Gullprisene falt i det europeiske markedet onsdag og ga etter seg et toukers høydepunkt nådd tidligere i asiatisk handel, ettersom korreksjons- og gevinsttakingsaktiviteten tok seg opp, sammen med press fra en sterkere amerikansk dollar mot en kurv av globale valutaer.

Torsdag og fredag venter investorene på viktige økonomiske data fra USA for å kunne revurdere forventningene om rentekutt fra Federal Reserve i september og oktober.

Prisoversikt

Gullprisen falt med 0,6 % til 3 373,91 dollar, fra åpningsnivået på 3 393,46 dollar, etter å ha nådd en topp på 3 394,25 dollar, den sterkeste prisen siden 11. august.

Ved tirsdagens oppgjør steg gullprisen med 0,8 %, den andre daglige økningen på tre økter, på grunn av etterspørsel fra trygge havner midt i bekymringer om Fed-stabilitet.

Amerikansk dollar

Dollarindeksen steg med 0,5 % onsdag, og gjenopptok oppgangen etter en midlertidig pause i går. Den nærmet seg sitt høyeste nivå på flere uker. Dette gjenspeiler den amerikanske valutaens oppgang mot en kurv av store og små konkurrenter.

Etter sjokket forårsaket av USAs president Donald Trumps forsøk på å avskjedige Lisa Cook fra hennes stilling i Federal Reserve Board, var markedene urolige over Feds uavhengighet.

Disse bekymringene avtok imidlertid raskt da det ble klart at saken sannsynligvis ville utvikle seg til en langvarig juridisk tvist, noe som ga markedene en viss beroligelse.

Amerikanske renter

Ifølge CME Groups FedWatch-verktøy er sannsynligheten for et rentekutt på 25 basispunkter fra Fed i september for tiden stabil på 87 %, mens sannsynligheten for uendret rente er 13 %.

Sannsynligheten for et rentekutt på 25 basispunkter i oktober er stabil på 94 %, mens sannsynligheten for uendret rente er 6 %.

For å kunne prise disse forventningene på nytt, venter investorene på viktige amerikanske data, inkludert BNP-vekst og arbeidsledighetssøknader for andre kvartal på torsdag, og rapporten om personlig forbruk for juli på fredag.

Utsikter for gull

Kelvin Wong, markedsanalytiker for Asia-Stillehavsregionen hos OANDA, sa: «Kortsiktige spekulanter tar noe profitt akkurat nå. Gull støttes imidlertid fortsatt, spesielt ettersom vi begynner å se en mer forsiktig holdning fra Fed.»

Wong la til: «På kort sikt forventer vi fortsatt oppadgående press, som potensielt tester nivået på 3 400 dollar, med 3 435 dollar per unse over det.»

SPDR-fondet

Gullbeholdningene hos SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede børsnoterte fond, steg med 1,43 tonn i går, den andre daglige økningen på rad, og bringer totalen til 959,92 tonn, det høyeste siden 19. august.

Euroen falt i det europeiske markedet onsdag mot en kurv av globale valutaer, og ble handlet nær et toukers lavpunkt mot amerikanske dollar. Dette skjedde ettersom fornyet kjøp av amerikanske dollar som den beste tilgjengelige investeringen tok fotfeste, samtidig som bekymringene rundt stabiliteten i Federal Reserve avtok.

Med lave odds for at Den europeiske sentralbanken vil kutte renten i september – for andre møte på rad – venter investorer senere denne uken på viktige inflasjonsdata for august fra Tyskland og Spania.

Prisoversikt

Euroen falt mot dollaren med 0,25 % til 1,1612 dollar, fra åpningsnivået på 1,1642 dollar, og registrerte en topp på 1,1647 dollar.

Euroen endte tirsdag opp 0,1 % mot dollaren, den andre oppgangen på tre dager, som en del av en gjenoppretting fra et toukers lavpunkt på 1,1583 dollar.

Amerikansk dollar

Dollarindeksen steg med nesten 0,3 % onsdag, og gjenopptok oppgangen etter en midlertidig pause i går. Dette gjenspeiler den amerikanske valutaens oppgang mot en kurv av store og små motparter.

Etter sjokket forårsaket av USAs president Donald Trumps forsøk på å avskjedige Lisa Cook fra hennes stilling i Federal Reserve Board, var markedene urolige over fremtiden for sentralbankens uavhengighet.

Disse bekymringene avtok imidlertid raskt da det ble klart at saken sannsynligvis ville utvikle seg til en langvarig juridisk tvist, noe som ga markedene en viss beroligelse.

Europeiske renter

Fem kilder fortalte Reuters at Den europeiske sentralbanken forventes å holde renten uendret neste måned, men diskusjoner om ytterligere kutt kan gjenopptas til høsten dersom eurosonens økonomi svekkes.

ECB-president Christine Lagarde sa lørdag på Jackson Hole at innstrammingspolitikken som ble vedtatt i 2022 og 2023 ikke hadde ført til resesjon eller kraftig økning i arbeidsledigheten, slik det historisk sett hadde vært tilfelle.

Pengemarkedsprisingen av et rentekutt på 25 basispunkter fra ECB i september er for tiden stabil under 30 %.

For å kunne prise disse forventningene på nytt, venter investorene senere denne uken på viktige inflasjonsdata fra Tyskland og Spania for august, før de fulle inflasjonsdataene for eurosonen legges ut tidlig neste uke.

Den australske dollaren steg i det asiatiske markedet onsdag mot en kurv av globale valutaer, og fortsatte dermed oppgangen for andre gang på rad mot sin amerikanske motpart og nærmet seg sitt høyeste nivå på flere uker, etter sterke inflasjonsdata for juli i Australia.

Dataene viste fornyet inflasjonspress på beslutningstakere i Reserve Bank of Australia, noe som reduserte sannsynligheten for et rentekutt i september.

Prisoversikt

Den australske dollaren steg med omtrent 0,2 % mot den amerikanske dollaren til 0,6505, fra åpningsnivået på 0,6494, og registrerte et bunnnivå på 0,6487.

Tirsdag steg den australske dollaren med rundt 0,2 % mot den amerikanske dollaren, den andre daglige oppgangen i løpet av de tre siste øktene. Dette skjedde midt i krisen med oppsigelsene fra Lisa Cook og fornyet bekymring for stabiliteten i Federal Reserve.

Inflasjon i Australia

Data som ble offentliggjort onsdag av det australske statistikkbyrået viste at den samlede konsumprisindeksen steg med 2,8 % fra år til år i juli, den raskeste takten siden juli 2024, over markedets forventninger om en økning på 2,3 %, og høyere enn økningen på 1,9 % i juni.

Inflasjonen i Australia stiger til ettårshøyde

Dataene viste at inflasjonen akselererte igjen, og beveget seg utenfor Reserve Bank of Australias mellomlangsiktige målområde på 2–3 %, noe som reduserte sannsynligheten for et rentekutt i september.

Synspunkter og analyser

Russel Chesler, leder for investeringer og kapitalmarkeder hos VanEck, sa: «Vi forventer ikke at dagens overraskende inflasjonsøkning vil ha noen vesentlig innvirkning på markedene og økonomien generelt.»

Chesler la til: «Denne uventede økningen i inflasjonen, kombinert med det nylige rentekuttet og fortsatt styrke i arbeidsmarkedet, støtter vårt syn om at et nytt rentekutt er usannsynlig før november.»

Australske renter

Etter inflasjonsdataene ovenfor falt prisingen for et rentekutt på 25 basispunkter fra Reserve Bank of Australia i september fra 30 % til 22 %.

For å kunne prise disse forventningene på nytt, venter investorene på ytterligere data om inflasjon, arbeidsledighet og lønninger i Australia før møtet 30. september.

Australias konsumprisindeks steg med 2,8 % fra år til år i juli, den raskeste økningen siden juli 2024, viste data fra Australian Bureau of Statistics onsdag morgen. Økningen var høyere enn markedets forventninger på en økning på 2,3 % og over den forrige avlesningen på 1,9 %.

Dataene fremhever et økende inflasjonspress på beslutningstakere i Reserve Bank of Australia, noe som reduserer sannsynligheten for et rentekutt i september.

• Denne pressemeldingen er «positiv» for den australske dollaren.