Gull begynner å ta seg opp igjen før Federal Reserves beslutning

Gullprisene steg i den europeiske handelen onsdag for første gang på tre økter, og begynte å hente seg inn igjen fra et seks ukers lavpunkt ettersom kjøp dukket opp på lavere nivåer, støttet av en svakere amerikansk dollar og en tilbakegang i avkastningen på 10-årige amerikanske statsobligasjoner fra det høyeste nivået på 19 år.

Sentralbanken (Federal Reserve) avslutter sitt rentemøte senere i dag, og markedene priser inn en 92 % sannsynlighet for en renteøkning på 25 basispunkter, som ville være den første økningen i amerikanske lånekostnader siden juli 2023, ettersom beslutningstakere prøver å dempe det økende inflasjonspresset i USA.

Prisen

• Gullprisen steg med 1,1 % til 4 341,06 dollar per unse, fra en åpningspris på 4 293,91 dollar, etter å ha registrert et bunnpunkt på 4 275,60 dollar.

• Ved tirsdagens oppgjør falt gullprisen med 0,15 %, noe som markerer den andre daglige nedgangen på rad. Prisene hadde nådd et seksukers lavpunkt på 4 253,73 dollar per unse dagen før, presset av stigende renter på amerikanske statsobligasjoner og en sterkere dollar.

Amerikanske dollar

Den amerikanske dollarindeksen falt med mer enn 0,1 % onsdag, etter å ha falt fra et toukers høypunkt og er på vei mot sitt første tap på tre økter. Dette gjenspeiler en svakhet i den amerikanske valutaen mot en kurv av store og små valutaer.

Som det er allment kjent, gjør en svakere amerikansk valuta dollardenominert gull mer attraktivt for kjøpere som eier andre valutaer.

I tillegg til gevinsttaking taper dollaren terreng ettersom investorer avstår fra å bygge nye lange posisjoner i forkant av den amerikanske pengepolitiske beslutningen.

Avkastning på amerikanske statsobligasjoner

Renten på det 10-årige amerikanske statsobligasjonen falt rundt 0,55 % onsdag, fra det høyeste nivået på 19 år og er på vei mot sin første nedgang på åtte sesjoner, noe som legger press nedover på den amerikanske dollaren.

Globale oljepriser

Oljeprisene falt med mer enn 1,0 % onsdag, etter å ha falt fra firemånedershøye nivåer på grunn av korreksjon og gevinsttaking, samt en økning i amerikanske råoljelagre.

Amerikanske renter

• Ifølge CME FedWatch Tool priser markedene for tiden en sannsynlighet på 8 % for at Federal Reserve vil holde renten uendret på dagens møte, og en sannsynlighet på 92 % for en økning på 25 basispunkter.

• Markedene priser for tiden en sannsynlighet på 1 % for at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) vil holde renten uendret på desembermøtet, og en sannsynlighet på 99 % for en økning på 25 basispunkter.

• Federal Reserves kvartalsvise økonomiske prognoser, som skal legges frem senere i dag, forventes å gi ytterligere ledetråder om den fremtidige utviklingen for amerikanske renter.

Federal Reserve

Den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) avslutter i dag sitt ordinære rentemøte for å vurdere utviklingen i verdens største økonomi og bestemme den riktige kursen for pengepolitikken. Det er bredt forventet at sentralbanken vil heve renten med 25 basispunkter til 4,0 %, noe som ville være den første amerikanske rentehevingen siden juli 2023.

Rentebeslutningen, pengepolitisk uttalelse og økonomiske prognoser skal legges frem klokken 18:00 GMT, mens sentralbanksjef Kevin Warsh skal tale klokken 18:30 GMT.

Uttalelsen, prognosene og Warshs kommentarer forventes å gi viktige ledetråder om utviklingen i amerikanske renter for resten av året, spesielt i lys av den siste økonomiske utviklingen knyttet til Iran-krigen etter fornyede militærangrep mellom USA og Iran og den fortsatte stengingen av Hormuzstredet.

Gullutsikter

Vi forventer at dersom utfallet av møtet i Federal Reserve blir mer haukete enn markedene for øyeblikket forventer, og signaliserer muligheten for ytterligere renteøkninger, vil det være et slag for gull og risikofylte aktiva mer generelt.

Hvis utfallet er mindre haukeaktig og signaliserer en preferanse for en mer gradvis innstramming, vil det gi noe støtte til markedssentimentet og kan føre til ytterligere oppgang i gullprisene og globale aksjer.

SPDR-fondet

Gullbeholdningene hos SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede børsnoterte fond, økte med rundt 2,85 tonn tirsdag, noe som bringer totalen til 1 050,28 tonn.