Gullprisene steg i det europeiske markedet torsdag, og gjenopptok oppgangen etter en pause i går, og nærmet seg rekordhøye nivåer. Oppgangen kom samtidig som den amerikanske dollaren stoppet oppstigningen mot en kurv av store valutaer.

Med en mer forsiktig tone i Federal Reserve har sannsynligheten for to amerikanske rentekutt før slutten av året blitt mindre. For å kunne prise disse forventningene på nytt, venter investorene på viktige økonomiske data fra USA senere i dag.

Prisoversikt

• Gullprisene steg med omtrent 0,7 % til 3 761,66 dollar, fra åpningsnivået på 3 736,06 dollar, etter å ha nådd et bunnnivå på 3 729,62 dollar.

• Onsdag falt gullprisen med 0,75 %, det første tapet på fire økter. Profitttaking trakk prisen tilbake fra en rekordhøy pris på 3 791,13 dollar per unse.

Amerikansk dollar

Dollarindeksen falt med 0,1 % torsdag, etter en tilbakegang fra en toukers topp på 97,92 poeng. Dette gjenspeiler pausen i den amerikanske valutaens fremgang mot sine viktigste valutamotparter.

Utover gevinsttaking svekket den amerikanske dollaren seg ettersom investorer unngikk å bygge ytterligere lange posisjoner, og foretrakk å vente på ytterligere ledetråder om Feds renteutvikling.

Amerikanske renter

• Fed-sjef Jerome Powell sa tirsdag at sentralbanken vil fortsette å balansere bekymringer om et svekkende arbeidsmarked med økende bekymringer om inflasjon.

• Ifølge CME FedWatch-verktøyet er sannsynligheten for et rentekutt på 25 basispunkter på oktobermøtet for tiden priset til 92 %, mens sjansen for å holde renten uendret er 8 %.

• Investorer venter på viktige amerikanske data senere i dag, inkludert BNP for andre kvartal og ukentlige antall arbeidsledige, for å revurdere disse forventningene.

Utsikter for gull

Brian Lan, administrerende direktør i Singapore-baserte GoldSilver Central, sa: «Jeg tror ikke inflasjonsdataene vil ha stor innvirkning på gull med mindre de er eksepsjonelt høye.» Han la til: «Fra vårt kvantitative markedsperspektiv er de langsiktige utsiktene fortsatt svært positive.»

SPDR-fondet

Beholdningene i SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede børsnoterte fond, falt med 3,72 tonn onsdag, noe som bringer totalen til 996,85 tonn, ned fra 1 000,57 tonn – det høyeste nivået siden 3. august 2022.

Den sveitsiske nasjonalbanken kunngjorde sin rentebeslutning torsdag morgen, etter møtet 25. september. Banken holdt rentene uendret på 0,00 %, det laveste nivået siden juni 2022, i tråd med markedets forventninger. Dette markerer en midlertidig pause i den pengepolitiske lettelsessyklusen, som har fortsatt de siste seks møtene på rad.

• Denne uttalelsen er «positiv» for sveitsiske franc.

Den sveitsiske francen steg i europeisk handel torsdag mot en kurv av globale valutaer, og gjenopptok oppgangen mot den amerikanske dollaren ettersom dollarens oppgang stoppet opp før viktige økonomiske data for USA ble publisert.

Fransens fremgang er imidlertid fortsatt begrenset, og investorer avstår fra å bygge store posisjoner i forkant av den sveitsiske nasjonalbankens (SNB) policybeslutning, hvor det er bredt forventet at rentene vil forbli uendret.

Prisoversikt

USD/CHF i dag: Dollaren falt med 0,1 % til 0,7938 franc, ned fra åpningsnivået på 0,7947, etter å ha nådd et toppnivå på 0,7951.

Francen endte onsdag ned omtrent 0,5 % mot dollaren, og brøt dermed en tre dager lang seiersrekke etter forsiktige bemerkninger fra noen beslutningstakere i Federal Reserve.

Amerikansk dollar

Den amerikanske dollarindeksen falt med 0,1 % torsdag, etter en tilbakegang fra en toukers topp på 97,92. Dette gjenspeiler en pause i dollarens oppadgående momentum mot globale valutaer.

Utover gevinsttaking og korreksjoner, avtar dollaren i forkant av viktige amerikanske publiseringer om BNP-vekst i andre kvartal og ukentlige arbeidsledighetskrav. Disse dataene forventes å gi klarere signaler om hvorvidt den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) vil fortsette å kutte renten resten av året, spesielt etter den forsiktige tonen som ble uttrykt av Fed-tjenestemenn.

Sveitsisk nasjonalbank

SNB avslutter sitt ordinære rentemøte for å vurdere de økonomiske forholdene, og markedene forventer uendring i rentene, som forblir på 0,00 %.

Denne avgjørelsen ville markere en pause i den pengepolitiske lettelsessyklusen som startet i september 2023 og fortsatte gjennom junimøtet, mot et bakteppe av økende inflasjonspress, spesielt fra eksterne faktorer.

Rentebeslutningen skal tas klokken 08:30 GMT, etterfulgt av kommentarer fra SNB-sjefen og andre tjenestemenn på en pressekonferanse klokken 09:00 GMT.

Utsikter for sveitsiske franc

Her på Economies.com forventer vi at francen vil fortsette å stige mot amerikanske dollar dersom SNB kommer med kommentarer og prognoser som er mer haukete enn markedene for øyeblikket forventer.

Den japanske yenen steg i asiatisk handel torsdag mot en kurv av store og små valutaer, i et forsøk på å hente seg inn igjen fra et tre ukers lavpunkt mot amerikanske dollar. Bevegelsen kom på bakgrunn av kjøp til gode priser fra lavere nivåer, støttet av en pause i dollarens oppgang før viktige amerikanske datapubliseringer.

Forventningene om en renteheving fra Bank of Japan i oktober falt etter mindre aggressive kommentarer fra sentralbanksjef Kazuo Ueda, ettersom markedene venter på ytterligere bevis på veien mot normalisering av pengepolitikken i verdens fjerde største økonomi.

Prisoversikt

USD/JPY i dag: dollaren falt med 0,15 % til ¥148,56, ned fra åpningsnivået på ¥148,89, etter å ha nådd et toppnivå på ¥148,90.

Yenen endte onsdag ned 0,85 % mot dollaren, og brøt dermed en tre dager lang seiersrekke, og nådde et tre ukers lavpunkt på ¥148,92 midt i politisk usikkerhet i Japan.

Amerikansk dollar

Den amerikanske dollarindeksen falt med 0,1 % torsdag, fra en toukers topp på 97,92. Dette gjenspeiler en pause i dollarens oppgang mot globale valutaer.

Utover gevinsttaking og korrigerende trekk, avtar dollaren i forkant av viktige amerikanske data om økonomisk vekst i andre kvartal og ukentlige arbeidsledighetssøknader. Disse tallene forventes å gi klarere signaler om hvorvidt den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) vil fortsette å kutte renten resten av året, spesielt etter de forsiktige bemerkningene fra Fed-tjenestemenn angående de politiske utsiktene.

Japanske renter

Guvernør Kazuo Ueda sa fredag at politikere må nøye overvåke virkningen av handelspolitikken på finansmarkedene, valutakursen, økonomien og prisene i Japan.

Han la til at Bank of Japan vil fortsette å heve rentene dersom økonomien og inflasjonen utvikler seg i tråd med forventningene, støttet av bedrede forhold.

Etter Uedas kommentarer falt markedsprisingen for en renteøkning på 25 basispunkter i oktober fra 75 % til under 50 %.

Investorer venter nå på ytterligere data om inflasjon, arbeidsledighet og lønninger i Japan for å revurdere disse oddsen.