mens sannsynligheten for en renteøkning på 25 basispunkter er 1 %.

Forventninger til gullutbytte

Kelvin Wong, markedsanalytiker for Asia Pacific hos OANDA, sa: «Så lenge risikoen for en langvarig stenging av Hormuzstredet vedvarer, vil oljeprisen fortsette å bli handlet på høye nivåer, noe som vil legge press på gullprisene.»

Wong la til: «Gull forblir fanget i et sidelengs intervall mellom 50-dagers glidende gjennomsnitt på omtrent 4 900 dollar og et bunnpunkt på 20-dagers glidende gjennomsnitt på 4 645 dollar. Om man bryter ut av dette intervallet avhenger av utviklingen i Midtøsten.»

SPDR-fondet

Gullbeholdningene hos SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede børsnoterte fond, falt med omtrent 1,72 tonn torsdag. Dette markerer den andre daglige nedgangen på rad, og bringer totalen til 1 049,19 tonn – det laveste nivået siden 13. april.

Euroen falt i det europeiske markedet fredag mot en kurv av globale valutaer, og fortsatte dermed tapene for fjerde dag på rad mot amerikanske dollar. Den nærmer seg sitt laveste nivå på nesten to uker og er på vei mot sitt første ukentlige tap på en måned ettersom investorer prioriterer den amerikanske valutaen som det foretrukne alternative investeringsalternativet. Dette skiftet følger eskalerende spenninger mellom USA og Iran i Hormuzstredet, der begge sider har utvekslet kontroll over skip og tankskip.

Den nåværende økningen i globale oljepriser er et økende tegn på økende inflasjonspress på beslutningstakere i Den europeiske sentralbanken (ESB), noe som forsterker sannsynligheten for renteøkninger i Europa i år.

Prisoversikt

- Eurokursen i dag: Euroen falt mot dollaren med 0,1 % til ($1,1672), fra dagens åpningskurs på ($1,1683), og registrerte en topp på ($1,1689).

– Euroen endte torsdagens handel ned 0,2 % mot dollaren, noe som markerte sitt tredje daglige tap på rad. Den nådde et nesten to ukers lavpunkt på 1,1670 dollar på grunn av eskalerende geopolitiske spenninger i Midtøsten.

Ukentlig handel

Gjennom denne ukens handel, som offisielt avsluttes med prisoppgjør i dag, har euroen falt med omtrent 0,8 % mot amerikanske dollar så langt, og er dermed posisjonert til å pådra seg sitt første ukentlige tap på en måned.

Den amerikanske dollaren

Dollarindeksen steg med mer enn 0,1 % fredag, noe som forlenget oppgangen for fjerde sesjon på rad og gjenspeiler den fortsatte oppgangen til den amerikanske valutaen.

Denne økningen kommer samtidig som investorer fokuserer på å kjøpe amerikanske dollar som en trygg havn, ettersom USA og Iran fortsatt er uenige om våpenhvilen, blokaden, atomspørsmål og kontroll over stredet. Disse tvistene holder den strategiske vannveien effektivt stengt, og truer med et sjokk i energisektoren som kan skade globale økonomier.

Skye Masters, leder for markedsundersøkelser i National Australia Bank, bemerket: «Til tross for Trumps forlengelse av våpenhvilen, er spenningen fortsatt høy med Irans nektelse av å gjenåpne Hormuzstredet og den fortsatte amerikanske marineblokaden, noe som øker risikoen for langvarige forsyningsforstyrrelser.»

Masters la til at ekstreme økonomiske og handelsmessige risikoer er undervurdert, og at inflasjonspresset vil vedvare til slutten av året.

Oppdateringer om den iranske krigen

– Trump: Teheran ønsker å inngå en avtale, men lederskapet er i kaos.

– Trump: Vi har ingen hast med en avtale, men hvis Iran ikke ønsker en, «vil jeg avslutte den militært».

– Irans president Masoud Pezeshkian beskrev den amerikanske blokaden og truslene som «hovedhindringer» for reelle forhandlinger.

– Pakistan fortsetter sine forsøk på å gjenopplive fredssamtalene mellom USA og Iran i Islamabad.

– Iran beslagla et nytt fartøy i Hormuzstredet, og utfordret dermed USAs marineoverlegenhet.

Globale oljepriser

Globale oljepriser steg med mer enn 0,5 % på fredag, og opprettholdt oppgangen for femte dag på rad og handles nær toukers høydepunkter. Dette følger økende frykt for forstyrrelser i energiforsyningen fra Den arabiske gulfen ettersom Hormuzstredet fortsatt er stengt for tankskip. Stigningen i globale oljepriser fornyer bekymringen for akselererende inflasjon, noe som kan presse sentralbankene til å heve renten på kort sikt – et kraftig skifte fra forventningene før krigen om langsiktige rentebevarelser eller -kutt.

Europeiske renter

– Med økningen i globale oljepriser økte pengemarkedsprisingen for sannsynligheten for at ECB hever de europeiske rentene med 25 basispunkter i april fra 20 % til 30 %.

– ECB-president Christine Lagarde uttalte: Banken er forberedt på å heve renten selv om den forventede inflasjonsøkningen er kortsiktig.

– Kilder fortalte Reuters at ECB sannsynligvis vil begynne å diskutere renteøkninger under møtet denne måneden.

Den japanske yenen falt i det asiatiske markedet fredag mot en kurv av store og små valutaer, og fortsatte tapene for femte dag på rad mot amerikanske dollar. Yenen handles nær et toukers lavpunkt, og er på vei mot sitt første ukentlige tap på en måned under japanske myndigheters årvåkne blikk, ettersom finansministeren fornyet advarslene mot spekulasjoner i valutamarkedet.

Investorer er fortsatt fokusert på å kjøpe amerikanske dollar som det foretrukne alternative investeringsalternativet midt i økende spenninger mellom USA og Iran i Hormuzstredet, hvor begge sider har utvekslet kontroll over skip og oljetankere.

Data som ble offentliggjort i Tokyo i dag viste en økning i kjerneinflasjonen i Japan for mars. Denne økningen var imidlertid ikke tilstrekkelig til å øke sannsynligheten for at Bank of Japan (BoE) hever renten neste uke.

Prisoversikt

- Dagens japanske yenkurs: Dollaren steg mot yenen med omtrent 0,15 % til (159,84 ¥), fra dagens åpningskurs på (159,64 ¥), etter å ha registrert et bunnpunkt på (159,60 ¥).

- Yenen endte torsdagens handel ned 0,15 % mot dollaren, og markerte dermed sitt fjerde daglige tap på rad på grunn av økende spenninger mellom USA og Iran.

Ukentlig handel

Gjennom denne ukens handel, som offisielt avsluttes med prisoppgjør i dag, har den japanske yenen falt med omtrent 0,8 % mot den amerikanske dollaren så langt, og er dermed posisjonert til å pådra seg sitt første ukentlige tap på en måned.

Japanske myndigheter

Den japanske finansministeren Satsuki Katayama bekreftet fredag sin muntlige advarsel angående intervensjon i valutamarkedet, og bemerket at myndighetene er i stand til å iverksette «avgjørende» tiltak for å motvirke spekulasjon. Dette fulgte etter at hun i går uttalte at Japan har «full frihet» til å intervenere, og hevdet at tidligere intervensjoner var effektive.

Mens myndighetene fortsetter å bekjempe yenens svakhet, uttalte Akihiko Yoko, sjefsanalytiker i MUFG Bank, at det er vanskelig å forestille seg et scenario der yenen faller kraftig under 160-nivået mot dollaren på kort sikt.

Den amerikanske dollaren

Dollarindeksen steg med mer enn 0,1 % fredag, noe som forlenget oppgangen for fjerde sesjon på rad og gjenspeiler den fortsatte oppgangen til den amerikanske valutaen.

Denne økningen kommer samtidig som investorer prioriterer amerikanske dollar som en trygg havn, gitt at USA og Iran fortsatt er fastlåst om våpenhvilen, blokaden, atomspørsmål og kontroll over stredet. Disse tvistene holder den strategiske vannveien effektivt stengt, og truer med et sjokk i energisektoren som kan skade globale økonomier.

Skye Masters, leder for markedsundersøkelser i National Australia Bank, bemerket: «Til tross for Trumps forlengelse av våpenhvilen, er spenningen fortsatt høy med Irans nektelse av å gjenåpne Hormuzstredet og den fortsatte amerikanske marineblokaden, noe som øker risikoen for langvarige forsyningsforstyrrelser.»

Oppdateringer om den iranske krigen

– Trump: Teheran ønsker å inngå en avtale, men lederskapet er i kaos.

– Trump: Vi har ingen hast med en avtale, men hvis Iran ikke ønsker en, «vil jeg avslutte den militært».

– Irans president Masoud Pezeshkian beskrev den amerikanske blokaden og truslene som «hovedhindringer» for reelle forhandlinger.

– Pakistan fortsetter sine forsøk på å gjenopplive fredssamtalene mellom USA og Iran i Islamabad.

– Iran beslagla et nytt fartøy i Hormuzstredet, og utfordret dermed USAs marineoverlegenhet.

Globale oljepriser

Globale oljepriser steg med mer enn 0,5 % på fredag, og opprettholdt oppgangen for femte dag på rad. Prisene handles nær toukers høyder på grunn av økende frykt for forstyrrelser i energiforsyningen ettersom Hormuzstredet fortsatt er stengt for tankskip. Økningen i oljeprisene fornyer bekymringen for akselererende inflasjon, noe som kan presse sentralbankene til å heve renten på kort sikt.

Kjerneinflasjon

Data som ble offentliggjort i Tokyo i dag viste at Japans kjernekonsumprisindeks (KPI) steg med 1,8 % i mars, høyere enn markedets forventninger på 1,7 % og opp fra 1,6 % i februar. Disse tallene indikerer økende inflasjonspress på BoJs beslutningstakere, noe som potensielt øker sjansene for japanske rentehevinger senere i år.

Japanske renter

– Reuters rapporterte at BoJ sannsynligvis vil avstå fra å heve renten neste uke, ettersom de falmende utsiktene til en kortsiktig slutt på krigen i Midtøsten gjør de økonomiske og prismessige utsiktene svært usikre.

– Guvernør Kazuo Ueda har nylig avstått fra å love en renteøkning i april på grunn av krigens innvirkning på økonomiske prognoser.

– Markedsprisingen for en renteøkning på 25 basispunkter i april holder seg stabil på rundt 10 %.

Forventninger til japansk yen-utvikling

Suzuki fra Matsui Securities uttalte at det er usannsynlig at japanske myndigheter griper inn med mindre dollar/yen-kursen overstiger april 2024-toppen på 161,95. Han la til at selv om yen-svekkelsen akselererer etter neste ukes BoJ-møte, vil sentralbanken sannsynligvis starte med muntlige uttalelser før de tyr til faktisk intervensjon.

Tom Leigh, styreleder i BitMine Immersion Technologies, uttalte at han tror prisen på Ethereum til slutt kan nå 250 000 dollar.

Leigh støttet spesifikt kursmålet på 250 000 dollar som er omtalt i en ny rapport fra plattformen «Etherealize». Rapporten fremhever at Ethereums staking-funksjon gir en avkastning som ligner på renter opptjent fra en bankkonto, noe som gir valutaen et særegent bruksområde sammenlignet med rivalen Bitcoin. Videre hevder forskere at Ethereums Proof-of-Stake (PoS)-modell kan tilby sterkere langsiktig nettverkssikkerhet sammenlignet med Bitcoins mining-mekanisme.

Tom Leigh beskrev Etherealize-rapporten som en «frisk og omfattende visjon for Ethereums fremtid», og støttet argumentet om at den digitale valutaen kunne dra nytte av elementer som ikke er tilgjengelige i gull eller Bitcoin, som staking-mekanismen og nettverkets omfattende nytteverdi.

Rapporten anslår en total adresserbar markedsmulighet for Ethereum på omtrent 31,5 billioner dollar. Basert på en sirkulerende forsyning på 121 millioner mynter, tilsvarer dette en teoretisk pris på nesten 250 000 dollar per enhet.

Rapporten bemerket imidlertid at Leigh har en direkte interesse i å støtte denne utsikten, ettersom BitMine regnes som verdens største institusjonelle innehaver av Ethereum. BitMines aksje (BMNR) har falt med 28 % i år og handles for tiden til 22,59 dollar per aksje.