Gullprisene steg noe i den europeiske handelen fredag, og forlenget oppgangen for andre sesjon på rad, støttet av den vedvarende svakheten i den amerikanske dollaren ettersom de militære spenningene mellom USA og Iran fortsatte å avta.

Til tross for fredagens oppgang, er edelmetallet fortsatt på vei mot et ukentlig tap etter at denne ukens økning i oljeprisene igjen ga inflasjonsbekymringer og økte forventningene om at Federal Reserve vil heve renten minst én gang i år.

Prisen

• Gullprisen steg med 0,3 % til 4 134,86 dollar per unse, fra åpningsnivået på 4 123,44 dollar, etter å ha nådd et intradagsbunnnivå på 4 108,81 dollar.

• Ved torsdagens oppgjør steg gullprisen med 1,15 %, og viste sin første daglige oppgang på fire økter, støttet av en svakere amerikansk dollar og lavere oljepriser.

Ukentlig ytelse

Så langt denne uken, som offisielt avsluttes med fredagens oppgjør, er gullprisene nede med rundt 1,0 %, noe som setter metallet på sporet av sitt femte ukentlige tap de siste seks ukene.

Amerikanske dollar

Dollarindeksen falt med 0,3 % fredag, noe som forlenget tapene for tredje sesjon på rad og gjenspeiler fortsatt svakhet i den amerikanske valutaen mot en kurv av globale valutaer.

Nedgangen kom samtidig som etterspørselen etter dollaren i trygge havner avtok etter vellykkede diplomatiske forsøk på å dempe den militære eskaleringen mellom USA og Iran, der begge sider fortsatte å overholde våpenhvileavtalen.

Siste utvikling i Iran-konflikten

• Militærangrepene mellom USA og Iran har blitt satt på pause for å la regionale meklingsinnsatser fortsette.

• USAs president Donald Trump advarte om at ytterligere angrep på kommersielle fartøy i Hormuzstredet ville utløse «mye sterkere» militære angrep.

• En amerikansk tjenestemann avslørte at «tekniske samtaler bak kanalene» mellom Washington og Teheran om atomspørsmålet fortsatt pågår.

• Trafikken gjennom Hormuzstredet avtok kraftig, med bare 13 oljetankere og kommersielle fartøy som har passert vannveien i løpet av de siste 24 timene.

Amerikanske renter

• Ifølge CME Groups FedWatch-verktøy priser markedene for tiden en sannsynlighet på 78 % for at Federal Reserve vil holde renten uendret på julimøtet, med en sannsynlighet på 22 % for en renteøkning på 25 basispunkter.

• Markedene priser også en sannsynlighet på 19 % for at Fed vil holde renten uendret på desembermøtet, mens sannsynligheten for en renteøkning på 25 basispunkter er 81 %.

• Investorer fortsetter å overvåke innkommende økonomiske data fra USA og kommentarer fra tjenestemenn i Federal Reserve for nye ledetråder som kan endre disse forventningene.

Gullutsikter

Tim Waterer, sjefsanalytiker i KCM Trade, sa at gull for tiden handles innenfor et konsolideringsområde etter torsdagens oppgang, ettersom tradere fortsatt er nølende med å satse på ytterligere oppside midt i vedvarende usikkerhet rundt forholdet mellom USA og Iran.

Waterer la til at han forventer at gull vil fortsette å tiltrekke seg kjøpere på grunn av prisfall så lenge oljeprisene holder seg nær dagens nivåer. Imidlertid kan en kraftig oppgang i råoljeprisen gjenopplive bekymringer rundt inflasjon og renter, noe som skaper motvind for edelmetallet.

SPDR-fondet

Beholdningene til SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede børsnoterte fond, økte med 3,14 tonn torsdag, noe som bringer den totale beholdningen til 1 005,65 tonn, det høyeste nivået siden 25. juni.

Euroen steg mot en kurv av store valutaer i europeisk handel fredag, og fortsatte dermed oppgangen mot amerikanske dollar for tredje gang på rad, støttet av lettelser i militære spenninger mellom USA og Iran i Hormuzstredet.

Etter denne ukens kraftige økning i de globale oljeprisene har forventningene økt om at Den europeiske sentralbanken kan komme med én ytterligere renteheving på 25 basispunkter før årets slutt.

Prisen

• Euroen steg rundt 0,3 % mot amerikanske dollar til 1,1461 dollar, fra fredagens åpningsnivå på 1,1430 dollar, etter å ha nådd et intradagsbunnnivå på 1,1428 dollar.

• Euroen avsluttet torsdagens handel med en økning på mer enn 0,1 % mot dollaren, og markerte dermed sin andre daglige oppgang på rad etter at utvekslingen av militærangrep mellom USA og Iran stoppet opp.

Ukentlig ytelse

Så langt denne uken, som offisielt avsluttes med fredagens oppgjør, har den europeiske fellesvalutaen steget med mer enn 0,25 % mot amerikanske dollar og er på vei til å legge inn sin andre ukentlige oppgang på rad.

Amerikanske dollar

Dollarindeksen falt med 0,3 % på fredag, noe som forlenget tapet for tredje gang på rad og gjenspeiler fortsatt svakhet i den amerikanske valutaen mot en kurv av store og små valutaer.

Nedgangen kom samtidig som etterspørselen etter dollaren som et trygt tilfluktssted fortsatte å avta etter at diplomatiske forsøk lyktes med å dempe den militære eskaleringen mellom USA og Iran, der begge sider overholdt våpenhvileavtalen.

Siste utvikling i Iran-konflikten

Militærangrepene mellom USA og Iran har blitt stanset for å la regionale meklingsinnsatser fortsette.

• USAs president Donald Trump advarte om at ytterligere angrep på kommersielle fartøy i Hormuzstredet ville utløse «mye sterkere» militære angrep.

• En amerikansk tjenestemann avslørte at «tekniske samtaler bak kanalene» mellom Washington og Teheran om atomspørsmålet fortsatt pågår.

• Trafikken gjennom Hormuzstredet avtok kraftig, med bare 13 oljetankere og kommersielle fartøy som har passert vannveien i løpet av de siste 24 timene.

Europeiske renter

• Pengemarkedene fortsetter å prise rundt 10 % sannsynlighet for en renteheving på 25 basispunkter fra Den europeiske sentralbanken på julimøtet.

• Denne uken har sannsynligheten for en renteheving på 25 basispunkter fra ECB i desember klatret til over 90 %.

• Investorer venter på ytterligere data fra eurosonen om inflasjon, arbeidsledighet og lønnsvekst for å revurdere disse forventningene.

Den japanske yenen styrket seg generelt i asiatisk handel fredag mot en kurv av store og små valutaer, og fortsatte oppgangen for andre gang på rad mot amerikanske dollar etter at den japanske regjeringen signaliserte planer om å oppmuntre pensjonsfond til å øke sine beholdninger av innenlandske finansielle eiendeler.

Regjeringsdata som ble offentliggjort i Tokyo viste også at produsentprisene steg til sitt høyeste nivå på tre år i juni, det siste tegnet på fornyet inflasjonspress mot beslutningstakere i Bank of Japan, noe som forsterker forventningene om nok en renteøkning i oktober.

Prisen

• Den amerikanske dollaren falt med 0,65 % mot yenen til 161,29, fra fredagens åpningsnivå på 162,35, etter å ha nådd en intradagshøyde på 162,42.

• Yenen avsluttet torsdagens handel med en økning på 0,15 % mot dollaren. Dette var den første daglige oppgangen på fem handelsøkter, ettersom den fortsatte å komme seg fra sine svakeste nivåer på 40 år.

• I tillegg til å kunne kjøpe penger på røverkjøp, dro yenen også nytte av at de militære spenningene mellom USA og Iran lettet.

Japanske myndigheter og pensjonsfond

Den japanske finansministeren Satsuki Katayama sa fredag at regjeringen vil utforske måter å oppmuntre pensjonsfond, inkludert Statens pensjonsinvesteringsfond (GPIF), til å øke sine investeringer i innenlandske finansielle aktiva.

Markedssyn og analyser

• Fabian Yeap, markedsanalytiker hos IG, sa: «Pensjonsfond er enorme i størrelse, så du kan forestille deg virkningen hvis det skjer et strukturelt skifte i hvordan de fordeler midlene sine.»

• Yeap la til: «For øyeblikket er rundt 50 % av porteføljene deres allokert til utenlandske aktiva. Enhver endring i denne allokeringen ville garantert generere større strømmer til innenlandske aktiva. Det ville støtte yenen samtidig som det ville være til fordel for japanske aksjer og obligasjoner.»

• Han bemerket også: «Med yenen som handles nær sine svakeste nivåer på nesten 40 år mot dollaren, og politikere som har begrensede muligheter til å støtte valutaen, vil det å håndtere problemet strukturelt ved å oppmuntre til større investeringer i yen-denominerte eiendeler gi sterkere og mer bærekraftig langsiktig støtte for valutaen.»

Japansk regjering og sentralbank

Økonomiminister Minoru Kiuchi sa fredag at regjeringen ikke vil blande seg inn i Bank of Japans rentebeslutninger, og understreket at pengepolitikken fortsatt er sentralbankens ansvar.

Kiuchi la til at regjeringen reviderer ordlyden i den pengepolitiske delen av sin årlige økonomiske plan for å unngå enhver tolkning som at den utøver politisk press på sentralbanken. Den reviderte planen forventes å få formell godkjenning fra regjeringen neste uke.

Japanske produsentpriser

Data offentliggjort i Tokyo viste at Japans produsentprisindeks steg med 7,1 % fra år til år i juni, den raskeste økningen siden mars 2023. Dette overgikk markedets forventninger på en økning på 6,8 % og akselererte fra en økning på 6,6 % i mai.

Japanske selskaper har i økende grad veltet de høyere kostnadene som følge av konflikten i Midtøsten over på forbrukerne, noe som styrker forventningene om at Bank of Japan kan heve renten nok en gang før årets slutt.

Dataene fulgte en rapport fra Bank of Japan som ble publisert torsdag, som advarte om at gjennomslaget av høyere innsatskostnader akselererer og kan presse forbrukerinflasjonen opp senere i år.

Japanske renter

• Markedene fortsetter å prise sannsynligheten for en renteøkning på 25 basispunkter fra Bank of Japan på julimøtet til under 25 %.

• Sannsynligheten for en renteheving på 25 basispunkter på oktobermøtet har klatret til over 75 %.

• Investorer venter på ytterligere data om inflasjon, arbeidsledighet og lønnsvekst i Japan for å kunne revurdere disse forventningene.

Nasdaq Composite steg kraftig torsdag, ettersom halvlederaksjer ledet an i en oppgang i amerikanske aksjer, noe som oppveide bekymringene over fornyede angrepsutvekslinger mellom USA og Iran og inflasjonsrisikoen som følge av konflikten.

Teheran sa at de hadde angrepet amerikanske militære anlegg i Kuwait, Qatar og Bahrain som gjengjeldelse for amerikanske angrep mot Iran onsdag.

Halvlederaksjer overskygger geopolitiske bekymringer og løfter Wall Street

Philadelphia Semiconductor Index (SOX) steg med 3,06 % og forlenget dermed oppgangen for andre gang på rad, mens både Dow Jones Industrial Average og S&P 500 også stengte høyere.

Micron Technology steg med 4,5 % etter å ha annonsert planer om å investere mer enn 250 milliarder dollar i USA frem til 2035 for å møte den økende etterspørselen etter minnebrikker brukt i kunstig intelligens-applikasjoner.

Applied Materials steg med 3,2 %, mens Sandisk steg med 7,6 %.

Aksjer relatert til kunstig intelligens har opplevd økt volatilitet de siste ukene, ettersom investorer stiller spørsmål ved om oppgangen som har drevet Wall Street til rekordhøye nivåer i 2026 kan opprettholdes.

«Dette er fortsatt et AI-drevet oksemarked», sa Ross Mayfield, investeringsstrategianalytiker hos Baird i Louisville, Kentucky. «Oppgangen hadde begynt å brede seg til andre sektorer, men det avhenger av at oljeprisene og rentene forblir stabile. Med den siste opptrappingen i Midtøsten blir den antagelsen nå testet.»

Meta Platforms avanserte også etter at Reuters rapporterte at selskapet planlegger å begynne å produsere sine egne kunstig intelligens-brikker fra september.

S&P 500 steg 0,81 % til 7 543,66, mens Nasdaq Composite steg 1,30 % til 26 206,89. Dow Jones Industrial Average steg 0,27 % til 52 487,41.

Syv av de 11 store S&P 500-sektorene endte opp, anført av informasjonsteknologi, som steg 1,65 %, etterfulgt av forbruksvarer, opp 1,46 %.

Etter torsdagens oppgang er S&P 500 nå opp omtrent 10 % siden starten av 2026 og ligger mindre enn 1 % under rekordhøyden ved sluttkursen 2. juni.

Investorer er fortsatt forsiktige før resultatsesongen og Fed-møter

Med den kommende resultatsesongen for andre kvartal som nærmer seg, forventer analytikere spurt av LSEG I/B/E/S at S&P 500-selskaper vil rapportere en årlig inntjeningsvekst på 24 %, hvor teknologiselskaper står for den største andelen av denne økningen.

Indeksen handles for tiden med et pris-til-inntjening-forhold på rundt 20, sammenlignet med omtrent 21 for en måned siden.

På den økonomiske fronten falt antallet amerikanere som søkte om nye arbeidsledighetssøknader forrige uke, noe som peker på fortsatt robusthet i arbeidsmarkedet til tross for lavere jobbvekst i juni.

Den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) holdt renten uendret på junimøtet under leder Kevin Warsh. Referatet som ble offentliggjort onsdag viste imidlertid at et lite antall beslutningstakere så argumenter for å øke lånekostnadene før komiteen til slutt gikk med på å la renten være uendret.

Ifølge CME Groups FedWatch-verktøy priser markedene for tiden inn en renteøkning på 25 basispunkter innen desembermøtet.

Blant enkeltaksjer falt PepsiCo med 3,3 % til tross for at de rapporterte kvartalsinntekter som overgikk analytikernes forventninger.

Costco Wholesale falt med 4,2 % til det laveste nivået på seks måneder etter å ha rapportert lavere vekst i sammenlignbart salg i juni.

Aksjer som steg var flere enn aksjer som falt innenfor S&P 500 med et forhold på 1,5 til 1. Det totale handelsvolumet på amerikanske børser nådde omtrent 14,7 milliarder aksjer, sammenlignet med gjennomsnittet på 22,9 milliarder over 20 handelssesjoner.