Gullprisen nådde sitt høyeste nivå på over fire måneder mandag, og ble handlet innenfor omtrent 23 dollar fra toppen noensinne, støttet av forventninger om et rentekutt fra Federal Reserve og en svakere amerikansk dollar, mens sølv brøt over 40 dollar per unse for første gang siden 2011.

Spotgull steg 0,9 % til 3 477,56 dollar per unse innen klokken 09:37 Eastern Time (13:37 GMT), den høyeste prisen siden 22. april da den nådde rekorden på 3 500,05 dollar. Gullfutures for desember steg med samme 0,9 % til 3 547,70 dollar.

Spotsølv steg med 2,6 % til 40,69 dollar per unse, det høyeste siden september 2011.

Markedene i USA var stengt mandag på grunn av Labor Day-ferien.

Indeksen for amerikanske dollar falt nær sitt laveste nivå siden 28. juli mot en kurv av valutaer, noe som gjorde dollarprisede gullbarrer billigere for utenlandske kjøpere.

Ole Hansen, leder for råvarestrategi i Saxo Bank, sa: «Gull, og spesielt sølv, fortsatte å vise sterke oppganger fra fredag, støttet av treg amerikansk inflasjon, svak forbrukertillit og forventninger om rentekutt … sammen med bekymringer om Federal Reserves uavhengighet.»

Data fra fredag viste at den amerikanske indeksen for personlig forbruk (PCE) steg med 0,2 % fra måned til måned og 2,6 % fra år til år, i tråd med forventningene.

Tim Waterer, sjefsanalytiker i KCM Trade, sa: «Sølv stiger som svar på forventningene om rentekutt, mens et stramt tilbud i markedet bidrar til å forsterke den bullish trenden.»

Mary Daly, presidenten i San Francisco Federal Reserve, gjentok i forrige uke sin støtte til rentekutt i et innlegg på sosiale medier, og viste til risikoer knyttet til arbeidsmarkedet.

Giovanni Staunovo, analytiker hos UBS, sa: «Markedet ser frem til fredagens amerikanske jobbrapport, og forventer at den vil tillate Fed å gjenoppta rentekutt fra september, noe som støtter investeringsetterspørselen.»

En Reuters-måling spår at lønnstallet utenfor landbruket økte med rundt 78 000 i august, sammenlignet med 73 000 i juli.

Gull, som ikke gir noen rente, presterer vanligvis bra i et lavrentemiljø.

I en separat utvikling sa den amerikanske handelsrepresentanten Jamieson Greer søndag at president Donald Trumps administrasjon fortsetter diskusjonene med handelspartnere til tross for en amerikansk domstolsavgjørelse som erklærte de fleste tollsatsene ulovlige.

Blant andre edle metaller steg platina med 3,2 % til 1 408,54 dollar, mens palladium steg med 1,9 % til 1 129,70 dollar.

De amerikanske markedene er stengt mandag på grunn av Labor Day, og aksje- og obligasjonshandelen gjenopptas tirsdag.

Regjeringsdata som ble offentliggjort forrige fredag viste at den amerikanske konsumindeksen (PCE) – Federal Reserves foretrukne målestokk for inflasjon – steg kraftig i juli, mens kjerneinflasjonen akselererte ettersom tollsatser presset opp prisen på visse varer. PCE-indeksen steg med 0,2 % fra måned til måned og 2,6 % fra år til år, begge i tråd med forventningene.

Tradere økte sine veddemål om at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) vil kutte renten med 25 basispunkter på sitt rentemøte i september, noe som øker sannsynligheten for dette scenariet til rundt 89 %, opp fra 85 % før datapubliseringen, ifølge FedWatch-verktøyet.

Ved fredagens stenging falt Dow Jones Industrial Average med 0,2 % (92 poeng) til 45 545, med et ukentlig tap på 0,2 %, men en månedlig oppgang på 4,5 %. Indeksen registrerte en topp på 45 616 og en bunn på 45 377.

Den bredere S&P 500 falt med 0,6 % (41 poeng) til 6 460, med et ukentlig tap på 0,1 %, men en månedlig oppgang på 3,6 % i august. Den nådde et toppnivå på 6 491 og et bunnnivå på 6 444.

Nasdaq falt 1,2 % (249 poeng) til 21 455, med et ukentlig fall på 0,2 %, men en månedlig gevinst på 3,9 %. Teknologiindeksen nådde en topp på 21 631 og en bunn på 21 398.

Oljeprisene steg med 1 % mandag på grunn av bekymringer om forsyningsforstyrrelser fra intensiverte luftangrep mellom Russland og Ukraina, i tillegg til en svakere amerikansk dollar.

Brent-råolje steg med 62 cent, eller 0,9 %, til 68,10 dollar per fat innen 10:19 GMT, mens den amerikanske West Texas Intermediate (WTI) steg med 65 cent, eller 1 %, til 64,66 dollar per fat. Det var forventet begrenset handel på grunn av en offentlig fridag i USA.

Både Brent og WTI rapporterte sitt første månedlige tap på fire måneder i august, med et fall på mer enn 6 % ettersom OPEC+-tilbudet økte.

Ole Hansen, leder for råvarestrategi i Saxo Bank, sa: «Råoljeprisen falt i august, og september startet uten klar retning innenfor eksisterende intervaller, ettersom bekymringer om et potensielt overskudd av tilbud i fjerde kvartal veies opp mot geopolitiske spenninger.»

Han la til at investorenes oppmerksomhet vender seg mot Beijing, der Kinas president Xi Jinping, Russlands president Vladimir Putin og Indias statsminister Narendra Modi deltar på et regionalt toppmøte, i tillegg til det kommende OPEC+-møtet som er planlagt til 7. september.

Markedene er fortsatt bekymret for russiske oljestrømmer, med ukentlige leveranser fra russiske havner som faller til et fireukers lavpunkt på 2,72 millioner fat per dag, ifølge tankskipsdata sitert av ANZ-analytikere.

Ukrainas president Volodymyr Zelenskyj lovet søndag å gjengjelde med flere angrep i Russland, etter at russiske droneangrep var rettet mot energianlegg i Nord- og Sør-Ukraina. Begge landene har trappet opp luftangrepene de siste ukene, rettet mot energiinfrastruktur og forstyrret russisk oljeeksport.

En Reuters-måling fredag viste at oljeprisene neppe vil øke vesentlig i år fra dagens nivåer, ettersom høyere produksjon fra de største produsentene øker risikoen for overforsyning, forverret av virkningen av amerikanske tolltrusler på etterspørselsveksten.

HSBC-analytikere sa i et notat at oljelagrene forventes å øke i fjerde kvartal 2025 og første kvartal 2026, med et overskudd anslått til rundt 1,6 millioner fat per dag i fjerde kvartal.

På en annen front vil denne ukens amerikanske jobbrapport gi et mål på den økonomiske helsen og teste investorenes tillit til at et rentekutt fra Fed er nært forestående – en tro som har støttet risikoappetitten mot aktiva som råvarer.

Før dataene var dollaren nær sitt laveste nivå på fem uker mandag, noe som gjør olje billigere for kjøpere som bruker andre valutaer.

Den amerikanske dollaren falt til sitt laveste nivå på fem uker mandag, ettersom investorer ventet på en rekke tall for det amerikanske arbeidsmarkedet denne uken som kan påvirke forventningene til Federal Reserves pengepolitiske lettelser.

Tradere vurderte også amerikanske inflasjonsdata som ble offentliggjort fredag, en rettsavgjørelse som erklærte de fleste tollsatsene som ble innført av tidligere president Donald Trump ulovlige, og den pågående tvisten mellom den amerikanske presidenten og Federal Reserve om hans forsøk på å avskjedige guvernør Lisa Cook.

Ifølge CMEs FedWatch-verktøy priser pengemarkedene nå inn nesten 90 % sannsynlighet for et rentekutt på 25 basispunkter i september, og omtrent 100 basispunkter for lettelser innen høsten 2026.

Mot en kurv av valutaer falt dollaren med 0,22 % til 97,64, etter å ha nådd 97,534, det laveste nivået siden 28. juli. Den hadde vist en månedlig nedgang på 2,2 % på fredag.

Investorenes hovedfokus vil være på fredagens rapport om amerikanske lønninger utenfor landbruket, etterfulgt av data om ledige stillinger og sysselsettingstall i privat sektor.

Analytikere sa at den amerikanske økonomien ikke lenger presterer bedre enn den gjorde gjennom store deler av det siste tiåret, noe som rettferdiggjør en svak dollar, mens ytterligere tegn på nedgang i arbeidsmarkedet forventes å forsterke denne trenden.

Klaus Baader, sjeføkonom i Société Générale, sa: «Alvorlig svakhet i de økonomiske dataene kan peke på en sterkere respons fra sentralbanken enn markedene forventer for øyeblikket, men hvis svakheten i mai og juni viser seg å bare være en statistisk illusjon, vil det ikke være noen begrunnelse for å kutte renten gitt den nærmest sikre stigende inflasjonen neste år.»

Enkelte analytikere ser en mulighet for at Fed kan kutte renten med 50 basispunkter senere denne måneden.

Euroen steg med 0,32 % til 1,1719 dollar, mens det britiske pundet steg med 0,16 % til 1,3525 dollar. De amerikanske markedene er stengt på mandag på grunn av en offentlig fridag.

Den politiske oppmerksomheten vender seg mot Frankrike, der regjeringen risikerer å tape en tillitsavstemning om omfattende budsjettkutt. Analytikere bemerket at slike risikoer vanligvis tynger valutaen når det er klare tegn på smitte i eurosonen, noe som ikke ser ut til å være tilfelle for øyeblikket.

Investorer følger også med på amerikansk handelspolitikk ettersom Washington fortsetter forhandlingene med viktige handelspartnere. Mohit Kumar, økonom i Jefferies, sa: «Vi forventer ikke at rettsavgjørelsen vil ha noen stor innvirkning på markedet, ettersom saken vil gå videre til Høyesterett, som sannsynligvis vil avgjøre i Trumps favør.»

Dollaren møtte også økt press fra bekymringer om Feds uavhengighet, ettersom Trump intensiverte sin kampanje for å utøve større kontroll over pengepolitikken. George Saravelos, global leder for valutaforskning i Deutsche Bank, sa: «Risikoen for finanspolitisk dominans burde være tydeligere, enten gjennom høyere langsiktige inflasjonsforventninger i USA eller en større rabatt på dollaren, men ingen av delene har materialisert seg ennå.»

«Finanspolitisk dominans» viser til en situasjon der sentralbanker blir presset til å lempe på pengepolitikken for å bidra til å finansiere store budsjettunderskudd.

Dollaren var lite endret på 147,00 yen etter et månedlig fall på 2,5 % i august. Den kinesiske yuanen stabiliserte seg på 7,1344, og avsluttet dermed en seks dager lang tapsrekke etter å ha falt til 7,1260 på fredag – det laveste nivået siden Trumps valgseier i USA tidlig i november 2024.

Lee Hardman, senior valutastrateg i MUFG, sa: «Ved å sette de daglige referanserentene på lavere nivåer, signaliserte People's Bank of China at beslutningstakere i Beijing er mer komfortable med å la yuanen styrke seg mot amerikanske dollar på kort sikt.»

Han la til at trekket «kan gjenspeile at kinesiske politikere er mindre bekymret for risikoen for nedadgående vekst på kort sikt».