Gullprisene falt torsdag ettersom økende spenninger i Midtøsten presset amerikanske statsobligasjonsrenter høyere, noe som forsterket inflasjonsbekymringene og forsterket forventningene om at amerikanske renter vil forbli høye.

Spotgull falt med 1,7 % til 3 989,95 dollar per unse etter å ha falt med så mye som 2 % tidligere i handelen. I mellomtiden falt amerikanske gullfutures med 1,4 % til 3 994,30 dollar per unse.

Innsatser på renteøkning øker

Tradere priser nå inn omtrent 55 % sannsynlighet for at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) vil heve renten i september, ifølge CME FedWatch Tool.

Renten på 10-årige amerikanske referanseobligasjoner steg, mens den amerikanske dollaren steg rundt 0,3 %, noe som gjorde gull dyrere for utenlandske kjøpere.

Tidligere denne uken bekreftet sentralbanksjef Kevin Warsh sin forpliktelse til å få inflasjonen under kontroll, selv om han ikke ga spesifikk veiledning om hvordan dette målet skulle oppnås.

Inflasjonsdata og energipriser

I mellomtiden viste data som ble publisert tirsdag at konsumprisveksten i USA avtok i juni, mens onsdagens tall indikerte en nedgang i produsentprisene.

Fawad Razaqzada, markedsanalytiker hos Forex.com, sa i et notat: «Selv om noen kortsiktige økonomiske data fortsetter å bli svakere, vil vedvarende høye energipriser gjøre det vanskelig for Federal Reserve å innta en mer dueaktig politikk. Av samme grunn fortsetter investorer å favorisere amerikanske dollar fremfor gull uten avkastning.»

S&P 500- og Nasdaq-indeksene falt torsdag ettersom fortsatt svakhet i halvlederaksjer overskygget den positive starten på resultatsesongen for andre kvartal, mens investorer fortsatte å vurdere de siste økonomiske dataene for ledetråder om styrken i den amerikanske økonomien.

Philadelphia Semiconductor Index (SOX) falt med 3,8 %, og forlenget dermed nedgangen for andre gang på rad.

Aksjene til Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) falt også med 2,5 %, til tross for at selskapet rapporterte sterke økonomiske resultater. Verdens ledende produsent av avanserte AI-brikker leverte solide resultater, men rapporten klarte ikke å løfte stemningen i halvledersektoren, noe som bidro til markedsvolatiliteten.

Minnebrikkeprodusenter var blant de største taperne, med Western Digital som falt med 7,3 %, Seagate Technology som falt med samme prosentandel, og Micron Technology som tapte 4,8 %.

Halvlederaksjer har vært blant årets sterkeste utøvere, drevet av optimisme rundt utgifter til kunstig intelligens fra store skyselskaper, noe som har bidratt til å drive Wall Streets referanseindekser til rekordhøye nivåer.

Shiraz Ahmed, grunnlegger og administrerende direktør i Sartorial Wealth, sa at oppgangen i halvlederaksjer begynner å miste momentum – ikke fordi entusiasmen for kunstig intelligens har falmet, men fordi bred adopsjon av AI-teknologier ennå ikke har materialisert seg. Som et resultat av dette fortsetter store kapitalutgifter på tvers av AI-økosystemet, fra energiinfrastruktur til halvlederproduksjon.

S&P 500 har steget med over 10 % siden starten av året og holder seg nær den rekordhøye slutttoppverdien i juni, noe som gjør markedet stadig mer sårbart for eventuelle skuffelser knyttet til inntjening eller økonomi.

Økonomiske data og inntjening støtter sentimentet

Konsumvarer ledet oppgangen blant S&P 500-sektorene, med en økning på 2,1 %, mens en nedgang på 1,9 % i informasjonsteknologisektoren begrenset den bredere markedsveksten.

Detaljhandelen i USA for juni viste bare en beskjeden økning, ettersom lavere bensinpriser tynget inntektene på bensinstasjoner. Forbrukere som ønsket lavere priser fortsatte imidlertid å støtte det underliggende forbruket.

Bill Adams, sjeføkonom i Fifth Third Commercial Bank, sa at nedgangen i veksten i detaljhandelen faktisk er en positiv utvikling fordi den gjenspeiler lavere bensinpriser snarere enn svekket forbrukeretterspørsel. Han la til at rapporten støtter forventningene om solid reell BNP-vekst i løpet av andre kvartal.

I mellomtiden falt de første ukentlige antall søknader om arbeidsledighetstrygd til 208 000 i uken som sluttet 11. juli, noe som var lavere enn økonomenes forventninger.

Samtidig bidro inflasjonsdata for juni som ble offentliggjort tidligere denne uken til å dempe bekymringene om ytterligere pengepolitiske innstramminger fra den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve).

Markedene priser for tiden inn en 88 % sannsynlighet for at Federal Reserve vil holde renten uendret på denne månedens rentemøte, ifølge CME FedWatch-verktøyet.

Klokken 09:50 østlig tid steg Dow Jones Industrial Average med 82,28 poeng, eller 0,16 %, til 52 740,92. S&P 500 falt med 29,56 poeng, eller 0,39 %, til 7 542,84, mens Nasdaq Composite falt med 262,08 poeng, eller 1,00 %, til 26 007,14.

UnitedHealth hevet sin inntjeningsprognose for 2026, noe som sendte aksjene opp 7,8 % og bidro til å støtte Dow Jones Industrial Average, mens helsesektoren steg med 2 %.

I motsetning til dette falt United Airlines med 2,8 % ettersom den siste økningen i oljeprisene tynget ned resultatutsiktene for tredje kvartal og hele 2026. GE Aerospace falt også med 4,4 % til tross for at de hevet resultatprognosen for 2026.

Geopolitiske spenninger er fortsatt i fokus

Eskalerende spenninger mellom USA og Iran forble godt på investorenes radar etter at Reuters rapporterte, med henvisning til kilder, at Iran hadde instruert Houthi-bevegelsen i Jemen til å forberede seg på å forstyrre oljetransporten gjennom Rødehavet dersom USA gjennomfører angrep rettet mot Irans energiinfrastruktur. Et slikt trekk ville representere en ny trussel mot globale energiforsyninger.

Markedsbredden var blandet. Aksjer som steg var flere enn aksjer som falt på New York-børsen med et forhold på 1,02 til 1, mens aksjer som falt var flere enn aksjer som steg på Nasdaq med 1,55 til 1.

Bitcoin falt tilbake under 64 000 dollar-merket torsdag etter å ikke ha klart å lukke over sitt 50-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA) nær 65 120 dollar i forrige økt.

Selv om institusjonell etterspørsel viste beskjeden forbedring, med spot Bitcoin børsnoterte fond (ETF-er) som registrerte en andre dag på rad med netto innstrømning denne uken, eskalerte spenningene mellom USA og Iran inflasjonsbekymringene på nytt, og begrenset den positive effekten av svakere enn forventede amerikanske inflasjonsdata på verdens største kryptovaluta.

Bitcoin mistet momentum og ble handlet under 64 200 dollar ettersom den pågående militære eskaleringen mellom Washington og Teheran skapte ny bekymring om potensielle forstyrrelser i den globale energiforsyningen, noe som presset oljeprisene opp.

Stigende oljepriser gjenoppliver inflasjonsbekymringer og begrenser Bitcoins gevinster

Svakere enn forventede data for den amerikanske konsumprisindeksen (KPI) og produsentprisindeksen (PPI) for juni hadde støttet Bitcoins gjenoppretting tidligere denne uken ved å forsterke forventningene om at Federal Reserve ville holde renten uendret, noe som hjalp kryptovalutaen med å klatre tilbake til 65 600 dollar på onsdag.

Den siste oppgangen i oljeprisene gjenopplivet imidlertid frykten for energidrevet inflasjon, noe som økte etterspørselen etter amerikanske dollar som et trygt tilfluktssted og stoppet opp Bitcoins gjenoppretting.

Institusjonell etterspørsel viste i mellomtiden bare begrenset forbedring i løpet av uken.

Ifølge data fra SoSoValue registrerte spot Bitcoin ETF-er en netto innstrømning på 107,80 millioner dollar onsdag, etter en innstrømning på 181,08 millioner dollar dagen før.

Likevel var ikke disse tilstrømningene nok til å oppveie mandagens kraftige nettoutstrømning på 424,66 millioner dollar, noe som indikerer at institusjonelle investorer fortsatt er forsiktige til tross for Bitcoins nylige oppgang.

Oljeprisene falt noe torsdag ettersom investorer fortsatte å vurdere konsekvensene av økende spenninger mellom USA og Iran og de potensielle risikoene for oljeforsyninger som passerer gjennom Hormuzstredet.

Brent-råoljefutures falt med 27 cent, eller 0,32 %, til 84,68 dollar per fat innen 10:11 GMT, mens amerikanske West Texas Intermediate (WTI) råoljefutures falt med 11 cent, eller 0,14 %, til 79,49 dollar per fat. Til tross for nedgangen holdt begge referanseindeksene seg nær sine høyeste nivåer på en måned.

«Markedet fortsetter å reagere med bemerkelsesverdig ro», sa Ole Hvalbye, markedsanalytiker hos SEB Research.

«Det ville være fornuftig om prisene fortsatte å stige mot 90–95 dollar per fat, og muligens gikk tilbake til 100 dollar, fordi gjentatte forstyrrelser i Hormuzstredet skaper usikkerhet rundt oljestrømmene fra Gulfregionen», la han til.

Pågående forstyrrelser i Hormuzstredet gir næring til bekymringer om en bredere regional konflikt.

De siste markedsbevegelsene fulgte etter amerikanske angrep onsdag rettet mot iranske kystforsvarssystemer og missilanlegg etter at Washington gjeninnførte en marineblokade av iranske havner. Teheran truet i mellomtiden med å stanse ytterligere regional energieksport og erklærte at de er engasjert i en «eksistensiell krig» med USA.

Den fornyede opptrappingen kommer etter at den skjøre våpenhvilen som ble inngått i juni, brøt sammen. Dette gjenopplivet frykten for en bredere regional konflikt og forstyrret energistrømmene gjennom Hormuzstredet, som håndterte rundt en femtedel av den globale handelen med olje og flytende naturgass hver dag før krigen startet.

Skipsfartsdata viste at bare syv fartøy passerte gjennom sundet onsdag, den første dagen etter at USA gjeninnførte sin marineblokade av Iran, ned fra 13 fartøy dagen før.

«Markedene vil sannsynligvis forbli forsiktige mens de vurderer de umiddelbare forsyningsrisikoene. Så langt, til tross for den militære opptrappingen, passerer oljetankere fortsatt Hormuzstredet, om enn i mindre antall», sa Wael Makarem, senior markedsstrateg hos Exness.

Iran gjentok torsdag at Hormuzstredet representerer en «rød linje som ikke kan krysses», og advarte om at all infrastruktur i Gulfen ville bli angrepet dersom USAs president Donald Trump følger opp trusselen om å angripe iransk infrastruktur.

Analytikere mener Teheran har antydet muligheten for å bruke sine Houthi-allierte i Jemen til å forstyrre skipsfarten gjennom Bab al-Mandab-stredet, noe som potensielt kan åpne en ny front i konfrontasjonen med Washington og true verdens nest viktigste energirute.

Oxford Economics sa at basisscenarioet deres er at skipstrafikken gjennom Hormuzstredet vil fortsette på reduserte og volatile nivåer, noe som fører til periodiske topper i oljeprisene og holder gjennomsnittlige råoljepriser over 80 dollar per fat i løpet av de kommende kvartalene.

I en separat utvikling kunngjorde Ukrainas sikkerhetstjeneste torsdag at de, i samarbeid med den ukrainske marinen, hadde målrettet to russiske «skyggeflåte»-tankskip i Svartehavet ved hjelp av marinedroner.